Alt-A
Alt-A Nedir?
Alt-A, birincil ve yüksek faizli risk profiline sahip bir ipotek sınıflandırmasıdır. Borç veren tarafından özelleştirilmiş provizyon faktörleri nedeniyle yüksek riskli olarak kabul edilebilirler.
Alt-A kredileri, Finansal Krizden bu yana hem kredi kalitesinde hem de miktarında iyileşmeler gördükten sonra birincil ve yüksek faizli kredi kalitesi arasında kalmaktadır.
Alt-A’yı Anlamak
Alt-A kredileri genellikle bir kredi verenin risk yönetimi çeşitlendirmesinde dikkate alınır. Tarihsel olarak bu krediler, yüksek temerrüt seviyeleri ile biliniyordu ve yaygın temerrütleri, 2008 mali krizine yol açan temel faktörlerden biriydi.
Temel Çıkarımlar
- Bir Alt-A borçlunun riski tipik olarak prime ve subprime arasındadır.
- Alt-A kredileri Finansal Kriz sırasında popülerdi ve o zamandan beri Dodd-Frank düzenlemesi ve gelişmiş bir ekonomi sayesinde iyileşmeler gördü.
- Alt-A kredileri tipik olarak daha yüksek kredi değerine, borçtan gelire ve birincil kredilere göre daha düşük peşinatlara sahiptir, daha yüksek risk taşır ve dolayısıyla daha yüksek faiz oranları sağlar.
Alt-A’nın Avantaj ve Dezavantajları
Mortgage piyasasında Alt-A kredileri daha az yaygın hale gelse de, yine de kredi verenlerin risk almaya istekli oldukları için kredi vermeyi seçtikleri bir borçlu sınıfıdır. Yeni düzenlemelerde ele alınan daha düşük dokümantasyon standartlarına ek olarak, bu krediler başka alternatif özelliklere de sahipti.
Bu özellikler, daha yüksek kredi-değer oranlarını, düşük (er) peşinatları ve daha yüksek kabul edilen borç-gelir oranlarını içerir. Borç-gelir oranları genellikle standart% 36’dan yüksektir ve hatta% 43’ü aşabilir.
Alternatif özellikler, daha yüksek kredi puanına sahip ancak daha düşük gelirli bazı borçluların bir ev satın almak için ipotek almalarına yardımcı olabilir. Bu krediler ayrıca, daha yüksek faiz oranları talep ettikleri ve kazançların artmasına yardımcı olabileceği için borç verenlere fayda sağlar. Genel olarak, Alt-A kredileri düşük faizli ipoteklerden daha yüksek riskli olmaya devam ediyor ve bir ekonomik gerileme yaşandığında temerrütlerdeki ani artışlara karşı savunmasız.
Alt-A ve Mali Kriz
Alt-A kredileriyle ilişkili en yüksek risklerden biri, daha az kredi dokümantasyonudur. Bu tür krediler özellikle 2008 mali krizine kadar öne çıktı. Alt-A kredilerinin kredi verenler, bu kredileri önemli gelir belgeleri ve borçlunun istihdam doğrulaması olmadan verdiler. Alt-A kredileri, birçok borçlunun ipotek kredilerini temerrüde düşmesiyle 2008’de zirveye ulaşan subprime krizine yol açan önemli bir faktördü. Krizin etkilerine bir tepki olarak uygulanan Dodd-Frank düzenlemeleri, bu yeni kurallardan önce yaygın olan belgeleme ve doğrulama zayıflıklarının iyileştirilmesine yardımcı olmuştur.
Dodd-Frank düzenlemeleri, her tür kredi için (özellikle ipotekler) daha fazla dokümantasyon gerektirir. Mevzuat, belirli standartları karşılayan ve dolayısıyla hem birincil hem de ikincil piyasada özel muameleye tabi tutulan yüksek kaliteli ipotekler olan nitelikli ipotekler için hükümler getirmiştir.