Yaşam Döngüsü Fonu
Yaşam Döngüsü Fonu Nedir?
Yaşam döngüsü fonları, her varlık sınıfının payının istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça daha düşük riske otomatik olarak ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır. Pratik bir konu olarak, bu genellikle tahvillerin ve diğer sabit gelirli yatırımların yüzdesinin artması anlamına gelir. Yaşam döngüsü fonları, “yaşa dayalı fonlar” veya ” hedef tarih emeklilik fonları ” olarak da bilinir.
Emeklilik için biriktiren genç bir yatırımcı, tipik olarak, hedef tarihi 30-40 yıl uzakta olan bir yaşam döngüsü fonu seçecektir. Bununla birlikte, emeklilik yaşına yaklaşan bir yatırımcı, küçük bir işletmeden bir miktar gelirle çalışan bir emeklilik planlıyor olabilir. Böyle bir yatırımcı, hedef tarihi gelecek 15 yıl olan bir yaşam döngüsü fonu seçebilir. Daha yüksek dalgalanmayı kabul etmek, çoğu bireyin bekleyebileceği 20 veya daha fazla yaşın üzerindeki emeklilik fonlarının gerilmesine yardımcı olabilir.
Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir.
Yaşam Döngüsü Fonu Nasıl Çalışır?
Yaşam döngüsü fonları, belirli zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Bu fonlar genellikle emeklilik yatırımı için kullanılır. Bununla birlikte, yatırımcılar gelecekte belirli bir zamanda sermayeye ihtiyaç duyduklarında bunları kullanabilirler. Her yaşam döngüsü fonu, fonu bir hedef tarihle adlandırarak kendi zaman ufkunu tanımlar.
Bir örnek, bir yaşam döngüsü fonunun nasıl çalıştığını açıklamaya yardımcı olacaktır. 2020’de emeklilik tarihi 2050 olan bir yaşam döngüsü fonuna yatırım yaptığınızı varsayalım. Fon ilk başta agresif olacaktır. 2020’de fon% 80 hisse ve% 20 tahvil tutabilir. Fonda her yıl daha fazla tahvil ve daha az hisse senedi olacak. 2035’e kadar emeklilik tarihinin yarısına gelmiş olmalısınız. Fon, 2035’te% 60 hisse ve% 40 tahvil olacak. Son olarak, fon 2050 hedef emeklilik tarihine kadar% 40 hisse senedine ve% 60 tahvile ulaşacak.
Yaşam Döngüsü Fonlarının Faydaları
Belirli bir tarihte hedeflenen sermaye ihtiyacı olan yatırımcılar için, yaşam döngüsü fonları kolaylık avantajı sunar. Yaşam döngüsü fonu yatırımcıları, yatırım faaliyetlerini tek bir fonla otomatik pilota kolayca koyabilirler. Yaşam döngüsü fonlarının sabit varlık tahsisleri, yatırımcılara her yıl onlar için doğru dengeli portföyü sunmayı vaat ediyor. Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım arayan yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir.
Çoğu yaşam döngüsü fonu, önceden ayarlanmış bir süzülme yolu avantajına da sahiptir. Önceden belirlenmiş bir yol, yatırımcılara fona daha fazla güven veren daha fazla şeffaflık sunar. Bir yaşam döngüsü fonunun kayma yolu, varlık tahsislerini düşük riskli yatırımlara kaydırarak zaman içinde sürekli olarak azalan risk sağlar. Yatırımcılar, bir yaşam döngüsü fonunun hedef emeklilik tarihine kadar yönetilmesini de bekleyebilirler.
Yaşam Döngüsü Fonlarına Yönelik Eleştiriler
Yaşam döngüsü fonlarının bazı eleştirmenleri, yaşa dayalı yaklaşımlarının kusurlu olduğunu söylüyor. Özellikle boğa piyasasının yaşı, yatırımcının yaşından daha önemli olabilir. Efsanevi yatırımcı Benjamin Graham, hisse senedi ve tahvil yatırımlarını yaşınız yerine piyasa değerlemelerine göre ayarlamayı önerdi. Graham’ın çalışmasına dayanan Nobel ödüllü ekonomist Robert Shiller, hisse senedi piyasası değerlemesinin bir ölçüsü olarak P / E 10 oranının kullanılmasını savundu.
Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir. Genç işçilerin genellikle daha az parası biriktirilir ve neredeyse her zaman daha az deneyime sahiptirler. Sonuç olarak, genç işçiler durgunluklar sırasında işsizliğe karşı istisnai bir şekilde savunmasızdır. Yüksek düzeyde risk alan genç bir yatırımcı, hisse senetlerini mümkün olan en kötü zamanda satmak zorunda kalabilir.
Yatırımcılar ayrıca daha aktif bir yaklaşımı tercih edebilirler. Bu yatırımcılar, yatırım hedeflerine ulaşmak için bir finansal danışman aramalı veya diğer fon türlerini kullanmalıdır.
ANAHTAR YOLLAR
- Yaşam döngüsü fonları, her varlık sınıfının payının istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça daha düşük riske otomatik olarak ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır.
- Yaşam döngüsü fonları, belirli zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır.
- Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım getirmek isteyen yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir.
- Efsanevi yatırımcı Benjamin Graham, hisse senedi ve tahvil yatırımlarını yaşınız yerine piyasa değerlemelerine göre ayarlamayı önerdi.
- Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir.
Yaşam Döngüsü Fonu Gerçek Dünya Örneği
Öncü Hedef Emeklilik 2065 Tröstleri, yaşam döngüsü fonlarına bir örnektir. Temmuz 2017’de, Vanguard, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts olan 2065 yaşam döngüsü teklifini başlattı. Fon, yaşam döngüsü fonlarının risk yönetimi için tahsislerini nasıl değiştirdiklerine dair bir örnek sunar.
Vanguard Target Retirement 2065 varlık tahsisi, hisse senetlerinde yaklaşık% 90 ve tahvillerde% 10 ile ilk 20 yıl boyunca sabit kalmıştır. Önümüzdeki 25 yıl için hedef tarihe kadar, tahsis kademeli olarak tahvillere doğru hareket edecek. Hedef tarihte, varlık dağılımı yaklaşık olarak hisse senetlerinde% 50, tahvillerde% 40 ve kısa vadeli TIPS’de% 10’dur. Tahvillere ve kısa vadeli TIPS’e tahsis, hedef tarihi takip eden yedi yılda kademeli olarak artmaya devam ediyor. Bundan sonra, tahsis yaklaşık% 30 hisse senedi,% 50 tahvil ve% 20 kısa vadeli TIPS olarak sabitlendi.