Koyma Oranı Geri Yayma
Put Oranı Backspread Nedir?
Bir koyma oranı geri yayılımı, kâr ve zarar potansiyeli bu satışların oranına bağlı olan bir pozisyon oluşturmak için kısa vadeli ve uzun vadeli satışları birleştiren bir opsiyon ticareti stratejisidir.
Temel Çıkarımlar
- Bir koyma oranı geri yayılımı, kâr ve zarar potansiyeli bu satışların oranına bağlı olan bir pozisyon oluşturmak için kısa vadeli ve uzun vadeli satışları birleştiren bir opsiyon ticareti stratejisidir.
- Put oranı yayılımı, nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak, sınırlı zararla sınırsız potansiyel kar veya sınırsız zarar olasılığı ile sınırlı potansiyel kar elde edecek şekilde yapılandırılır.
- Bir koyma oranı geri yaymada uzun-kısa koyma oranı tipik olarak 2: 1, 3: 2 veya 3: 1’dir.
Geriye Satım Oranını Anlama
Bir koyma oranı geri yayılımı, temel hisse senedinin oynaklığından kar elde etmeye çalıştığı ve opsiyon yatırımcısının takdirine bağlı olarak belirli bir oranda kısa ve uzun hamleleri birleştirdiği için denir. Nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak, sınırlı zararla sınırsız potansiyel kar veya sınırsız zarar beklentisiyle sınırlı potansiyel kar elde etmek üzere inşa edilmiştir. Bir koyma oranı geri yaymada uzun- kısa koyma oranı tipik olarak 2: 1, 3: 2 veya 3: 1’dir.
Put Oranı Geri Yayma Örneği
Geriye yayılma oranı, kısa satışları ve uzun vadeli satışları birleştirir ve temel hisse senedinin oynaklığından kar sağlamaya çalışır. Örneğin, 29.50 $ ‘dan işlem gören bir hisse senedi, aşağıdaki gibi bir aylık alım satım işlemine sahip olabilir:
- 30 dolar ticareti 1.16 dolara, 29 dolar ise 62 sente satıyor. Altta yatan hisse senedinde düşüş eğilimi gösteren ve hisse senedindeki düşüşten kâr edecek bir geri yayılma oranı yapılandırmak isteyen bir tüccar, toplam maliyeti 124 $ olan iki adet 29 $ satış sözleşmesi satın alabilir ve 116 $ ‘ı almak için 30 $’ lık bir satış sözleşmesi yapabilir. ödül. (Her bir opsiyon sözleşmesinin 100 hisseyi temsil ettiğini unutmayın.) Bu 2: 1 oranlı geri yayılma oranının komisyonları hesaba katmadan net maliyeti, bu nedenle, 8 $ ‘dır.
- Eğer hisse senedi sona erdiğinde 28 $ ‘a düşerse, ticaret eşitlenir (ticareti koymanın marjinal 8 $’ lık maliyeti bir kenara bırakılır.) Hisse senedi opsiyon süresi dolduğunda 27 $ ‘a düşerse brüt kazanç 100 $’ dır; 26 $ ‘da brüt kazanç 200 $’ dır ve bu böyle devam eder.
- Öte yandan, hisse senedi opsiyonun sona ermesiyle 30 $ ‘a yükselirse, maksimum zarar işlemin maliyeti veya 8 $ ile sınırlıdır. Hisse senedinin opsiyon vadesiyle ne kadar yüksek işlem gördüğüne bakılmaksızın zarar 8 $ ile sınırlıdır.