Varlığa Dayalı Borç Verme
Varlığa Dayalı Borç Verme Nedir?
Varlığa dayalı borç verme, teminatla güvence altına alınan bir sözleşmede para ödünç verme işidir. Bir varlığa dayalı kredi veya kredi hattı, envanter ile güvenli alacağını, ekipman veya borçlu tarafından sahip olunan diğer özelliği hesapları olabilir.
Varlığa dayalı borç verme endüstrisi tüketicilere değil, işletmeye hizmet eder. Varlığa dayalı finansman olarak da bilinir.
Temel Çıkarımlar
- Varlığa dayalı borç verme, borçlunun varlıklarını teminat olarak kullanarak borçlanmayı içerir.
- Likit olmayan veya ekipman gibi fiziksel varlıkların aksine likit teminat tercih edilir.
- Varlığa dayalı kredilendirme, kısa vadeli nakit akışı taleplerini karşılamak için genellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler tarafından kullanılır.
Varlığa Dayalı Ödünç Verme Nasıl Çalışır?
Birçok işletmenin rutin nakit akışı taleplerini karşılamak için kredi alması veya kredi limiti alması gerekir. Örneğin, bir işletme, almayı beklediği ödemelerde kısa bir gecikme olsa bile, maaş bordrosu masraflarını karşılayabileceğinden emin olmak için bir kredi limiti alabilir.
Borç almak isteyen şirket bir krediyi karşılayacak kadar nakit akışı veya nakit varlığı gösteremezse, borç veren, krediyi teminat olarak fiziksel varlıkları ile onaylamayı teklif edebilir. Örneğin, yeni bir restoran yalnızca ekipmanını teminat olarak kullanarak kredi alabilir.
Varlığa dayalı bir kredinin hüküm ve koşulları, teminat olarak sunulan varlıkların türüne ve değerine bağlıdır. Borç verenler, borçlunun ödemelerde temerrüde düşmesi durumunda kolayca nakde dönüştürülebilen menkul kıymetler gibi oldukça likit teminatları tercih ederler. Fiziksel varlıkları kullanan krediler daha riskli kabul edilir, bu nedenle maksimum kredi, varlıkların defter değerinden önemli ölçüde daha az olacaktır. Uygulanan faiz oranları, başvuru sahibinin kredi geçmişine, nakit akışına ve iş yapma süresinin uzunluğuna bağlı olarak büyük ölçüde değişir.
Varlığa dayalı kredilerdeki faiz oranları, teminatsız kredilerin faiz oranlarından daha düşüktür, çünkü borç veren borçlunun temerrüde düşmesi durumunda zararlarının çoğunu veya tamamını telafi edebilir.
Misal
Örneğin, bir şirketin faaliyetlerini genişletmek için 200.000 $ kredi istediğini varsayalım. Şirket, bilançosunda yüksek likiditeye sahip menkul kıymetleri teminat olarak taahhüt ederse, borç veren menkul kıymetlerin nominal değerinin% 85’ine eşit bir kredi verebilir. Firmanın menkul kıymetlerinin değeri 200.000 $ ise, borç veren 170.000 $ borç vermeye razı olacaktır. Şirket, gayrimenkul veya ekipman gibi daha az likit varlıkları rehin vermeyi seçerse, gerekli finansmanın yalnızca% 50’si veya 100.000 $ teklif edilebilir.
Her iki durumda da indirim, teminatın nakde dönüştürülmesinin maliyetlerini ve piyasa değerindeki potansiyel kaybını temsil eder.
Özel Hususlar
İstikrarlı ve fiziksel değeri olan küçük ve orta ölçekli şirketler varlığa dayalı en yaygın borçlular.
Bununla birlikte, büyük şirketler bile kısa vadeli ihtiyaçları karşılamak için zaman zaman varlığa dayalı krediler arayabilir. Sermaye piyasalarında ek hisse veya tahvil ihraç etmenin maliyeti ve uzun teslim süresi çok yüksek olabilir. Nakit talebi, büyük bir satın alma veya beklenmedik bir ekipman satın alma durumunda olduğu gibi, son derece zamana duyarlı olabilir.