Sermaye Payı

Published · Updated

Sermaye Payı Nedir?

Sermaye payları, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır. Bir de çift amaçlı fonu, yatırımcıların temettü kazançları veya gelir payları için her iki sermaye paylarında yatırım yapabilirsiniz.

Temel Çıkarımlar

  • Sermaye payları, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır.
  • Çift amaçlı bir fonda, yatırımcılar kazançlar için sermaye paylarına veya temettüler için gelir paylarına yatırım yapabilirler.
  • Çift amaçlı fonlar 1960’larda tanıtıldı ve 1970’lerde popülerlik kazandı, ancak birçok çift amaçlı fon, yeni vergi kurallarının fonlar için vergi yükümlülüklerini değiştirmesinden sonra 1980’lerde kapatıldı.
  • 1990’larda, çift amaçlı fonların çoğu aşamalı olarak kaldırıldı.

Sermaye Paylarını Anlamak

Sermaye hisseleri, genellikle sermaye büyümesi arayan yatırımcıları çeker. Çift amaçlı fonlarda sunulan bir tür hisse sınıfıdır. Çift amaçlı fonlar 1960’larda tanıtıldı ve 1970’lerde endüstrinin en iyi para yöneticilerinden bazılarının fon teklifleri ile popülerlik kazandı.

Bu fonların popüler versiyonları arasında Haywood Management tarafından yönetilen American Dual Vest Fund; Wellington Management tarafından yönetilen Gemini Fonu; John P. Chase Inc. tarafından yönetilen Gelir ve Sermaye Payları Inc.; Vance, Sanders & Co. tarafından yönetilen Boston Kaldıraç Fonu; ve Scudder, Stevens & Clark tarafından yönetilen Scudder Duo Vest fonu.

1980’lerde İç Gelir Servisi’nin yeni vergi kurallarının fonlar için vergi yükümlülüklerini değiştirmesinin ardından birçok çift amaçlı fon kapatıldı. 1990’larda, çift amaçlı fonların çoğu aşamalı olarak kaldırıldı.

Çift amaçlı fonlar, teklif edilen iki tür hisse ile kapalı uçlu fonlar olarak yapılandırıldı. Yatırım fonlarına benzer şekilde, havuzlanmış menkul kıymet portföylerini temsil ediyorlardı. Borsalarda işlem gören fonların hisseleri. Yatırım fonu şirketleri, hisse sınıfına göre bireysel ücretler ve giderler konusunda karar vererek, her bir hisse sınıfını kendi takdirine göre yapılandırabilir.

Çift amaçlı fonların bir diğer benzersiz özelliği ise elde tutma süreleriydi. Bu fonların piyasada belirli bir süresi ve hedeflenen tasfiye tarihi vardı. Hedef tarihte, çift amaçlı fonlar anaparayı yatırımcılara iade edecektir.

Sermaye Payları ile Gelir Payları Karşılaştırması

Gelir payları, çift amaçlı fonlarda ikinci tür hisse sınıfını temsil eder. Bu hisseler imtiyazlı hisseler olarak adlandırılabilir. Fonun gelir payları, dağıtım ve temettü arayan gelir yatırımcılarını hedef aldı. Yatırımcılara fondan ödenen dağıtım ve temettü hakkı verdiler.

Çift amaçlı fonların çoğunluğu esas olarak hisse senetlerine ve gelir stoklarına odaklanırken, aynı zamanda faiz dağıtımlarının yapıldığı bir miktar sabit gelir ve nakit de tuttular.

Gelir payları, fon süresince dağıtım ve temettü almıştır. Süre dolduğunda, fon anaparayı iade etti. Bu hisseler de tercih edilerek hedef vadede birinci öncelik haline getirildi.

Sermaye Payı Yatırımı

Adından da anlaşılacağı gibi, sermaye hisseleri sermaye kazancı değerine odaklandı. Bu hisseler en çok yükselen fiyatlar ve aktif yönetimden faydalandı. Çoğu çift amaçlı fon, fon yöneticilerinin geniş bir evrenden menkul kıymetler seçmesine izin veren esnek yönetim tarzlarına sahipti. Sermaye hisseleri, adi hisseler olarak da adlandırılabilir.

Sermaye hisseleri, uzun vadeli yatırım yoluyla fayda sağlıyordu. Temettü ödememekle birlikte, vade tarihinde sermaye ve sermaye kazançlarını yatırımcılara iade ettiler.