Blok
Blok Nedir?
Blok, kurumsal veya diğer büyük yatırımcılar tarafından satın alınacak veya satılacak aynı menkul kıymetin büyük bir siparişini ifade eder. Bir menkul kıymet bloğu oluşturan resmi bir büyüklük tanımı yoktur, ancak yaygın olarak kullanılan bir eşik 10.000’den fazla hisse senedi veya 200.000 $ ‘dan fazla toplam piyasa değeridir. Blok işlemlerde işlem gören menkul kıymetler, kurumsal yatırımcılar veya ihtiyaçlarını karşılamak için bu tür toplu alım satımlara ihtiyaç duyan diğer büyük yatırımcılar tarafından alım satımı kolaylaştırır.
Temel Çıkarımlar
- Blok, aynı anda gerçekleşen büyük hacimli bir ticareti ifade eder.
- Borsalar tipik olarak bir bloğu 10.000’den fazla hisse senedi veya 200.000 $ ‘ın üzerinde bir kavramsal değere sahip bir işlem olarak tanımlar.
- Menkul kıymetin fiyatı üzerindeki etkiyi azaltmak için bazen açık pazarların dışında blok alım satım yapılır.
- Piyasa fiyatlarını etkilememek için, büyük blok siparişleri daha küçük siparişlere bölünebilir ve gerçek boyutu maskelemek için farklı aracılar aracılığıyla gerçekleştirilebilir.
Blokları Anlamak
Blok alım satım kullanıcıları arasında büyük ölçekli portföy yöneticileri ve bireysel yatırımcılar bulunmaktadır. Büyük yatırım fonlarının, emeklilik fonlarının, yüksek riskli yatırım fonlarının, bankaların ve sigorta şirketlerinin varlık yöneticileri, yatırım kararları verirken uzun vadeli piyasalara bakar ve karar verildikten sonra bir hisse senedinde büyük pozisyonlar alır. Büyük bir hisse geri alımı gerçekleştiren büyük şirketler, işlemlerini gerçekleştirmek için blok ticareti de kullanabilir. Bu tür bir piyasa katılımcısı yüz milyonlarla on milyarlarca doları yönetir. Mevcut veriler, NASDAQ’daki ticaret hacminin yaklaşık% 20’sinin blok ticaret olduğunu göstermektedir.
Blok Ticaretin Avantajları
Belirli bir hisse senedi için arz ve talepteki aşırı dengesizlikler, bir hisse senedinin büyük ölçüde satın alınması veya tasfiye edilmesinden kaynaklanır ve bu da fiyat oynaklığını artırır. Bir fon yöneticisi önemli miktarda hisse satın almaya karar verdiğinde veya çalışmayan önemli bir hisse senedini tasfiye etmeye çalıştığında, ihtiyatlılık, işlemin, arz ve talepteki büyük eşitsizliğin neden olduğu piyasa fiyatı üzerindeki olumsuz etkileri en aza indirecek şekilde gerçekleştirilmesini talep eder.
Tüm büyük ölçekli hisse senedi işlemleri, fon yöneticisi tarafından belirlenen optimum bir ortalama fiyat hedefine sahiptir.Çok fazla oynaklık yaratmak, fiyatın istenen ortalama fiyattan uzaklaşmasına neden olabilir. Blok evleri aracılığıyla blok alım satımları kullanmak, bir fon yöneticisinin gerekli işlemleri, fiyat oynaklığı üzerindeki etkiyi en aza indirecek ve daha iyi bir ortalama fiyat elde edecek şekilde yapmasına olanak tanır.
Yürütme maliyetleri de önemli bir endişe kaynağıdır. Büyük bir alım veya satım emrini daha küçük işlemlere bölerek doldurmaya çalışmak, sonuçta maliyetleri artırır ve fiyat oynaklığı üzerinde aynı olumsuz etkiye sahip olabilir. Blok ticareti bu etkiyi en aza indirmeye yardımcı olur.
Ticaret Sinyallerini Engelle
Kurumsal yatırımcılar bir süre içinde büyük bir sipariş doldurmak için blok ticaret kullandığınızda, fiyat olacak ralli veya buna göre düşüş. Piyasanın bir tarafında hacimdeki artışı hızlıca fark eden bilgili günlük tüccarlar, piyasa dengesizliğini kullanabilir ve eklenen oynaklık ve öngörülebilir fiyat hareketlerinden bazı kolay düşük riskli karlar elde edebilirler. Tüccarlar genellikle işlem yapan kurumsal yatırımcılarla aynı tarafta bir pozisyon alırlar ve onlarla birlikte fiyat dalgalarını sürerler. Kurumsal yatırımcılar büyük emirlerini tamamladıktan sonra fiyat oynaklığı normale döner.