Aylık Gelir İmtiyazlı Menkul Kıymetler (MIPS)

Published · Updated

Aylık Gelir İmtiyazlı Menkul Kıymetlerin (MIPS) Tanımı

Yalnızca imtiyazlı menkul kıymetleri ihraç etmek ve satıştan elde edilen gelirleri ana şirketine ödünç vermek amacıyla var olan bir limited ortaklık menfaati olan hisseler. MIPS genellikle 25 ABD doları değerinde bir nominal değere, NYSE listesine ve kümülatif aylık dağıtımlara sahiptir.

Aylık Gelir İmtiyazlı Menkul Kıymetleri (MIPS) Anlamak

MIPS, tercih edilen hisse senedi ve şirket tahvillerinin özelliklerini birleştiren hibrit menkul kıymetlerdir. Hibritler, tercih edilen hisse senedinden daha yüksek bir getiri oranı ödeyebilir çünkü temettüler vergi öncesi dolarlarla ödenir ve bu da şirketler için oldukça büyük bir vergi indirimi oluşturur. Ancak MIPS programlarını uygulayan şirketler için en büyük çekilişlerden biri, sahip oldukları vergiyle ilgili tasarrufların, şirketin borç oranını yükseltmeden elde edilmesidir. Sonuç olarak, büyük şirketler artan sıklıkta tercihli borsa teklifleri almıştır. Borsalar, ihraççının mevcut tercihli hisselerini geri almasına ve vergiden düşülebilir MIPS ile değiştirmesine olanak tanır.

Bir yatırımcının bakış açısından, MIPS bir dizi avantaj sunar. Bunların en önemlisi, menkul kıymetler para piyasası fonları, mevduat sertifikaları ve diğer alternatif yatırımlarla ilişkili olanlardan daha yüksek getiri sağlama eğilimindedir. MIPS genellikle yatırımcıların uzun vadeli şirket borçlarına benzer enstrümanlara yatırım yapabilecekleri uygun bir yöntem olarak görülmektedir. MIPS’in yaratılmasından önce, nispeten küçük miktarlarda yatırım yapan bireysel yatırımcılar bu fırsata sahip değildi çünkü şirket borcu tipik olarak 5.000 $ veya daha fazla miktarda satılıyor ve minimum beş 1.000 $ tahvil satın alınmasını gerektiriyordu. Aksine, MIPS’in tipik birim maliyeti 25 ABD doları sabit gelirli piyasayı bireysel yatırımcılar için çok daha kolay erişilebilir hale getirir. Ek olarak, bu menkul kıymetler için sağlam bir likit ikincil piyasa vardır, çünkü bu hibrit tercihli menkul kıymetler şirket bonolarına ve geleneksel imtiyazlı hisse senetlerine göre daha yüksek getiri sunar.

MIPS, katı prosedür kurallarına uymalıdır. Temel usul kurallarından birkaçı aşağıdaki gibidir:

  • MIPS satışından elde edilen gelirler, limited ortaklık veya limited şirket tarafından kredi şeklinde ana işletmeye aktarılır.
  • MIPS üzerindeki temettüler, her takvim ayının son günü güvenlik sahiplerine yapılmalıdır.
  • Temettü ödemek için kullanılan fonlar, ebeveyn tarafından kredi için LLC’ye yapılan faiz ödemelerinden elde edilir.
  • Ana şirket ile LLC arasındaki kredinin vadesinde, MIPS itfa edilir.
  • MIPS, normal olarak tercih edilen hisse senedine benzer şekilde New York Borsasında işlem yapmak için listelenir.