Toplam Hissedar Getirisi (TSR)
Toplam Hissedar Getirisi (TSR) Nedir?
Toplam hissedar getirisi (TSR), bir yatırımcının bir yatırımdan elde ettiği toplam tutarı gösteren bir finansal performans ölçüsüdür – özellikle hisse senetleri veya hisse senetleri. Genelde yüzde olarak ifade edilen toplamına ulaşmak için, bir hisse senedinden elde edilen sermaye kazançları ve temettülerindeki TSR faktörleri; ayrıca özel dağıtımları, hisse senetlerini ve varantları da içerebilir. Hangi şekilde hesaplanırsa hesaplansın, TSR aynı anlama gelir: Bir hisse senedinin, ona yatırım yapanlara döndürdüğü toplamın toplamı.
Temel Çıkarımlar
- Toplam hissedar getirisi (TSR), bir yatırımcının bir yatırımdan elde ettiği toplam tutarı gösteren bir finansal performans ölçüsüdür – özellikle hisse senetleri veya hisse senetleri.
- Bir hisse senedinin ürettiği toplam getiriyi ölçerken, sermaye kazançlarındaki ve temettülerdeki toplam hissedar getirisi faktörleri.
- TSR’yi hesaplamanın formülü {(cari fiyat – satın alma fiyatı) + temettü} ÷ satın alma fiyatıdır.
- TSR, hissedarlar için yaratılan genel mali faydaların kolayca anlaşılan bir rakamını temsil eder.
- TSR, bir yatırımın uzun vadeli değerinin iyi bir göstergesidir, ancak geçmiş performansla sınırlıdır, nakit akışı oluşturmak için bir yatırım gerektirir ve borsa oynaklığına duyarlı olabilir.
Toplam Hissedar Getirisini (TSR) Anlamak
Bir yatırımcı hisse senedinden iki temel yoldan para kazanır: sermaye kazançları ve cari gelir. Bir sermaye kazancı diğer bir deyişle, satıldı tarihe (veya hala aitse geçerli fiyat) -profits için satın alındığı andan itibaren hisse senedinin piyasa fiyatındaki bir değişikliktir. Cari gelir, yatırımcı hisseye sahipken şirketin kazançlarından ödediği temettülerdir.
Bir yatırımcı, TSR’yi hesaplarken, yalnızca gerçekte aldıkları veya almaya hak kazandıkları temettüleri dikkate alabilir. Örneğin, günde stokta sahip olabilir temettü ödenecek, henüz onlar tarihine kadar hisselerini yalnızca kar payı alma temettü tarihine. Bu nedenle, bir yatırımcının TSR’yi hesaplarken temettü ödeme tarihi yerine hisse senedinin temettüsüz tarihini bilmesi gerekir.
Bir şirketin kazancının bir kısmının hissedarlarının belirli sınıflarına hisse başına dağıtımı olan temettüler, hisse senedi geri alım programlarını, tek seferlik ödemeleri ve düzenli üç aylık veya altı aylık nakit ödemeleri içerebilir.
TSR, çoğu bireysel yatırımcı için başarıyı ölçmek için en doğru ölçü olan bir yatırımın uzun vadeli değerini gösterdiğinden, zaman içinde ölçüldüğünde en yararlıdır.
Toplam Hissedar Getirisi (TSR) Örnekleri
Toplam hissedar getirisi, hisse senedinin hisse başına fiyatındaki genel değer artışı artı şirket tarafından belirli bir ölçülen aralık boyunca ödenen temettüler olarak hesaplanır; bu miktar daha sonra TSR’ye ulaşmak için hisse senedinin ilk satın alma fiyatına bölünür.
Matematiksel bir denklem olarak şöyle olacaktır:
TSR’nin Varsayımsal Örneği
Örnek olarak, bir yatırımcının bir şirketin hissesinin 100 hissesini hisse başına 20 $ ‘dan (toplam 2.000 $’ lık bir yatırım için) satın aldığını varsayalım. Hâlâ sahip oldukları hisse senedi şu anda hisse başına 24 dolardan işlem görüyor. Yatırımcı hisseyi iki yıl önce satın aldığından beri, şirket hisse başına toplam 4,50 $ temettü ödedi.
Yatırımcının bu iki yıldaki TSR’si nedir? Şu şekilde hesaplanacaktır:
- 24 $ – 20 $ (cari hisse fiyatı eksi orijinal satın alma fiyatı) = 4
- artı 4,50 $ (alınan hisse başına temettü miktarı) = 8,5
- 20 $ ‘a bölünür (hisse başına orijinal satın alma fiyatı) =.425
- Yüzde elde etmek için 100 ile çarpın =% 42,5
Yani TSR% 42,5 olacaktır. Denklem olarak:
TSR=(($24-$20)+$4.50)÷$20=0.425