Coattail Investing

Published · Updated

Coattail Ne Yatırım Yapıyor?

Coattail yatırım, tanınmış ve tarihsel olarak başarılı yatırımcıların işlemlerini taklit eden bir yatırım stratejisidir. Yatırımcılar, bu alım satımları yaparak, kendi hesaplarında para kazanma umuduyla saygın yatırımcıların “peşine düşerler”.

Bugün, halka açık dosyalar, medya haberleri ve fon yöneticileri tarafından yazılan raporlar aracılığıyla, ortalama bir yatırımcı, bu büyük yatırımcıların paralarını nereye koyduğunu hızlı bir şekilde öğrenebilir.

Temel Çıkarımlar

  • Coattail yatırım, tanınmış ve tarihsel olarak başarılı yatırımcıların işlemlerini taklit eden bir yatırım stratejisidir.
  • Varlıkları 100 milyon doların üzerinde olan yöneticilerin her çeyrekte SEC ile pozisyonlarını açıklamaları gerektiği gerçeğiyle mümkün hale geldi.
  • Bu ifşalar SEC Form 13F aracılığıyla yapılır ve çevrimiçi olarak kamuya açık olarak aranabilir.
  • Uzun vadeli yatırımcılara ‘satın al ve tut’ yatırımları muhtemelen daha uygundur, çünkü bu tür stratejiler 13F başvurularındaki 90 günlük gecikmeden daha az etkilenir.

Coattail Investing Nasıl Çalışır?

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gerektirir açıklamaya mülklerinin fazla 100 milyon $ yönetmek yatırımcılar her 90 günde bir kez. Bu bilgiler, halk tarafından çevrimiçi olarak serbestçe erişilebilen SEC Form 13F’de yer almaktadır.

Yatırımcılar, bu dosyalara göz atarak, Warren Buffett veya Carl Icahn gibi tarihsel olarak başarılı yatırımcıların yatırım kararlarını takip edebilirler. Ancak bunu yaparken yatırımcılar, yeni bilgi edinmedeki 90 günlük gecikme nedeniyle taklit etmek istedikleri yatırımcı ile ‘uyumsuz’ davranıyor olabileceklerinin farkında olmalıdır.

Bir gizli yatırım stratejisi uygulamak isteyen yatırımcılar, hangi model yatırımcıyı seçeceklerine karar verirken de dikkatli olmalıdır. Örneğin, portföylerinde sık sık yapılan değişiklikleri en aza indirmek isteyen uzun vadeli yatırımcılar, Carl Icahn gibi aktivist bir yatırımcıya kıyasla Warren Buffett’i takip etmeye daha uygun olabilir. Öte yandan, kısa zaman ufkuna sahip yatırımcılar, Buffett’in karakteristik sabırlı yatırım tarzını takip etmeye pek uygun olmayabilir.

Aktivist yatırımcılar için zamanlama tartışmasız daha önemli olduğu için, kısa vadeli yatırım, uzun vadeli ufuklara sahip ‘al ve tut’ yatırımcıları için daha uygun olabilir.

Vestiyer Yatırımına Gerçek Dünya Örneği

Vestiyer yatırım sürecini göstermek için 14 Ağustos 2019’da Warren Buffett’in holding şirketi Berkshire Hathaway ( BRK ) tarafından yapılan 13F dosyasını düşünün. Bu dosyadan, 30 Haziran 2019’da sona eren çeyrek için Buffett’in Amazon ( AMZN ), Bank of America ( BAC ), US Bancorp ( USB ) ve Red Hat ( RHT ) pozisyonlarını yaklaşık% 11 artırdığını görebiliriz. Sırasıyla% 3,5,% 2,5 ve% 1,2. Ayrıca Charter Communications’daki ( CHTR ) pozisyonunu % 5’in biraz altında düşürdüğünü görebiliriz.

Buffett’in portföyündeki diğer tüm pozisyonlar, genel olarak istikrarlı yatırım tarzını yansıtacak şekilde değişmedi. Buffett’in yaklaşımını kopyalamak isteyen yatırımcılar, şirketin 13F dosyalarını rutin olarak gözden geçirebilir ve portföylerini buna göre ayarlayabilir.