Michael Milken

Published · Updated

Michael Milken kimdir?

Michael Milken, bir hayırsever veMilken Enstitüsü adlı kar amacı gütmeyen bir düşünce kuruluşunun şu anki başkanıdır. Milken, 1980’lerde yatırım bankası Drexel Burnham Lambert’te yöneticiydi ve kurumsal finansman, birleşme ve devralmalar için yüksek getirili önemsiz tahviller kullandı. Milken muazzam bir kişisel servet biriktirdi ve 1989 yılında federal bir jüri tarafından suçlandı ve sonunda menkul kıymetler dolandırıcılık suçlamalarından suçlu olduğunu iddia ettikten sonra yaklaşık iki yıl hapis yattı. Yüksek getirili borç piyasasını kurmasıyla kredilendirilirken, menkul kıymetler endüstrisinden ömür boyu yasaklandı.18 Şubat 2020’de Başkan Trump ona tam bir af verdi.

Temel Çıkarımlar

  • Michael Milken, bir hayırsever ve Milken Enstitüsü adlı kar amacı gütmeyen bir düşünce kuruluşunun şu anki başkanıdır.
  • Drexel Burnham Lambert’e 1969’da katıldı ve yüksek getirili tahvillerde işlem yapmaya başladı ve bu ona 1980’lerde Junk Bond King takma adını kazandı.
  • Milken, menkul kıymetler dolandırıcılığı suçundan suçlu bulunduktan sonra yaklaşık iki yıl hapis cezasına çarptırıldı.
  • Milken, menkul kıymetler endüstrisinden ömür boyu yasaklandı.

Michael Milken’i Anlamak

Milken, Drexel Burnham Lambert’e 1969’da katıldı. Firmada bulunduğu süre boyunca, yüksek getirili tahvillerde işlem yapmaya başladı ve bu ona 1980’lerde Junk Bond King takma adını kazandı. Bu tahviller, krediye hazır erişimi olmayan şirketler için çok ihtiyaç duyulan sermayeyi sağlar. Firmada geçirdiği süre boyunca, ilgilenen yatırımcıların oldukça büyük bir tabanından büyük miktarda para topladı. Bu, sonunda yüksek getirili tahvil departmanını genişletmesine izin verdi. Başarısının zirvesinde Milken, yılda 200 milyon ila 550 milyon dolar kazandı.

24 Nisan 1990’da Milken, menkul kıymetler yasalarını ihlal eden beş teknik suçu kabul etti. Federal hapishanede 10 yıl hapis cezasına çarptırıldı, ancak iki yıl sonra iyi halden serbest bırakıldı. Ayrıca 600 milyon dolar para cezasına çarptırıldı. Milken, serbest bırakıldığından beri imajını yeniden oluşturuyor ve 1990’da suçlu olduğunu iddia ettiği suçlamalar için bir af sağlamaya çalışıyor.

Hapisten çıktıktan sonra stratejik danışman olarak çalıştı. Bu, onun denetimli serbestliğini ihlal etti ve daha sonra bu eylemler için 42 milyon dolar para cezasına çarptırıldı. 1993 yılında Milken’e prostat kanseri teşhisi kondu. O zamandan beri, zamanının ve kaynaklarının çoğunu hastalığa çare bulmaya adamıştır.

Milken hapishaneden serbest bırakıldıktan sonra danışman olarak çalışmaktan para cezasına çarptırıldı – bu, gözetim süresinin ihlali anlamına geliyordu.

GöreForbes, Milken en net değeri 25 Ocak 2021 tarihi itibariyle 3.7 milyar $ olarak tahmin ediliyor He amacı gütmeyen Milken Aile Vakfı ve Milken Enstitüsü, bir kurucu ekonomik düşünce kuruluşu sağlık, siyaset, medya etrafında barındıran konferans, ve kültür.

Özel Hususlar

Milken kariyerinin başlarında, yüksek getirili tahviller olarak da bilinen önemsiz tahvillerden yararlanma fırsatı gördü. Yatırımcıların, AAA dereceli şirketlerden tahvil almaya kıyasla düşük kredi notuna sahip şirketler tarafından ihraç edilen tahvilleri satın alarak – riske göre uyarlanmış bir temelde – yüksek getiri elde etmelerinin bir yolunu gördü. O zamanlar, bu tür tahvillerin mevcudiyeti sınırlıydı ve Milken, talebin bu yatırım fırsatı için arzı hızla geride bırakacağını tahmin ediyordu. Çalıştığı firma Drexel Burnham Lambert, bu tür şirketleri bunları ihraç etmeye ikna ederek daha fazla önemsiz tahvil teminat altına alma çabası başlattı.

Söz konusu şirketler erken aşamada olabilir veya başka bir şekilde köklü olmayabilir. Düşük kredi notları, ille de kötü mali sağlık durumundan değil, kredi notlarını temel alacak kapsamlı bir geçmiş performansının olmamasından kaynaklanmış olabilir. Bu tür durumlar tipik olarak yeni ve gelişmekte olan endüstrilerde görülür. Şirketlerin bakış açısından, tahvil ihracı potansiyel olarak daha fazla sermayeye erişebilir, aksi takdirde peşine düşme fırsatına sahip olmayabilirler. Milken’in Drexel Burnham’daki çabaları, bu pazarın lansmanıyla tanınır .

Önemsiz tahvil piyasası büyüdükçe Milken, bu sektöre hakim konumunu korumaya çalıştı. Çabalarından bazıları, sonunda tutuklanmasına ve menkul kıymet dolandırıcılığından mahkum edilmesine yol açan ticari faaliyetlerde bulunmasına yol açtı.