İhtiyatlı Kişi Kuralı
İhtiyatlı Kişi Kuralı Nedir?
İhtiyatlı kişi kuralı, bir hesabın finans müdürünün seçimlerini, makul gelir ve sermayeyi korumak isteyen bir kişinin kendi portföyü için satın alabileceği yatırım türleriyle sınırlandırmak için kullanılan yasal bir ilkedir.
Sağduyulu kişi kuralı, bir emeklilik fonu veya çalışan yatırım hesabının müdürüne veya bir mirasın vasisi veya mütevellisine uygulanabilir. Başka bir kişi veya insanlar için değerli varlıkları yöneten bir kişi için genel bir kılavuz olması amaçlanmıştır.
İhtiyatlı Kişi Kuralını Anlamak
İhtiyatlı kişi kuralı, bir yatırım danışmanının hizmetlerini kullanan yatırımcıları, kuruş hisse senetleri gibi şüpheli, riskli veya başka türlü şüpheli yatırımlardan korumayı amaçlamaktadır.
Temel Çıkarımlar
- İhtiyatlı kişi kuralı, sağduyu ve makul risk ilkelerini kullanarak finansal kararlar almak için bir kılavuzdur.
- Kural, başkaları adına varlıkları yönetmekle görevli mütevelli ve vasiler için yaygın olarak belirtilir.
- Emeklilik fonu yöneticileri için federal kurallar, pervasızca yatırıma karşı benzer uyarılar içermektedir.
Kanun, güvene dayalı bir sorumluluğu olan bir kişinin olağanüstü uzmanlığa sahip olmasını gerektirmez. Bununla birlikte, ihtiyatlı kişi kuralı, kişinin müşteri adına yatırım seçimleri yaparken rasyonel, akıllı kararlar alacağına dair makul bir beklenti belirler.
İhtiyatlı Kişi Kuralı Nasıl Uygulanır?
Kural, başka bir kişi veya kişiler adına bir mülkün idaresi veya vesayeti verilen bir kişiye de uygulanabilir. Örneğin, bir şirketin çalışanları adına bir fon çalıştırmak üzere tutulan bir emeklilik fonu yöneticisinin, makul bir kâr elde etme olasılığı olan yatırımlar yapması gerekir.
Açıktır ki, hiçbir katı ve hızlı kural mümkün değildir. Genel olarak, fonlar tamamen yüksek riskli yatırımlara yatırılamaz. Varlıklar, emeklilik fonu yöneticisini veya bazı üçüncü kişileri zenginleştirecek yatırımlara yönlendirilemez.
Bu kural, yapılan tüm yatırımların kazançlı olmasını veya sürekli olarak aşırı büyük karlar üretmesini gerektirmez. Bununla birlikte, bir mütevelliye, sahibinin bulunmadığı bir dönemde bir mülkün kontrolü verilirse, kural, mütevelli heyetinin tüm fonları para kaybetme girişimlerine koymasını yasaklayacaktır.
Federal emeklilik planı yönergeleri, emeklilik planı yöneticilerinin büyük kayıp riskini en aza indirmesini ve çıkar çatışmalarını önlemesini gerektirir.
Yatırım kararları, ortalama zekaya sahip bir kişinin uygun göreceği şekilde alınmalıdır.
İhtiyatlı Kişinin Tanımlanması
Çalışan Emeklilik Gelir Güvenliği Yasası’ndaki (ERISA) bazı diller ihtiyatlı kişi kuralıyla karşılaştırılabilir. Bu 1974 kanunu, ABD’de emeklilik planlarının yönetimi için gereklilikleri ve güvenceleri belirler.
ERISA, bir mütevelli için belirli iş nitelikleri belirlemez. Daha ziyade, “planı yalnızca katılımcıların ve yararlanıcıların çıkarları doğrultusunda ve münhasıran fayda sağlamak ve plan masraflarını ödemek amacıyla yürütmek” için bir mütevelli gerektirir. Ayrıca, mütevelli heyetlerinin “büyük kayıp riskini en aza indirmek için ihtiyatlı davranması ve plan yatırımlarını çeşitlendirmesi gerektiğini” söylüyor. Ayrıca çıkar çatışmalarından kaçınmaları konusunda onları uyarır.