Amaçsız Kredi
Amaçsız Kredi Nedir?
Amaçsız kredi, genellikle yatırım menkul kıymetlerini teminat olarak kullanmayı içerenve karmaşık yapılandırmaya dayananalternatif bir kredi türüdür. Düzenlenmiş amaçsız krediler, bazı özel hükümet düzenleme belgeleri gereksinimleri ile aracı kurumlar ve finans kurumları tarafından sunulabilir.
Temel Çıkarımlar
- Amaçsız kredi, yatırım menkul kıymetlerini teminat olarak kullanan ve karmaşık yapılandırmaya dayanan alternatif bir kredi türüdür.
- Teminat olarak verilse bile, amaç dışı krediler yatırımcıların, yatırımlarını satmak zorunda kalmadan portföylerinde bulunan temettü, faiz ve değer artışı gibi faydalarını almaya devam etmelerine olanak tanır.
- Mali kuruluşlar kredi Düzenleme U altında Federal Rezerv olmayan bir ihtiyaç kredisi olup olmadığını açıklamak zorundadır
Amaçsız Kredi Nasıl Çalışır?
Düzenlenmiş amaca yönelik olmayan krediler, borçlunun bir yatırım portföyünü kredi teminatı olarak kullanmasına izin verir, ancak gelirler menkul kıymet satın almak, taşımak veya ticaret yapmak için kullanılamaz. Bu tür kredinin bir avantajı, yatırımcılara yatırımlarını satmak zorunda kalmadan fonlara erişim hakkı vermesidir.
Genel olarak, amaca yönelik olmayan krediler, çeşitli kredi platformlarında bir kredi kategorisi olarak gösterilebilir. Tipik olarak, borç verenler bir borçlunun kişisel bir kredi için bir kredi amacı belirtmesini isteyeceklerdir. Bu, özellikle bireysel ve kurumsal yatırımcıların kendi özel amaçlarına göre kredilere yatırım yapmayı seçtikleri çevrimiçi kredi platformları için önemlidir.
Yönetmelikler, finans kuruluşlarının bir kredinin amaçsız mı yoksa amaçlı bir kredi mi olduğunu açıklamasını gerektirir. Bu, U Yönetmeliği uyarınca Federal Rezerv tarafından düzenlenir. Amaçsız bir kredi alan borçluların, kredinin şartlarını ve amaç dışı yükümlülüklerini detaylandıran bir uygunluk formu doldurması gerekir.
Kredi Platformu Kategorileri
Genel olarak, çevrimiçi kredi platformları ayrıca, kullanımları için belirli bir amacı olmayan borçlular tarafından alınan kişisel krediler olan amaç dışı krediler de sunabilir. Borç Verme Kulübü veya Prosper gibi platformlardaki çevrimiçi kredi veren yatırımcılar, kredinin amacına göre genellikle platform kredilerine yatırım yapacaklardır, bu nedenle bu sınıflandırma, yatırım riski analizinde de dikkate alınmasını sağlayabilir.2
Amaç dışı krediler, yatırımcılara yatırımlarını satmak zorunda kalmadan fonlara erişim sağlar.
Amaçsız Kredi ve Teminat Kredisi
Amaçsız krediler, bir krediyi güvence altına almak için birden fazla yatırım hesabının kullanılmasına izin verdikleri için geleneksel marjlı borçlanmaya bir alternatif olarak kabul edilir. Hem amaç dışı krediler hem de marj kredileri, yatırımcıların portföylerinde bulunan temettü, faiz ve değer artışı gibi faydalarını almaya devam etmelerini sağlayacaktır. Rehinli menkul kıymetlerin değeri belirtilen limitin altına düşerse, her ikisi de bir teminat çağrısına tabidir. Bununla birlikte, bu iki tür borçlanma arasında farklılıklar vardır.
Amaçsız krediler tipik olarak menkul kıymet destekli kredi limitleri (SBLOC) olarak pazarlanır. Genellikle standart bir marj kredisine göre elde etmek daha karmaşıktır. Ve yukarıda belirtildiği gibi, menkul kıymet satın almak için kullanılamazlar, oysa marj kredileri tipik olarak menkul kıymetlere yatırım yapmak için kullanılır.
Aracı kurumlar, bireysel yatırım hesaplarında marj kredileri sunar. SBLOC’lar, borçlulara birden çok hesap yatırımı kullanarak kredi alma fırsatı sunar. Bazı SBLOC’lar, borç verme gelirlerini elde etmek için belirli bir hesaba ihtiyaç duyabilir.
Amaçsız Kredi Örneği
Charles Schwab Rehinli Varlık Kredisi ürünüyle bir örnek veriyor. Genel olarak, borçlular teminat varlıklarının% 70’ine kadar nakit olarak kredi sözleşmesi ile erişebilirler. Beş yıla kadar şartlar mevcuttur ve geçerli olan tek ücret gecikme ücretleridir. Tüm amaç dışı krediler gibi, Schwab’ın Rehinli Varlık Hattı menkul kıymet satın almak için kullanılamaz.