Ülke riski

Ülke Riski nedir?

Ülke riski, belirli bir ülkeye yatırım yapmayla ilişkili belirsizliği ve daha spesifik olarak bu belirsizliğin yatırımcılar için zarara yol açma derecesini ifade eder. Bu belirsizlik, politik, ekonomik, döviz kuru veya teknolojik etkiler dahil olmak üzere birçok faktörden kaynaklanabilir. Özellikle, ülke riski, yabancı bir hükümetin tahvillerini veya diğer mali taahhütlerini temerrüde düşürerek transfer riskini artırma riskini ifade eder. Daha geniş anlamda, ülke riski, siyasi ve ekonomik huzursuzluğun belirli bir ülkede iş yapan ihraççıların menkul kıymetlerini etkileme derecesidir.

Ülke Riskini Anlamak

Daha az gelişmiş ülkelere yatırım yaparken ülke riskinin dikkate alınması çok önemlidir. Siyasi istikrarsızlık gibi faktörler belli bir ülkedeki yatırımları etkileyebildiği ölçüde, finansal piyasalarda yaratılabilecek büyük çalkantılar nedeniyle bu riskler artmaktadır. Bu tür ülke riski, bu tür ülkelerde veya bu tür ülkelerde iş yapan şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin beklenen yatırım getirisini (ROI) azaltabilir.

Yatırımcılar, riskten korunma yoluyla döviz kuru riski gibi bazı ülke risklerine karşı koruma sağlayabilir; ancak siyasi istikrarsızlık gibi diğer riskler her zaman etkili bir korumaya sahip değildir. Bu nedenle, analistler devlet borcuna baktıklarında, borcu çıkaran ülkenin ticari temellerini – siyasette, ekonomide, toplumun genel sağlığında vb. Neler olup bittiğini – inceleyecekler. Doğrudan yabancı yatırım – düzenlenmiş bir piyasa veya takas yoluyla yapılmayanlar – ve uzun vadeli yatırımlar, ülke riski için en büyük potansiyele sahiptir.

Ağırlıklı Ülke Riski

Çoğu yatırımcı, Amerika Birleşik Devletleri’ni düşük ülke riski için bir ölçüt olarak görüyor. Dolayısıyla, bir yatırımcı, örneğin Arjantin veya Venezuela gibi yüksek düzeyde iç çatışmanın olduğu ülkelerdeki yatırımlara çekilirse, kendi ülke riskini, bu riski değerlendirmesi gereken ABD’li profesyonel analistlerle karşılaştırmak akıllıca olacaktır. Belirli bir konumdaki ülke riskinin etkisini ölçmenin yollarını bulmak için korelasyon katsayılarını arayan MSCI endeks verileri.

Ülke Riskini Değerlendirmede Yardım Alma

Bazı uluslararası kuruluşlar ülke riskini üye ülkeler adına değerlendirir. Örneğin, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD), resmi olarak desteklenen ihracat kredilerine ilişkin düzenlemesinin bir parçası olarak, faiz oranlarını ve ödeme koşullarını belirlemek amacıyla güncellenmiş bir ülke listesi ve bunlarla ilişkili riskler yayınlamaktadır. Ek olarak, büyük kredi derecelendirme kuruluşları – Standard & Poor’s (S&P), Moody’s ve Fitch – kurumların ve hükümetin etkinliği, ekonomik yapı, büyüme beklentileri, dış finansman gibi temelleri analiz eden kendi bağımsız derecelendirme listelerine sahiptir. ve mali ve parasal esneklik. Büyük yatırım yönetimi firmaları da kendi özel iş kollarında ülke riskini derecelendirir. Örneğin BlackRock Inc., çeşitli ülkeler ve bölgeler için mevcut risk seviyelerini ve eğilimleri izleyen üç aylık bir bağımsız risk endeksi olan BlackRock Egemen Risk Endeksi’ni (BSRI) yayınlamaktadır.