Değiştirilmiş Süre

Published · Updated

Değiştirilme Süresi Nedir?

Değiştirilmiş süre, faiz oranlarındaki bir değişime tepki olarak bir menkul kıymetin değerindeki ölçülebilir değişikliği ifade eden bir formüldür. Değiştirilmiş süre, faiz oranlarının ve tahvil fiyatlarının zıt yönlerde hareket ettiği kavramını izler. Bu formül, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık (% 1) bir değişimin tahvil fiyatı üzerindeki etkisini belirlemek için kullanılır.

Değiştirilmiş Sürenin Formülü ve Hesaplanması

Modifiye süresi bir bir Macaulay süresi yatırımcılar faiz oranlarındaki değişimlere bir bağ duyarlılığını ölçmek için sağlar. Macaulay süresi, tahvil sahibi tahvilin nakit akışlarını almadan önce ağırlıklı ortalama süreyi hesaplar. Değiştirilen süreyi hesaplamak için önce Macaulay süresi hesaplanmalıdır. Macaulay süresinin formülü şöyledir:

Macauley Duration=∑t=1n(PV