Ultra Kısa Tahvil Fonu

Ultra Kısa Tahvil Fonu Nedir?

Ultra kısa tahvil fonu, yalnızca çok kısa vadeli sabit getirili araçlara yatırım yapan bir tahvil fonudur. Ultra kısa bir tahvil fonu, ideal olarak yaklaşık bir yıl vadeli enstrümanlara yatırım yapacaktır. Bu yatırım stratejisi, tipik bir kısa vadeli fondan daha az fiyat dalgalanması ile para piyasası araçlarından daha yüksek getiri sunma eğilimindedir.

Ultra Kısa Tahvil Fonlarının Avantajları

Ultra kısa tahvil fonları, yatırımcılara faiz oranı riskine karşı uzun vadeli tahvil yatırımlarına göre daha önemli koruma sağlar. Bu fonların vadeleri çok kısa olduğundan, faiz oranındaki artışlar, orta veya uzun vadeli bir tahvil fonundan daha az değerini etkileyecektir.

Bu strateji artan faiz oranlarına karşı daha fazla koruma sağlarken, genellikle çoğu para piyasası aracından daha fazla risk taşırlar. Ayrıca, mevduat sertifikaları (CD’ler) düzenlenmiş yatırım yönergelerini takip eder, ancak ultra kısa tahvil fonunda standart sabit gelirli bir fondan daha fazla düzenleme yoktur.

Ultra Kısa Tahvil Fonları ve Diğer Düşük Riskli Yatırımlar

Ultra kısa tahvil fonları ile nispeten düşük riskli diğer yatırımlar – para piyasası fonları ve mevduat sertifikaları gibi – arasındaki temel farklar geniş ölçüde anlaşılmamıştır.

Örneğin, para piyasası fonları yalnızca ABD hükümeti, ABD şirketleri ve eyalet ve yerel hükümetler tarafından verilen yüksek kaliteli, kısa vadeli yatırımlara yatırım yapabilir. Tersine, ultra kısa fonlar daha fazla özgürlüğe sahiptir ve genellikle daha riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak daha yüksek getiri peşinde koşarlar. Ayrıca, ultra kısa tahvil fonlarının net varlık değerleri (NAV) dalgalanmaktadır. Bunun aksine, para piyasası fonları NAV’ı hisse başına 1,00 $ ‘da sabit tutmaya çalışır. Para piyasası fonları da katı çeşitlendirme ve vade standartlarına tabidir. Ancak bu düzenlemeler ultra kısa tahvil fonları için geçerli değildir.

Ayrıca, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ultra kısa tahvil fonlarını kapsamaz veya garanti etmez. Öte yandan bir sertifika depozitosu 250.000 $ ‘a kadar sigortalıdır. FDIC, bir banka veya tasarruf kurumu depozitoyu elinde tuttuğu için anapara iadesi ve belirli bir faiz oranı vaat eden CD’leri kapsar. Ayrıca, CD’ler genellikle yatırılan fonlar için normal bir tasarruf hesabından daha iyi bir faiz oranı sunar.

Ortalama vadeleri daha uzun olan menkul kıymetleri tutan ultra kısa tahvil fonları, ortalama vadeleri daha kısa olan bir fondan daha risklidir, diğer tüm faktörler eşittir.

Ultra Kısa Tahvil Fonlarının Kredi Kalitesi

Yatırımcılar için ultra kısa bir fonun yatırım yaptığı menkul kıymet türlerini araştırmaları önemlidir, çünkü portföy menkul kıymetlerinde kredi düşüşü veya temerrüdü olabilir. Kredi riski, ultra kısa tahvil fonları için daha az bir faktördür. Azalan risk, esas olarak devlet tahvillerine yatırım yapmalarıdır. Ancak, yatırımcılar, düşük kredi notuna sahip şirketlerin tahvillerine, türev menkul kıymetlere veya özel markalı ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırım yapan ultra kısa tahvil fonlarından haberdar olmalıdır. Bu tür fonlar daha yüksek yatırım riskine maruz kalma eğilimindedir.

Ultra Kısa Tahvil Fonları ve Yüksek Faiz Oranları

Yüksek faiz oranlı ortamlarda, belirli türlerdeki ultra kısa tahvil fonları, kayıplara ekstra duyarlı olabilir. Potansiyel yatırımcıların, fon portföyünün faiz oranlarındaki dalgalanmalara ne kadar duyarlı olabileceğini ölçen bir fonun “süresini” araştırması önemlidir.

Hiçbir ek risk olmaksızın daha önemli bir getiri potansiyeli vaat eden herhangi bir yatırım şüphe uyandırmalıdır. Yatırımcılar, tam izahnamesi de dahil olmak üzere fonun mevcut tüm bilgilerini okuyarak ultra kısa tahvil fonu hakkında daha fazla bilgi edinebilirler.

Gerçek Dünya Örneği

İşte daha iyi performans gösteren ultra kısa tahvil fonlarından bazılarının kısa bir listesi:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Değişken Faizli Tahvil BYF (FLOT)
• VanEck Vectors Yatırım Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Kısa Hazine Bonosu BYF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Ay T-Bill ETF (BIL)