Enflasyona Bağlı Tasarruf Bonosu (I Bond)

Enflasyona Bağlı Tasarruf Bonosu (I Bond) Nedir?

Enflasyonla bağlantılı tasarruf tahvilleri (I-tahvilleri), normal tasarruf tahvillerine benzeyen, ancak enflasyona karşı koruma sağlayan ABD hükümeti tarafından ihraç edilen borç senetleridir.

Enflasyona Bağlı Tasarruf Tahvillerini (I Tahvil) Anlamak

Enflasyonla bağlantılı tasarruf tahvilleri (I-tahviller) ABD hükümeti tarafından verilir ve desteklenir ve temerrüt riski yoktur. Tahviller nominal değere göre satılır ve tahvilin belirtilen faiz oranını vadede öder, tipik olarak satın alma tarihinden 30 yıl sonra. I-tahviller en az beş yıl süreyle elde tutulmalıdır, aksi takdirde bir itfa cezası uygulandığı için üç aylık kazanılan faiz kaybedilir.

Enflasyona bağlı tasarruf tahvilleri (I-tahviller) Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetlerden (TIPS) farklıdır, ancak TIPS gibi ödenen faiz tutarı enflasyon oranına göre ayarlanır. TIPS’ten farklı olarak, Seri-I tahvilleri  olarak da bilinen enflasyona bağlı tasarruf tahvilleri,  genellikle perakende yatırımcılara satılan çok düşük riskli yatırımlardır. Geleneksel tasarruf tahvilleri gibi, bunlar doğrudan ABD Hazinesinden temin edilir.

Tüm tasarruf bonoları gibi, Seri-I tahviller de ikincil bir piyasada işlem görmez ve devredilemez. Başka bir deyişle, orijinal alıcı veya o kişinin mülkü tarafından itfa edilmeleri gerekir. Bu kadar düşük bir temerrüt riskine sahip oldukları için, seri-I tahviller, diğer menkul kıymetlerin çoğuna göre tipik olarak çok düşük faiz oranları öderler. Ancak, çoğu belediye tahvili gibi, bunlar da gelir vergisinden muaftır. Diğer sabit gelirli menkul kıymetlerin çoğu üzerindeki faiz vergilendirilebilir.

I-Tahvillerinin Avantajları

Enflasyona göre ayarlama yapmak, normal tasarruf bonolarına göre 30 yıllık bir süre boyunca I. Seri tahvillerin getirilerinin artmasına neden olabilir. Bununla birlikte, Seri I tahvillerin, CPI hareketlerine bağlı olarak daha fazla veya daha az faiz ödeyen TIPS gibi çalışmadığını belirtmek gerekir. Aksine, Seri-I tahvillerine ödenen sabit faiz oranı, TÜFE enflasyonuna göre düzenli olarak ayarlanır.

Seri I-tahviller ayrıca deflasyon veya negatif faiz oranları nedeniyle değer kaybedemez.

I-Tahviller Enflasyona Nasıl Ayarlanır?

Enflasyona bağlı tasarruf tahvilleri  , ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından yayınlanan uzun süreli bir enflasyon ölçüsü olan tüketici fiyat endeksinin (CPI) hareketlerine bağlıdır. CPI, gıda, tüketici temelleri, tıbbi bakım ve nakliye dahil olmak üzere bir tüketim malları sepetinin zaman içindeki fiyat değişimini ölçer. ABD Merkez Bankası’nın tercih ettiği enflasyon rakamı olan PCE enflasyonundan farklıdır.

PCE numarası, CPI’ye göre biraz daha düşük bir enflasyon rakamını bildirme eğilimindedir. CPI rakamları aylık olarak yayınlanır ve BLS, CPI’nin zaman içindeki sonuçlarını izler.