Gerçek varlık

Gerçek Varlık Nedir?

Taşınmaz varlıklar, içeriği ve özellikleri nedeniyle özünde bir değere sahip olan fiziki varlıklardır. Gerçek varlıklar arasında değerli metaller, emtialar, gayrimenkul, arazi, ekipman ve doğal kaynaklar yer alır. Hisse senetleri ve tahviller gibi finansal varlıklar ile nispeten düşük korelasyonları nedeniyle çeşitlendirilmiş portföylerin çoğuna dahil edilmeye uygundurlar.

Gerçek Varlıkları Anlamak

Varlıklar gerçek, finansal veya soyut olarak kategorize edilir. Tüm varlıkların bir şirket veya bir birey için ekonomik değeri olduğu söylenebilir. Nakit karşılığı değiştirilebilecek bir değere sahipse, kalem bir varlık olarak kabul edilir.

Maddi olmayan varlıklar, doğası gereği fiziksel olmayan değerli varlıklardır. Bu tür varlıklar arasında patentler, telif hakları, marka tanınırlığı, ticari markalar ve fikri mülkiyet bulunur. Bir işletme için belki de en önemli maddi olmayan varlık pozitif bir marka kimliğidir.

Finansal varlıklar, sözleşmeye dayalı bir haktan veya mülkiyet talebinden değer elde eden likit bir mülktür. Hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, banka mevduatları, yatırım hesapları ve eski güzel nakit, finansal varlıkların örnekleridir. Bir dolarlık banknot veya tahvil sertifikası gibi fiziksel bir biçime sahip olabilirler veya bir para piyasası hesabı veya yatırım fonu gibi fiziksel olmayan olabilirler.

Bunun aksine, bir gerçek varlığın somut bir biçimi vardır ve değeri fiziksel niteliklerinden kaynaklanır. Altın veya petrol gibi doğal bir madde veya makine veya bina gibi insan yapımı bir madde olabilir.

Özel Hususlar

Mali ve gerçek varlıklar bazen toplu olarak maddi varlıklar olarak adlandırılır. Vergi amaçlı olarak, İç Gelir Hizmeti (IRS), işletmelerin maddi olmayan varlıkları maddi varlıklardan farklı şekilde rapor etmelerini gerektirir, ancak maddi varlık şemsiyesi altında gerçek ve finansal varlıkları gruplandırır.

Çoğu işletme, genellikle gerçek, finansal veya soyut kategorilere giren bir dizi varlığa sahiptir. Finansal varlıklar gibi gerçek varlıklar, maddi varlıklar olarak kabul edilir. Örneğin, XYZ Company’nin bir araba filosuna, bir fabrikaya ve çok sayıda ekipmana sahip olduğunu hayal edin. Bunlar gerçek varlıklardır. Bununla birlikte, şirketin maddi olmayan varlıkları olan çeşitli ticari markaları ve telif hakları da bulunmaktadır. Son olarak, şirket bir kardeş şirkette hisse senedine sahiptir ve bunlar finansal varlıklarıdır.

Gerçek Varlıklar ve Finansal Varlıklar

Maddi varlıklar olarak bir araya getirilmelerine rağmen, gerçek varlıklar, finansal varlıklardan ayrı ve farklı bir varlık sınıfıdır. Gerçek değeri olan gerçek varlıkların aksine, finansal varlıklar değerlerini, gerçek veya maddi olmayan bir dayanak varlığa ilişkin sözleşmeye dayalı bir iddiadan alırlar.

Örneğin, emtia ve mülk gerçek varlıklardır, ancak emtia futures’ları, borsa yatırım fonları (ETF’ler) ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar), değeri temeldeki gerçek varlıklara bağlı olan finansal varlıkları oluşturur.

Bu tür varlıklarda, varlık kategorizasyonu üzerinde örtüşen ve kafa karışıklığı ortaya çıkabilir. Örneğin ETF’ler, gerçek varlıkların kullanımına, satışına veya madenciliğine dahil olan şirketlere yatırım yapabilir veya daha doğrudan bağlantılı ETF’ler, belirli bir gerçek varlığın veya gerçek varlık sepetinin fiyat hareketini izlemeyi hedefleyebilir.

Fiziksel olarak desteklenen ETF’ler, State Street’in SPDR Gold Shares (GLD) ve iShares Silver Trust (SLV) gibi ciltlere dayalı dünyadaki en popüler ETF’lerden bazılarını içerir. Her ikisi de değerli metallere yatırım yapar ve bu metallerin performansını yansıtmaya çalışır. Teknik olarak konuşursak, bu ETF’ler finansal varlıklar iken, sahip oldukları gerçek altın veya gümüş külçe gerçek varlıktır.

Gerçek Varlıkların Avantaj ve Dezavantajları

Gerçek varlıklar, finansal varlıklardan daha istikrarlı olma eğilimindedir. Enflasyon, para değerlerindeki değişimler ve diğer makroekonomik faktörler, reel varlıkları finansal varlıklardan daha az etkiler. Gerçek varlıklar, bu dönemlerde finansal varlıklardan daha iyi performans gösterme eğilimleri nedeniyle özellikle enflasyon dönemlerinde çok uygun yatırımlardır.

Bir 2017 raporunda, varlık yönetimi firması Brookfield, toplamda 5,6 trilyon ABD doları olan küresel bir reel varlık hisse senedi değerinden bahsetti. Bu toplamın% 57’sini doğal kaynaklar,% 23’ü gayrimenkul ve% 20’si altyapı sektöründeydi. Bir çeşitlendirme mekanizması olarak gerçek varlıklar üzerine firmanın 2017 raporunda Brookfield, ikame maliyetleri ve operasyonel verimlilik zamanla yükseldikçe uzun ömürlü gerçek varlıkların değerinin artma eğiliminde olduğunu belirtti. Dahası, gayrimenkul, enerji hizmetleri ve altyapı projeleri gibi gerçek varlıklardan gelen nakit akışının yatırımcılar için öngörülebilir ve istikrarlı gelir akışları sağlayabileceği bulundu.

Ancak gerçek varlıklar, satmaları daha uzun sürdükleri ve genel olarak daha yüksek işlem ücretlerine sahip oldukları için finansal varlıklardan daha düşük likiditeye sahiptir. Ayrıca, gerçek varlıklar, finansal varlıklardan daha yüksek taşıma ve depolama maliyetlerine sahiptir. Örneğin, fiziksel külçe altının genellikle aylık kira ücretleri ve sigorta ücreti alan üçüncü taraf tesislerinde depolanması gerekir.

Artıları

• Portföy çeşitliliği
• Enflasyondan korunma
• Gelir akışı

Eksileri

• Likidite eksikliği
• Depolama ücretleri, nakliye maliyetleri