Örtülü Faiz

İhtiyati Faiz Nedir?

IRS, az faiz ödeyen veya hiç ödemeyen krediler veya menkul kıymetler üzerindeki vergi gelirlerini toplamak için emsal faizi kullanır. Emsal faiz, sıfır kuponlu tahviller ve nominal değerin altında satılan ve nominal değerin altında satılan diğer menkul kıymetler gibi iskontolu tahviller için önemlidir. IRS, Hazine bonoları üzerindeki emsal faizi hesaplarken artırıcı bir yöntem kullanır ve emsal faiz ve orijinal ihraç iskonto kurallarına göre asgari bir faiz oranı belirleyen geçerli federal oranlara sahiptir.

İhtiyati Faizi Anlamak

Aile ve arkadaşlar arasındaki kredilere ihtiyati faiz uygulanabilir. Örneğin, bir anne oğluna faizsiz 50.000 dolar borç veriyor. Uygulanabilir kısa vadeli federal oran yüzde 2’dir, bu nedenle oğul annesine yıllık 1000 dolar faiz ödemelidir. IRS, annenin bu miktarı oğlundan aldığını varsayar ve fonları toplamamasına rağmen vergi beyannamesinde faiz geliri olarak listeler.

Uygulanabilir Federal Oranlar

Vergilendirilmemiş çok sayıda düşük faizli veya faizsiz kredi olduğundan IRS, 1984 tarihli Vergi Yasası ile geçerli federal oranları belirledi. AFR, belirli bir faiz oranı eşiğinin altındaki krediler için alınabilecek en düşük faizi belirler ve emsal gelir olarak faiz oranından elde edilen potansiyel gelir miktarı. AFR’nin oluşturulması nedeniyle IRS, aksi takdirde vergilendirilmemiş kredilerden vergi geliri toplayabilir.

Sıfır Kuponlu Tahvil Üzerindeki Emsal Faizinin Hesaplanması

Sıfır kuponlu bir tahvilin emsal faizi hesaplanırken, bir yatırımcı önce tahvilin vadeye kadar getirisini belirler. Tahakkuk süresinin bir yıl olduğunu varsayarsak, yatırımcı tahvilin nominal değerini satın alırken ödediği fiyata böler. Yatırımcı daha sonra değeri, tahvil vadesi gelmeden önceki tahakkuk dönemlerinin sayısına bölünen bir güce eşit bir güçle artırır. Yatırımcı, sıfır kuponlu tahvilin YTM’sini belirlemek için rakamı bir azaltıp bir yıl içindeki tahakkuk dönemi sayısıyla çarpıyor.

Sıfır kuponlu bir tahvilin düzeltilmiş alış fiyatı ilk başta ihraç edildiğinde satın alma fiyatına eşit olduğundan, her tahakkuk dönemi boyunca kazanılan tahakkuk eden faiz, düzeltilmiş satın alma fiyatına eklenir. Tahakkuk eden faiz, düzeltilmiş ilk satın alma fiyatının YTM ile çarpımıdır. Bu değer, dönem için emsal faizdir.

İhtiyati Faiz Örneği

Emekli maaşı ödemelerinin belirlenmesi için ihtiyati faiz önemlidir. Örneğin, bir çalışan emeklilik planının üyesi olduğu bir şirketten emekli olduğunda, şirket emekliye plan kapsamında kendilerine ayrılan 500.000 $ ‘lık bir toplu ödeme teklif edebilir veya yılda 5.000 $ sosyal yardım alabilir. Uygulanabilir kısa vadeli federal oranın yüzde 2 olduğu varsayıldığında, emekli, götürü meblağı alarak ve daha yüksek getirili bir yıllık ödeme alarak başka bir pazarda daha iyi emsal faiz bulup bulamayacağını belirlemesi gerekir.