Uluslararası Portföy
Uluslararası portföy, yerli piyasalardan ziyade dış piyasalara odaklanan hisse senetleri ve diğer varlıklardan oluşan bir seçkidir. İyi tasarlanmışsa, uluslararası bir portföy yatırımcıya gelişmekte olan ve gelişmiş pazarlara açıklık kazandırır ve çeşitlendirme sağlar.
Uluslararası Portföyü Anlamak
Uluslararası bir portföy, sadece yerli bir portföyden uzaklaşarak varlıklarını çeşitlendirmek isteyen yatırımcılara hitap ediyor. Bu tür bir portföy, bazı gelişmekte olan piyasalardaki potansiyel ekonomik ve politik istikrarsızlık nedeniyle artan riskler taşıyabilir , ayrıca bir yabancı piyasanın para biriminin ABD doları karşısında değer kaybetmesi riski de vardır.
Temel Çıkarımlar
- Uluslararası bir portföy, ABD’den daha hızlı büyüyen ekonomilerin hisse senetlerine biraz maruz kalmak isteyen yatırımcıya hitap edebilir.
- Böyle bir stratejinin riskleri, gelişmekte olan piyasa hisse senetleri ile sanayileşmiş ülkelerin bazı sağlam performans sahiplerinin hisselerini karıştırarak azaltılabilir.
- Yatırımcı, yurtdışında en hızlı büyümesini yaşayan ABD şirketlerinden bazılarına da göz atabilir.
Bu risklerin en kötüsü, daha riskli gelişmekte olan piyasa hisse senetlerini sanayileşmiş ve olgunlaşmış dış pazarlardaki yatırımlarla dengeleyerek azaltılabilir. Veya yurtdışındaki pazarlarda en iyi büyümesini gösteren Amerikan şirketlerinin hisse senetlerine yatırım yapılarak riskler dengelenebilir.
Yatırımcılar için uluslararası bir portföy tutmanın en uygun maliyetli yolu, Vanguard FTSE Developed Markets ETF veya Schwab International Equity ETF gibi yabancı hisse senetlerine odaklanan bir borsa yatırım fonu (ETF) satın almaktır.
Riskli ve Daha Az Riskli Seçimler
Yakın geçmişte, Çin ve Hindistan ekonomilerinin büyümesi, bu ülkelerin hisse senetlerine yatırım yapmak için bir telaş yaratan ABD’ninkini fazlasıyla aştı. Her ikisi de hala hızla büyüyor, ancak her iki ülkenin de hisse senetlerine yatırım yapan bir kişinin, en iyi günlerini henüz görmemiş hisse senetlerini bulmak için biraz araştırma yapması gerekecek.
Yeni hızlı büyüyen ülkeler arayışı, bazı kazananlara ve kaybedenlere yol açtı. Kısa bir süre önce, hızlı büyümeye giden yatırımcılar CIVETS ülkelerine bakıyordu. Kolombiya, Endonezya, Vietnam, Mısır, Türkiye ve Güney Afrika idi. Bu ülkelerin hepsi hala herhangi bir yatırımcının gelecek vaat eden ekonomiler listesinde yer almayacaktır.
Döviz kuru riski, uluslararası yatırımlarda bir faktördür. Başka bir ülkenin döviz kuru hareket ettikçe kazanabilir (veya kaybedebilirsiniz).
Bu arada, daha sanayileşmiş dünyada, herhangi bir Amerikalı yatırımcıya aşina olacak isimler var ve bunlar doğrudan veya yatırım fonları ve ETF’ler aracılığıyla elde edilebilir. Örneğin, Vanguard’ın Toplam Uluslararası Hisse Senedi Fonu Endeksindeki en büyük holdingler Çin’in Alibaba, İsviçre’nin Nestle’si, Çin’in Tencent Holdings, Güney Koreli Samsung ve Taiwan Semiconductor’dur.
2020’nin başından itibaren, fonun varlıklarının yalnızca% 22,50’sinin gelişmekte olan pazarlara yatırıldığını,% 41,50’sinin Avrupa varlıklarına ve geri kalanının tüm dünyaya yayıldığını belirtmek gerekir.
Uluslararası Portföy Avantajları
- Riski Azaltabilir: Uluslararası bir portföye sahip olmak, yatırım riskini azaltmak için kullanılabilir. ABD hisse senetleri düşük performans gösterirse, yatırımcının uluslararası holdinglerindeki kazançlar getirileri yumuşatabilir. Örneğin, bir yatırımcı bir portföyü yabancı ve yerli holdingler arasında eşit olarak bölebilir. Yurt içi portföy% 10 düşebilirken, uluslararası portföy% 20 artarak yatırımcıya% 10 genel net getiri sağlayabilir. Uluslararası portföyde gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardan seçilmiş hisse senetleri tutularak risk daha da azaltılabilir.
- Döviz Riskini Çeşitlendirir: Yatırımcılar uluslararası bir portföy için hisse senedi satın aldıklarında, hisse senetlerinin kote edildiği para birimlerini de etkin bir şekilde satın alırlar. Örneğin, bir yatırımcı Londra Borsası’nda listelenen bir hisse senedini satın alırsa, bu hisse senedinin değeri İngiliz sterlini ile yükselip düşebilir. ABD doları düşerse, yatırımcının uluslararası portföyü kur dalgalanmalarını etkisiz hale getirmeye yardımcı olur.
- Piyasa Döngüsü Zamanlaması: Uluslararası bir portföye sahip bir yatırımcı, farklı ulusların piyasa döngülerinden yararlanabilir. Örneğin, bir yatırımcı ABD hisse senetlerinin ve ABD dolarının aşırı değerli olduğuna inanabilir ve sermaye girişi ve emtia talebinden fayda sağladığına inanılan Latin Amerika ve Asya gibi gelişmekte olan bölgelerde yatırım fırsatları arayabilir.
Uluslararası Portföy Sınırlamaları
- Politik ve Ekonomik Risk: Pek çok gelişmekte olan ülke, Amerika Birleşik Devletleri’nin sahip olduğu aynı düzeyde siyasi ve ekonomik istikrara sahip değil. Bu, riski birçok yatırımcının tahammül edemeyeceği bir seviyeye yükseltir. Örneğin, gelişmekte olan bir ülkede bir siyasi darbe, borsasının% 40 oranında düşmesine neden olabilir.
- Artan İşlem Maliyetleri: Yatırımcılar, uluslararası hisse senetleri alıp sattıklarında genellikle komisyon ve aracılık ücretlerinde daha fazla ödeme yaparlar, bu da genel getirilerini azaltır. Kazançları daha da sulandıran vergiler, damga vergileri, harçlar ve kambiyo ücretlerinin de ödenmesi gerekebilir. Bu maliyetlerin çoğu, ETF’ler veya yatırım fonları kullanılarak uluslararası bir portföye maruz kalınarak önemli ölçüde azaltılabilir veya ortadan kaldırılabilir.