Rücu Olmayan Finansman
Kaynaksız Finansman Nedir?
Geri dönüşsüz finansman, borç verene borçlunun diğer varlıklarından değil, yalnızca kredinin finanse ettiği projenin kârından geri ödeme yapma hakkı veren bir ticari kredi türüdür. Bu tür krediler genellikle teminatla teminat altına alınır.
Geri dönüşümsüz kredi, daha genel olarak, yalnızca teminatla teminat altına alınan herhangi bir tüketici veya ticari borçtur. Temerrüt durumunda, borç veren, teminat dışında borçlunun herhangi bir varlığına el koyamaz. Bir ipotek kredisi tipik olarak geri dönüşsüz bir kredidir.
Temel Çıkarımlar
- Geri dönüşsüz finansman, borç verene yalnızca kredinin finanse edildiği projenin kârından geri ödeme yapma hakkı verir.
- Borçlunun başka hiçbir varlığı, temerrüde düşmesi halinde krediyi telafi etmek için ele geçirilemez.
- Geri dönüşsüz finansman tipik olarak önemli miktarda teminat ve daha yüksek bir faiz oranı gerektirir ve tipik olarak arazi geliştirme projelerinde kullanılır.
Rücu Olmayan Finansmanı Anlamak
Geri dönüşsüz finansman, yüksek sermaye harcamaları, uzak geri ödeme beklentileri ve belirsiz getiriler ile karakterize edilen bir ticari kredilendirme dalıdır.
Aslında, niteliği ve risk sermayesi finansmanı açısından benzerdir. Örneğin, bir şirketin yeni bir fabrika inşa etmek istediğini varsayalım. Borçlu, inşaat için ayrıntılı bir plan ve şirketin üstlenmesini sağlayacak büyük ölçüde genişletilmiş üretim için bir iş planı içeren bir banka sunar. Geri ödeme ancak fabrika çalışır durumdayken ve ancak o üretimin karı ile yapılabilir.
Borç veren, kredilerde temerrüde düşseler bile, üzerinde anlaşmaya varılan teminatın ötesinde borçluların varlıklarından herhangi birine erişimi içermeyen şartları kabul etmektedir. Ödemeler, yalnızca finanse edilen projeler gelir sağladığında yapılacaktır. Bir proje gelir sağlamazsa, borç veren borç için herhangi bir ödeme almaz. Teminata el konulduktan sonra banka, kalan zararları telafi etme umuduyla borçluların peşine düşemez.
Geri dönüşümsüz krediler ve rücu kredileri, ABD’de farklı vergi uygulamalarına tabidir.
Geri Dönüşsüz Kredilerin Kullanıldığı Yerler
Geri dönüşümsüz bir krediyi, borçlunun hemen ve daha sonra her ay taksitle geri ödemeye başlaması gereken daha geleneksel kredi ile karşılaştırın. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, artan riski telafi etmek için geri ödemesiz kredilerde faiz oranları genellikle daha yüksektir. Ayrıca önemli miktarda teminat gereklidir.
Geri dönüşümsüz krediler genellikle ticari gayrimenkul girişimlerini ve tamamlanması için uzun bir teslim süresi gerektiren diğer projeleri finanse etmek için kullanılır. Emlak durumunda, arazi kredi için teminat sağlar. Teminat olarak kullanılan menkul kıymetlerle finans endüstrisinde de kullanılırlar.
Rücu Olmayan Krediler İçin Özel Hususlar
Geri dönüşümsüz krediler ve rücu kredileri, ABD’de farklı vergi uygulamalarına tabidir. Geri ödemesiz krediler, varlığın satıldığı fiyata bakılmaksızın, dayanak varlığa el konulduğunda tam olarak ödenmiş olarak kabul edilir.
Rücu borcu durumunda, finansal kuruluş, ilgili varlığa el konulup satıldıktan sonra borcun herhangi bir kısmını affederse, affedilen tutar, borçlunun İç Gelir İdaresi Başkanlığı’na bildirmesi gereken olağan gelir olarak değerlendirilebilir.