Hazine STRIPS

Published · Updated

Hazine STRIPS Nelerdir?

Hazine STRIPS, nominal değerlerine indirimli olarak satılan tahvillerdir. Yatırımcı faiz ödemesi almaz, ancak tahviller vadesi geldiğinde tam nominal değeri geri ödenir. Yani, “başabaş” olgunlaşırlar.

STRIPS, Kayıtlı Faizin Ayrı Alım Satımı ve Menkul Kıymet Anaparası’nın kısaltmasıdır. Bu tür tahviller, faiz veya kupon ödemedikleri için genellikle sıfır kuponlu tahviller olarak bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • Hazine STRIPS’i, nominal değerlerine indirimli satılan ve vadelerinde tam yüz değeri ödeyen ABD tahvilleridir.
  • STRIPS sahipleri tarafından herhangi bir faiz ödemesi alınmaz.
  • Kuponlar ayrı yatırımlar olarak satılır.

Hazine STRIPS’ını Anlamak

Kısaltmanın ima ettiği gibi, bir tahvilin kuponları tahvilden ayrıldığında Hazine STRIPS oluşturulur. Kuponları çıkarılmış tahvil daha sonra indirimli bir fiyattan yatırımcıya satılır. Bu fiyat ile tahvilin vadedeki nominal değeri arasındaki fark yatırımcının karıdır.

Kuponlar, ayrı satılan ayrı yatırımlar haline gelir. Hazine STRIPS ABD Hazinesi tarafından verilir ve ABD hükümeti tarafından desteklenir. TIGR’ler ve CATS olarak bilinen önceki sıfır kuponlu tahvil ihraçlarının yerini alarak 1985 yılında piyasaya sürüldü.

Hazine’nin 10 yıl veya daha uzun vadeli tüm ihraçları STRIPS sürecine uygundur. STRIPS doğrudan devletten satın alınamaz. Yatırımcılara yeniden satış için aracı kurumlar tarafından satın alınabilir.

Kupon Çıkarma Örneği

Faiz ödemelerinin tahvilden ayrılma sürecine kupon indirimi adı verilir. Kuponlar, anapara ödemelerinin vadesi geldiği ayrı menkul kıymetler haline gelir. Yol boyunca ara kupon ödemesi yapılmaz.

Örneğin, 40.000 $ nominal değere ve% 5 yıllık faiz oranına sahip 10 yıllık bir tahvil kaldırılabilir. Başlangıçta altı ayda bir kupon ödediğini varsayarsak, 20 altı aylık kupon ödemeleri ve tahvilin kendisi de dahil olmak üzere 21 sıfır kuponlu tahvil oluşturulabilir. Her bir kuponun, her kuponun tutarı olan 1.000 $ ‘lık bir nominal değeri vardır. 21 adet menkul kıymetin tamamı birbirinden farklıdır ve piyasada ayrı ayrı işlem görür.

STRIPS’in Popülerliği

STRIPS, sabit gelirli yatırımcılar için popüler bir seçimdir. ABD Hazine menkul kıymetleri tarafından desteklendikleri için son derece yüksek kredi kalitesine sahiptirler. STRIPS indirimli olarak satıldığından, yatırımcılar bunları satın almak için büyük bir nakit zulasına ihtiyaç duymazlar. STRIPS’in vadeye kadar tutulduğunu varsayarsak, yatırımcıları alacakları kesin ödemeleri bilirler.

Hazine STRIPS için, olgunluğa ulaşana kadar piyasa değerinde bireysel STRIPS ticareti ile sağlam bir ikincil piyasa var.

STRIPS ayrıca, faiz ödemelerinin tarihlerine dayandıkları için bir dizi vade tarihi sunar. Bir yatırımcı vadesinden önce bir tahvil satmak isterse, piyasanın işlemi gerçekleştirmek için yeterli likiditesi vardır.

Vergi Hususları

Genel olarak, vergiler her yıl kazanılan faiz üzerinden ödenir, ancak tahvil vadesine ulaşana kadar nakit ödeme yapılmaz veya STRIPS satılır.

Ancak, bu vergi, bireysel emeklilik hesabı (IRA) gibi vergi ertelenmiş bir hesapla ertelenebilir. STRIPS’in her sahibi, kazanılan vergilendirilebilir faiz gelirinin miktarını ayrıntılı olarak gösteren bir rapor alır.