Yeni Yatırımcılara Kapalı
Yeni Yatırımcılara Neler Kapalı?
Yeni yatırımcılara kapalı terim, bir fonun fona henüz yatırım yapmamış yatırımcılardan yeni yatırımlara izin vermeyi durdurmaya karar verdiği anlamına gelir. Yatırım fonları ve yüksek riskli yatırım fonları, çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yakınlaşmayı seçebilir.
Yeni yatırımcılara kapalı olmak, her zaman böyle olmasa da, mevcut yatırımcıların pozisyonlarına daha fazlasını ekleyebileceği anlamına gelebilir.
Yeni Yatırımcılara Kapalı Nasıl Çalışır?
Yeni yatırımcılara yaklaşmak, fonla ilgili sorunlar ortaya çıktığında bir fonun operasyonel faaliyetlerini yönetmek için kullanabileceği bir senaryodur. Kapalı fonlar da mevcut yatırımcılardan yatırım almayı durdurabilir. Fonlar, belirli yatırımcıları kapatmaya karar verdiklerinde kapanış ayrıntılarının ayrıntılarını verebilir veya vermeyebilir. Bir fonu yeni yatırımcılara kapatma kararı vermek kolay bir karar değildir, çünkü fon potansiyel olarak önemli miktarda yönetim ücreti gelirinden vazgeçmektedir.
Fonlar genellikle iki nedenden biriyle kapanır. Düşük performans veya düşük talep nedeniyle fon kapanıyor olabilir. Tersine, fon aşırı girişlerle önemli miktarda talep alıyor olabilir. Bir fon yalnızca yeni yatırımcılara kapanıyorsa, fon aktif olarak çalışırken girişlerini en aza indirmeye çalışıyor olabilir.
Temel Çıkarımlar
- Yeni yatırımcılara kapalı terim, bir fonun fona henüz yatırım yapmamış yatırımcılardan yeni yatırımlara izin vermeyi durdurmaya karar verdiği anlamına gelir.
- Yatırım fonları ve yüksek riskli yatırım fonları, aşırı girişler veya münhasırlığı sürdürme gibi çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yakınlaşmayı seçebilir.
- Bir fon kapandığında kötü performans nedeniyle fonlar yeni yatırımcılara da yakın olabilir.
Aşırı Girişler
Aşırı fon girişi birkaç nedenden dolayı bir faktör olabilir. Yöneticilerin fon stratejisine uygun yatırımlar yapmasını zorlaştıran varlık şişkinliğine neden olabilirler. Bu, daha yüksek nakit seviyelerine ve sermayenin verimsiz yönetimine yol açabilir. Bu nedenle aktif olarak yönetilen stratejilerde kapalı fonlar yaygın olabilir. Nispeten, pasif fonlar, varlıkların seçilmesiyle zorlanmayacaktır ve bu nedenle, fon kapanışlarına daha az duyarlıdır.
Portföy yöneticileri için özellikle çeşitlendirilmiş fonlarda önemli olan bir diğer husus, fonun tekli hisse senetlerinde konumlandırılmasıdır.1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamında kayıtlı yönetim yatırım şirketleri, çeşitlendirilmiş veya çeşitlendirilmemiş fonları yönetebilir. Çeşitlendirilmiş fonların varlıkları 75-5-10 kuralı kapsamına girer. Bu kural, fonların herhangi bir şirketteki varlıkların% 5’inden fazlasına ve herhangi bir şirketin ödenmemiş oy hakkına sahip hisselerinin% 10’undan fazlasına sahip olamayacağını söylüyor.Çeşitlendirilmiş fonlar 75-5-10 uyumluluğunu yakından takip etmelidir ve bu kural, fonların yatırımlarını sınırlamasına neden olan başlıca faktör olabilir.
Yatırıma Devam Etmek
Tipik olarak yeni yatırımcılara kapanış, performansla ilgili bir konu değildir. Bu nedenle mevcut yatırımcılar paniğe kapılmamalıdır. Bir fon kapanışta tam açıklama sağlamazsa, mevcut yatırımcılar ek bilgi talep edebilir. Çoğu zaman, fonun operasyonel verimliliğine yardımcı olmak ve performansını iyileştirmek için yeni yatırımcılara kapatılır. Mevcut yatırımcılar, fondaki tüm yatırımlarını tasfiye etmenin onları gelecekte yeni yatırımlar yapmaktan alıkoyabileceğini unutmamalıdır.