Kapalı Fon

Kapalı Fon Nedir?

Kapalı fon, geçici veya kalıcı olarak yatırımcılara kapatılan bir fondur. Fonlar çeşitli nedenlerle kapanabilir, ancak öncelikle yatırım danışmanı fonun varlık tabanının yatırım tarzını etkin bir şekilde yürütmek için çok büyüdüğünü belirlediği için kapanır.

Açıklanan Kapalı Fonlar

Kapalı bir fon, yeni yatırımı geçici veya kalıcı olarak durdurabilir. Kapalı fonlar yeni yatırıma izin vermeyebilir veya yalnızca yeni yatırımcılara kapatılabilir, bu da mevcut yatırımcıların daha fazla hisse almaya devam etmesine izin verir. Bazı fonlar, tasfiye edildiklerini veya başka bir fonla birleştiklerini bildirebilir.

Kapalı bir yatırım fonu, sabit sayıda hisseye sahip, genellikle özel sektörlere yatırım yapan ve borsada hisse senedi gibi işlem gören kapalı uçlu bir fon ile karıştırılmamalıdır.

Kapalı Fon Yatırımları

Bir fon kapandığını duyurduğunda çeşitli şekillerde yapılandırılabilir. Fon şirketi sadece yeni yatırımcılara kapanabilir veya herhangi bir yatırımcıdan yeni yatırımlara izin vermeyi bırakabilir.

Bir fon faaliyette kalmayı planlıyorsa, fon operasyonları normal şekilde yönetmeye devam edecektir. Mevcut yatırımcılar, hisse sahibi olma ve daha fazla gelir ve sermaye takdirinden yararlanma avantajına sahiptir. Mevcut yatırımcılara, bir fon varlık girişlerini sınırlamaya başladığında genellikle öncelik verilir. Bu nedenle, ek yatırımlara tekrar izin vermeden önce yalnızca mevcut yatırımcılara yeniden açılabilir.

Bazı durumlarda, kapanış ilanının ardından bir fon tasfiye ediliyor olabilir. Bir fon tasfiye ediliyorsa, yönetim yatırım şirketi fondaki tüm varlıkları önceden belirlenmiş bir programa göre satacaktır. Fon şirketi daha sonra yatırımcılara gelirleri sağlayacaktır. Fon şirketleri ayrıca bir fonun hisselerini başka bir mevcut fonla birleştirebilirler. Fon şirketleri, yatırımcılara tasfiye veya birleşme ihbarı verecek. Şirket, bir fon kapanışı nedeniyle yatırımcılara bir ödemeyi dağıtırsa, yatırımcılar vergi etkilerinden sorumlu olacaktır. Şirketler, yatırımcılara diğer bağlı fonlarda yeniden yatırım seçenekleri sunabilir, bu da yatırımcı için vergiden kaçınabilir.

Fon Kapanışına Neden Olan Faktörler

Bir şirket fon paylarını tasfiye ediyor veya birleştiriyorsa, bunun nedeni tipik olarak talep eksikliğidir. Girişler azalıyorsa veya yeni bir fona olan talep, onu aktif tutmak için yeterli giriş oluşturmadıysa, bir fon şirketi hisseleri tasfiye etmek veya benzer bir amaçla bir fonla birleştirmek için harekete geçecektir.

Çoğu zaman, bir fona aşırı girişlerden kaynaklanabilecek varlık şişkinliği nedeniyle bir fonun kapanması gerekebilir. Bu, bir fon küçük sermaye hisse senetlerine veya az sayıda menkul kıymete yatırım yaptığında en yaygın olanıdır. Bu fonlarla aşırı sermaye girişi, piyasayı ve portföydeki hedeflenen hisse senetlerini önemli ölçüde etkileyebilir.

Çeşitli fonlar için 75-5-10 kuralına uyum gibi başka nedenlerle fonların kapatılması gerekebilir.75-5-10 kuralı, 1940 Yatırım Şirketi Yasasında özetlenmiştir. Kural, bir fonun herhangi bir şirketteki varlıkların% 5’inden fazlasına sahip olamayacağını ve herhangi bir şirketin ödenmemiş oy hakkına sahip hisselerinin% 10’undan fazlasına sahip olamayacağını belirtir.Çeşitlendirilmiş fonlar ayrıca diğer ihraççılara ve nakde yatırılan varlıkların% 75’ine sahip olmalıdır.

Genel olarak, fon kapanışları duruma göre yapılır ve her fonun kendi kapanış nedenleri olacaktır. Bir fon yalnızca geçici olarak kapanıyorsa, hem mevcut hem de potansiyel fon yatırımcıları kapanışın belirli parametrelerini ve yeniden ne zaman açılabileceğini anlamaya çalışabilirler.