Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı Nedir?

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, belirli bir dönemde çeşitli yatırımla ilgili faaliyetlerden ne kadar nakit üretildiğini veya harcandığını bildiren nakit akış tablosunun bölümlerinden biridir. Yatırım faaliyetleri fiziksel varlık alımlarını, menkul kıymetlere yatırımları veya menkul kıymetlerin veya varlıkların satışını içerir.

Negatif nakit akışı, genellikle bir şirketin kötü performansının göstergesidir. Bununla birlikte, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan negatif nakit akışı, araştırma ve geliştirme gibi şirketin uzun vadeli sağlığına yatırılan önemli miktarlarda nakitten kaynaklanıyor olabilir.

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışını Anlamak

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan farklı türdeki pozitif ve negatif nakit akışlarını analiz etmeden önce, bir şirketin yatırım faaliyetinin mali tablolarında nereye denk geldiğini gözden geçirmek önemlidir. Üç ana mali tablo vardır: bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu.

Bilanço, bir şirketin belirli bir tarih itibariyle varlıkları, borçları ve özkaynaklarına genel bir bakış sağlar. Gelir tablosu, bir dönem boyunca şirket gelir ve giderlerine genel bir bakış sağlar. Nakit akış tablosu, belirli bir dönem için işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinde ne kadar nakit üretildiğini veya harcandığını göstererek gelir tablosu ile bilanço arasındaki boşluğu kapatır.

Nakit Akışı Türleri

Genel olarak, nakit akış tablosu, işletme sermayesi, finansman ve yatırım dahil olmak üzere operasyonlarda kullanılan nakitlerin bir hesabını sağlar. Nakit akış tablosunda faaliyetler olarak etiketlenmiş üç bölüm vardır.

Yatırımdan Nakit Akışı

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, duran varlıkların – veya uzun vadeli varlıkların – satın alınmasında kullanılan ve gelecekte değer sağlayacak olan bir nakit hesabı sağlar.

Yatırım faaliyeti, büyüme ve sermayenin önemli bir yönüdür. Bilançodaki büyük bir kalem olan mülk, tesis ve ekipmandaki (KKD) bir değişiklik, bir yatırım faaliyeti olarak kabul edilir. Yatırımcılar ve analistler bir şirketin KKD’ye ne kadar harcadığını bilmek istediklerinde, nakit akış tablosunun yatırım bölümünde fon kaynaklarını ve kullanımlarını arayabilirler.

Bu bölümde de bulunan sermaye harcamaları (CapEx), hisse senetlerinin değerlemesinde kullanılan popüler bir sermaye yatırımı ölçüsüdür. Sermaye harcamalarındaki artış, şirketin gelecekteki operasyonlara yatırım yaptığı anlamına gelir. Bununla birlikte, sermaye harcamaları nakit akışında bir azalmadır. Tipik olarak, önemli miktarda sermaye harcaması olan şirketler büyüme durumundadır.

Aşağıda, kalemlerin negatif veya pozitif nakit akışı oluşturup oluşturmadığının yanı sıra yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan birkaç nakit akışı örneği verilmiştir.

• Satın Alma duran varlık -Nakit akış negatif
• Hisse senedi veya menkul kıymet gibi yatırımların satın alınması – nakit akışı negatif
• Borç verme – negatif nakit akışı
• Sabit varlık satışı – pozitif nakit akışı
• Yatırım menkul kıymetlerinin satışı – pozitif nakit akışı
• Kredilerin ve sigorta gelirlerinin tahsili – nakit akışı pozitif

Nakit akışı olumlu olan yatırım faaliyetleri yeşil renkle vurgulanır ve şunları içerir:

• 26,7 milyar $ ‘lık menkul kıymetlerin vadelerinden elde edilen gelir
• 49,5 milyar dolara menkul kıymet satışından elde edilen gelir

Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı, 29 Haziran 2019’da sona eren dönem için 46.6 milyar dolardı. Genel olarak Apple, yeni mülk, tesis ve ekipman için yaklaşık 8 milyar dolar harcamasına rağmen yatırım faaliyetlerinden pozitif bir nakit akışı elde etti.

Herhangi bir finansal tablo analizinde olduğu gibi, bir şirketin finansal sağlığının tam bir resmini elde etmek için nakit akış tablosunu bilanço ve gelir tablosu ile birlikte analiz etmek en iyisidir.

Sıkça Sorulan Sorular