Aşırı uzatma
Aşırı Uzatma Nedir?
Aşırı uzatma, borçlunun geri ödeyebileceğinden daha büyük bir kredi veya kredi uzatımını ifade eder. Fazla uzatmalar, borçlunun borçlarını tek bir kredi olarak konsolide etmesini gerektirebilir. Net gelirlerinin üçte birinden fazlasını ipotekleri dışındaki borçlarını geri ödemek için kullanmak zorunda olan tüketiciler, genellikle aşırı artmış olarak kabul edilir.
Aşırı Uzamayı Anlamak
Menkul kıymet tüccarları ve yatırımcıları için aşırı genişleme, hesap özkaynaklarını ve satın alma güçlerini aşan kaldıraç oranını temsil eder. Bu, ayı piyasasındaki kayıpları büyük ölçüde artırabilir ve tüccarı dik marj çağrılarını karşılamaya zorlayabilir. Bunun yapılamaması, menkul kıymetlerin zorla tasfiye edilmesine ve hesabın dondurulmasına neden olabilir.
Fazla uzatma fikri, bir borçlunun finansal özelliklerine göre değişecektir. Zengin bireyler ve nakit zengini işletmeler, kendilerini aşırı uzatmadan zayıf borçlulara göre orantılı olarak daha fazla borç alabilir.
Bazen aşırı genişleme, bir firmanın yönetiminin kontrolü dışında olabilir. Örneğin, durgunluk gibi sert bir ekonomik gerileme sırasında, bir şirketin mali durumu, şirketin kontrolü dışında büyük ölçüde önemli ölçüde bozulabilir. Zorlu bir ekonomik ortamda, bir zamanlar sağlıklı olan bir işletmenin, koşullar lehine hareket ettikçe aşırı genişlemesi alışılmadık bir durum değildir. Bu, güçlü ekonomik iklimlerde bile tüm sektörlerde olabilir. Örneğin, geleneksel gerçek mekanda faaliyet gösteren perakendeciler, ekonominin birçok segmentinde rekor düzeyde büyümeye rağmen, çevrimiçi ve e-ticaret rekabete uyum sağlamak için mücadele etti.
Kredi, borç ve aşırı genişleme finansal olarak modellemek için zordur. Bu faktörler, koşulların birbiri üzerine yığıldığı bir kartopu etkisine sahip olduğu için, geleneksel doğrusal modeller, kredi riskinin doğrusal olmayan, üstel doğasını hesaba katmaz. Çoğu zaman, güçlü kredi verenler veya borç alanlar, Murphy’nin yasası bir kişi veya işletmeye karşı çalışırken hızla zayıf kredilere dönüşebilir: Yanlış gidebilecek her şey ters gidecektir.