Varlık Kalitesi Değerlendirmesi

Varlık kalitesi derecelendirmesi, bir tahvil veya hisse senedi portföyü gibi belirli bir varlıkla ilişkili kredi riskinin değerlendirilmesini ifade eder. Bir yatırım yöneticisinin kredi riskini kontrol ettiği ve izlediği verimlilik düzeyi, verilen notu büyük ölçüde etkiler. Ve varlık kalitesi, likiditeyi ve maliyetleri derinden etkileyen önemli bir risk belirleyicisi olduğundan, analistler mümkün olan en doğru değerlendirmeleri yaptıklarından emin olmak için büyük çaba sarf ederler. Sonuçta, duyuruları bir işletmenin, bankanın veya portföyün genel durumunu yıllarca büyük ölçüde etkileyebilir.

Analistler, varlık kalitesi derecelendirmelerini yayınlarken portföy çeşitlendirmesi, operasyonel verimlilik ve mevcut düzenleyici çerçevelerin kredi riskini nasıl sınırlayıp sınırlayamayacağı gibi çok sayıda faktörü dikkate alır. “Bir” notu, bir varlığın yüksek kaliteye ve çok az kredi riskine sahip olduğuna işaret eder. Böyle bir derecelendirme, muhtemelen ultra güvenli ABD devlet hazine bonolarına (Hazine Bonoları) atanacaktır. Yelpazenin diğer ucunda, yüksek riskli kurumsal tahviller gibi önemli kredi açıkları olan varlıklara muhtemelen “beş” notu verilecektir.