Ağırlıklı Ortalama Piyasa Değeri
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Değeri Nedir?
Ağırlıklı ortalama piyasa kapitalizasyonu, endeksi oluşturan hisse senetlerinin piyasa kapitalizasyonuna dayanan bir tür borsa endeksi yapısını ifade eder. Bu nedenle, büyük şirketler, daha küçük hisse senetlerine göre bir endeksin daha büyük bir bölümünü oluşturur. Bu, bir endeksin hareketinin küçük bir hisse senedine bağlı olacağı anlamına gelir.
En çok bilinen piyasa değeri ağırlık endeksi, piyasa değeri ile en büyük 500 varlığı izleyen S&P 500’dür.İlk dört holding, tüm endeksin% 10’undan fazlasını birleştiriyor. Bunlara Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ) ve Facebook (FB ) dahildir. S&P 500, genel olarak daha geniş pazarın sağlığının bir göstergesi ve performans için bir ölçüt olarak kabul edilir.
Temel Çıkarımlar
- Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, her bir bileşenin toplam piyasa kapitalizasyonunun boyutuna göre ağırlıklandırıldığı bir tür piyasa endeksidir.
- Piyasa değeri, bir şirketin tedavüldeki hisselerinin toplam değerinin bir hissenin fiyatı ile çarpımının toplamıdır.
- Ağırlıklı bir ortalama piyasa kapitalizasyonu ile, daha yüksek bir piyasa değerine sahip bileşenler, endekste daha yüksek bir yüzdeyi oluşturdukları için daha fazla etkiye sahiptir; daha küçük büyük harfli olanlar daha az etkiye sahiptir.
- Ağırlıklı piyasa değeri endeksi hem sabit hem de büyük şirketlerin küçük şirketlere göre daha fazla etkiye sahip olduğu daha geniş pazarı yansıtır olarak görülüyor.
- Olumsuz tarafı, ağırlıklı piyasa kapitalist endeksi, küçük sermayeli hisse senetlerinde bir yükseliş olması durumunda endeks yatırımcılarına zarar verebilir, çünkü bu yatırımcılar eşit ağırlıklı bir endekste elde edecekleri kadar yararlanamayacaklar.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonunu Anlamak
Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, cari piyasa fiyatı tedavüldeki hisse sayısıyla çarpılarak ve ardından ağırlıklandırmayı belirlemek için bir ortalama alınarak belirlenir.Örneğin, bir şirketin piyasa değeri 1 milyon dolar ise ve endeksteki tüm hisse senetlerinin piyasa değeri 100 milyon dolar ise, şirket endeksin% 1’ini temsil eder. Morningstar, bir fondaki hisse senetlerinin piyasa değerinin geometrik bir ortalamasını alarak ölçüyü hesaplarken, diğer sağlayıcılar aritmetik bir ortalama kullanır.
Bazı yatırımcılar, piyasaların fiili davranışını yansıttığı için ağırlıklı ortalama piyasa kapitalizasyonunun en uygun varlık tahsisi yöntemi olduğuna inanırlar. Bu şekilde, S&P 500’de olduğu gibi, daha büyük şirketler endeks üzerinde daha fazla etkiye sahip olma eğilimindedir. Bu, büyüyen şirketlerin endekse kabul edildiği ve küçülen şirketlerin dışlandığı doğal bir yeniden dengeleme mekanizmasına yol açar. Yatırımcılar ayrıca metodolojinin daha az riske neden olduğuna inanıyor çünkü fonun daha büyük bir kısmı istikrarlı şirketlere tahsis ediliyor.
Ancak stratejinin bazı sınırlamaları vardır. Küçük sermayeli hisse senetleri, tarihin çoğunda olduğu gibi daha büyük olanlardan daha iyi performans gösterdiğinde, endeks yatırımcılarının yüksek getiri elde etmeleri için daha az fırsat vardır. Bu arada, S&P 500 gibi piyasa değeri ağırlıklı endeksler çeşitlilik görünümü veriyor, ancak birkaç hisse senedi hareketin daha büyük bir bölümünü dikte ediyor. Bu, verimli piyasa hipotezinin boğa ve ayı piyasalarında geçerli olduğu büyük bir bahsi temsil eder .
Etkin piyasa hipotezi, hisse senedi fiyatlarının mevcut tüm bilgileri yansıttığını ve tüm borsalarda adil piyasa değerinden işlem gördüğünü söyler.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonuna Alternatifler
Alternatif varlık tahsisi yöntemleri arasında fiyat ağırlıklandırma ve çok daha fazlası arasında eşit piyasa değeri ağırlıklandırması bulunur. Fiyat ağırlıklı bir endeksin varlığı, birkaç hisse senedi fiyatının basit bir matematiksel ortalaması ile belirlenir. Dow Jones Sanayi Endeksi belki fiyat ağırlığını kullanır en iyi bilinen endeksidir.
Buna karşılık, eşit ağırlıklı bir endeks, bir portföy veya fondaki her hisse senedine aynı ağırlığı verir.Örneğin, S & P 500 Eşit Ağırlık Endeksi popüler pazar kap ağırlıklı S & P 500 eşit-ağırlıklı sürümüdür