Sentetik Kiralama

Sentetik Kiralama Nedir?

Sentetik kiralama, faaliyet gösteren veya ana şirket tarafından kurulan özel amaçlı bir işletmenin bir varlık satın aldığı ve ardından onu işleten şirkete geri kiraladığı bilanço dışı faaliyet kiralamadır. Sentetik kiralama, varlık özel amaçlı kuruluşun bilançosunda gösterildiğinden ve ana / faaliyet gösteren şirketin gelir tablosunda harcandığı için borç / öz sermaye oranlarını iyileştirmek isteyen halka açık şirketler arasında popülerdir.

Sentetik Kiralama Nasıl Çalışır?

Sentetik bir kiralamada, özel amaçlı işletme, kiralamaya vergi amaçlı sermaye kiralaması olarak muamele eder ve kazançlarından amortisman gideri alır. Esasen, sentetik kiralama, bir şirketin bir varlığı kendisine kiralamasına izin verir. Ancak, varlık ana şirketin bilançosunda görünmez. Bunun yerine, ana şirket bunu muhasebe amaçları için bir faaliyet kiralaması olarak değerlendirir ve bunu gelir tablosuna gider olarak kaydeder.

Sentetik kiralamanın yapısı, bir şirketin gayrimenkulü finansal tablolarda bir varlık olarak göstermesine gerek kalmadan gayrimenkulü kontrol etmesine izin verir. Enron krizinin ardından yasalar sıkılaştırıldı ve sentetik kira kontratlarının yaygınlığı azaldı. Ancak, yeni düzenleyici ortamda gezinmek için kaynaklara sahip kuruluşlar için geri dönüş yapıyorlar.

Sentetik Kiralamaların Faydaları

Sentetik kiralamalar, gelişmiş finansman seçeneklerinin yanı sıra başka faydalar da sağlar. Gayrimenkul, faaliyet gösteren şirketin bilançosuna kaydedilmemekte, ancak amortisman faydaları muhasebeleştirilmektedir. Vergi açısından, kiracı mal sahibi olarak muhasebeleştirilir ve bu da faiz (kira ödemelerinin faiz kısmı) ve amortisman için indirim talep etmesini sağlar. Ancak, mülk kiracı / işletme şirketinin bir varlığı olmadığı için, amortismanı gelir tablolarındaki net geliri azaltmayacak, hissedarlar ve potansiyel yatırımcılar nezdinde daha uygun bir pozisyon yaratacaktır. Sentetik bir kiralama kapsamında, kiracı, varlığı seçme ve inşaatı ve iyileştirmeleri ile ilgili idari kararlar alma özgürlüğüne sahiptir; ayrıca, kira ödemeleri, geleneksel bir kira sözleşmesine kıyasla nispeten düşüktür. Genel olarak, kiracı, iyileştirilmiş finansal oranlardan, vergi avantajlarından ve varlığın nasıl kullanıldığı üzerinde tam kontrolden faydalanır: her iki durumda da en iyisi senaryosu.

Geleneksel Kiralama ve Sentetik Kiralama Karşılaştırması

Geleneksel bir kira sözleşmesi kapsamında, kiraya veren, mülkün nasıl kullanılacağı üzerinde tam kontrole sahip olur ve genellikle iyileştirmelerden sorumludur; ancak, bazı kira hükümleri, kiracıların mülkte iş ihtiyaçlarına uyacak şekilde değişiklik yapmalarına izin vermektedir. Varlık sahipliğiyle ilgili tüm menfaatler, harcamalar ve sorumluluklar (örneğin vergiler) kiraya veren tarafından üstlenilir. Basitçe, kiraya veren, vergi ve muhasebe amaçlarıyla mal sahibidir. Kiracının gayrimenkulde faaliyet kiralaması tarafından verilenler dışında herhangi bir menfaati yoktur.