Fitch Derecelendirmeleri
Fitch Ratings nedir?
Fitch Ratings, New York City ve Londra merkezli uluslararası bir kredi derecelendirme kuruluşudur. Yatırımcılar, şirketin derecelendirmelerini hangi yatırımların temerrüde düşmeyeceği ve daha sonra sağlam bir getiri sağlayacağı konusunda bir kılavuz olarak kullanır. Fitch, derecelendirmeleri bir şirketin ne tür bir borca sahip olduğu ve faiz oranları gibi sistemik değişikliklere ne kadar duyarlı olduğu gibi faktörlere dayandırır.
Temel Çıkarımlar
- Fitch derecelendirmeleri, yatırımların uygulanabilirliğini temerrüt olasılığına göre değerlendiren bir kredi derecelendirme kuruluşudur.
- Fitch, Moody’s ve Standard & Poor’s ile birlikte uluslararası alanda en iyi üç kredi derecelendirme kuruluşundan biridir.
- Fitch bir harf sistemi kullanır; örneğin, AAA dereceli bir şirket güvenilir nakit akışlarıyla çok yüksek kaliteye sahipken, D dereceli bir şirket zaten temerrüde düşmüştür.
Fitch Derecelendirmelerini Anlamak
İle birlikte Moody’s’ten ve Standard & Poor’s’un (S & P) ‘ın, Fitch dünyanın ilk üç kredi derecelendirme kuruluşları biridir. Fitch derecelendirme sistemi, her ikisinin de bir harf sistemi kullanması bakımından S & P’ye çok benzer.
Fitch derecelendirme sistemi aşağıdaki gibidir:
Yatırım notu
- AAA: olağanüstü yüksek kalitede şirketler (tutarlı nakit akışlarıyla kurulmuş)
- AA: hala yüksek kalite; hala düşük bir temerrüt riskine sahiptir.
- A: düşük temerrüt riski; ticari veya ekonomik faktörlere karşı biraz daha savunmasız
- BBB: düşük bir temerrüt beklentisi; ticari veya ekonomik faktörler şirketi olumsuz etkileyebilir
Yatırım dışı not
- BB: temerrüt riskine karşı artan savunmasızlık, iş veya ekonomik koşullardaki olumsuz değişikliklere daha duyarlı; hala finansal olarak esnek
- B: alçaltıcı mali durum; oldukça spekülatif
- CCC: gerçek bir temerrüt olasılığı
- CC: varsayılan, güçlü bir olasılıktır
- C: varsayılan veya varsayılan benzeri süreç başladı
- RD: ihraççı bir ödemede temerrüde düşmüştür
- D: varsayılan
Fitch Ratings ve Egemen Milletler
Fitch, her ülkenin borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini tanımlayan bağımsız kredi derecelendirmeleri sunar. Yatırımcılara, belirli bir ülkeye yatırım yapmayla ilişkili risk düzeyi hakkında fikir vermelerine yardımcı olmak için egemen kredi derecelendirmeleri mevcuttur. Ülkeler, temsili bir derecelendirme belirlemek için Fitch ve diğer kredi derecelendirme kuruluşlarını ekonomik ve politik ortamlarını ve mali durumlarını değerlendirmeye davet edeceklerdir. Uluslararası tahvil piyasalarında finansmana erişime yardımcı olduğu için, özellikle gelişmekte olan ülkeler söz konusu olduğunda, mümkün olan en iyi kredi notunu elde etmek çok önemlidir.
2018’de Fitch, ABD’yi en yüksek AAA ülke kredi notu ile ödüllendirdi. Alt uçta BB- ile Brezilya vardı.1
Fitch Ratings ve Bireysel Kredi Puanları
Fitch, Moody’s ve S&P derecelendirmeleri genellikle şirketler, kurumlar ve ülkelerle ilişkilendirilirken, birçok kredi derecelendirme kuruluşu da bireysel kredi puanları sunar. Bunlar, borç verenlerin kredi verme kararlarında merkezi rol oynarlar.
Örneğin, kredi notu 640’ın altında olanlar genellikle yüksek faizli borçlular olarak kabul edilirler, bu nedenle kredi veren kurumlar genellikle geleneksel bir ipotek için olduğundan daha yüksek faiz alırlar. Bu, ek riski taşıdıkları için kendilerini telafi etmek içindir. Düşük faizli borçlular için, borç verenler daha kısa geri ödeme koşulları veya düşük kredi puanına sahip borçlular için bir ortak imzalayan da isteyebilir.