Kapalı Piyasa İşlem Tanımı

Kapalı Piyasa İşlemi Nedir?

Kapalı piyasa işlemi, şirketin kendi hazinesinden kısıtlanmış menkul kıymetleri satın alma veya satma emridir. Kapalı piyasa işlem emri verilmeden önce uygun belgeler sunulmalıdır.

Teknik olarak, kapalı piyasa işlemleri bir tür yasal içeriden bilgi ticaretidir; bu işlemler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ( SEC ) tarafından belirlenen kural ve düzenlemelere göre içeriden bir kişi tarafından yapılır. Kapalı piyasa emri ile içeriden kişi, açık bir şekilde piyasadan ziyade, piyasanın üstünde veya altında bir fiyattan ve doğrudan şirketten ve doğrudan şirketten hisse satın alır veya satar. Bu tür iç ticaretler, içeriden birinin şirkete olan duyarlılığını yansıtmadığı için genellikle önemli görülmez. Bu tür işlemler genellikle açık piyasada sunulan menkul kıymetlerin fiyatını etkilemez.

Kapalı Piyasa İşlemleri ve Açık Piyasa İşlemleri

Genellikle, kapalı piyasa işlemleri, bir şirketin bir çalışanı o şirketteki hisse senetlerini veya hisse senedi opsiyonlarını şirketin kendisiyle alıp sattığında gerçekleşir. Sıradan bir yatırımcının halka açık bir menkul kıymetler borsasında menkul kıymet satın aldığı veya sattığı açık piyasa işleminin tam tersidir. Öte yandan, şirket ile içeriden biri arasında, başka hiçbir tarafın dahil olmadığı bir kapalı piyasa işlemi gerçekleşir; açık değişim yoluyla gerçekleşmez. SEC’e sunulan belgeler, diğer yatırımcılara işlemin gerçekleştiğini gösteriyor.

Kapalı Piyasa İşlemi Olarak Çalışan Hisse Senedi Opsiyonları (ESO’lar)

Kapalı piyasa işleminin yaygın bir örneği, bir çalışanın ücretinin bir parçası olarak çalışan hisse senedi opsiyonlarını (ESO’lar) veya şirketten hisse almasıdır. Kapalı piyasa işlemleri, içeriden birinin alınıp satılan hisse senedinin veya diğer menkul kıymetlerin değerine ilişkin duygularını veya inançlarını yansıtması gerekmez. İçeriden gönüllü olarak da yapılmazlar; çalışanlarına tazminatlarının bir parçası olarak hisse senedi opsiyonları veya hisse senedi sunmayı tercih eden şirket tarafından başlatılabilirler. Hisse senedi opsiyonları, genellikle başlangıç ​​şirketleriyle ilişkili bir avantajdır ve şirket halka açıldığında erken çalışanları ödüllendirmek için bunları çıkarabilir.

İçeriden biri de hisse senetlerini açık piyasada açık bir şekilde satın alabilir. Bu, kapalı piyasa işlemi olarak kabul edilmez çünkü işlem şirket ile içeriden kişi arasında yapılmaz. Uygun belgeler sağlandığı sürece, şirket içinden gelen açık piyasa işlemleri yasaldır. Gönüllü bir işlem olarak, içeriden biri tarafından gerçekleştirilen bir açık piyasa işlemi, o kişinin hisse senedi veya değeri hakkındaki duygularını ortaya çıkarabilir ve böyle bir işlem, hisse senedinin piyasa fiyatını etkileyebilir.