Ortalama Yıllık Büyüme Oranı (AAGR)

Published · Updated

Ortalama Yıllık Büyüme Oranı (AAGR) Nedir?

Ortalama yıllık büyüme oranı (AAGR), bir yıllık dönem boyunca bireysel bir yatırımın, portföyün, varlığın veya nakit akışının değerindeki ortalama artıştır. Bir dizi büyüme oranının aritmetik ortalaması alınarak hesaplanır. Ortalama yıllık büyüme oranı herhangi bir yatırım için hesaplanabilir, ancak fiyat oynaklığı ile ölçülen yatırımın genel riskinin herhangi bir ölçüsünü içermeyecektir.

Ortalama yıllık büyüme oranı birçok çalışma alanında kullanılmaktadır. Örneğin, ekonomide, ekonomik faaliyetteki değişikliklerin daha iyi bir resmini sağlamak için kullanılır (örneğin, reel GSYİH’deki büyüme oranı).

Temel Çıkarımlar

  • Bu oran, birkaç dönem boyunca ne kadar ortalama getiri elde ettiğinizi anlamanıza yardımcı olur.
  • AAGR, bir dizi büyüme oranının aritmetik ortalaması alınarak hesaplanır.
  • AAGR, bileşik oluşturmanın etkilerini hesaba katmayan doğrusal bir ölçüdür.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranı (AAGR) Formülü

AAGR Nasıl Hesaplanır

AAGR, birkaç zaman diliminde ortalama yatırım getirilerini ölçmek için bir standart. Bu rakamı aracılık beyanlarında bulacaksınız ve bir yatırım fonunun prospektüsünde yer almaktadır. Esasen, bir dizi periyodik getiri büyüme oranının basit ortalamasıdır. Unutulmaması gereken bir nokta, kullanılan dönemlerin hepsinin eşit uzunlukta olması, örneğin yıllar, aylar veya haftalar olması ve farklı sürelerdeki dönemleri karıştırmaması gerektiğidir.

AAGR Size Ne Anlatıyor?

Ortalama yıllık büyüme oranı, uzun vadeli eğilimleri belirlemede yardımcı olur. Yatırımcılara şirketin yöneldiği yön hakkında fikir vermek için kâr, gelir, nakit akışı, giderler vb. Büyüme oranları dahil hemen hemen her türlü finansal ölçüme uygulanabilir. Oran, ortalama olarak yıllık getirinizin ne olduğunu söyler.

Ortalama yıllık büyüme oranı herhangi bir yatırım için hesaplanabilir, ancak fiyat oynaklığı ile ölçülen yatırımın genel riskinin herhangi bir ölçüsünü içermeyecektir. Ayrıca, AAGR, periyodik bileşik oluşturmayı hesaba katmaz.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranının (AAGR) Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

AAGR, eşit aralıklı bir dizi zaman diliminde ortalama getiri veya büyüme oranını ölçer. Örnek olarak, bir yatırımın dört yıl boyunca aşağıdaki değerlere sahip olduğunu varsayalım:

  • Başlangıç ​​değeri = 100.000 $
  • 1. yıl sonu değeri = 120.000 $
  • 2. yıl sonu değeri = 135.000 $
  • 3. yıl sonu değeri = 160.000 $
  • 4. yıl sonu değeri = 200.000 $

Her yıl için yüzde büyümeyi belirleme formülü şöyledir:

  • Simple percentage growth or return=ending valueb, egInning vbirLue-1\ text {Basit yüzde büyüme veya getiri} = \ frac {\ text {bitiş değeri}} {\ text {başlangıç ​​değeri}} – 1Basit yüzde büyüme veya getiri=başlangıç ​​değeri

Böylelikle her yıl için büyüme oranları şu şekildedir:

  • 1. Yıl büyümesi = 120.000 $ / 100.000 $ – 1 =% 20
  • 2. Yıl büyümesi = 135.000 $ / 120.000 $ – 1 =% 12,5
  • 3. Yıl büyümesi = 160.000 $ / 135.000 $ – 1 =% 18,5
  • 4. yılda büyüme = 200.000 $ / 160.000 $ – 1 =% 25

AAGR, her yılın büyüme oranının yıl sayısına bölünmesiyle hesaplanır:

  • BirBirGR=20%+12.5%+18.5%+25%4=19%AAGR = \ frac {20 \% + 12,5 \% + 18,5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%AAGR=4

Finans ve muhasebe ortamlarında, tipik olarak başlangıç ​​ve bitiş fiyatları kullanılır, ancak bazı analistler, analiz edilene bağlı olarak AAGR’yi hesaplarken ortalama fiyatları kullanmayı tercih edebilir.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranı ile Bileşik Yıllık Büyüme Oranı

AAGR, bileşik oluşturmanın etkilerini hesaba katmayan doğrusal bir ölçüdür. Yukarıdaki örnek, yatırımın yılda ortalama% 19 büyüdüğünü göstermektedir. Ortalama yıllık büyüme oranı, eğilimleri göstermek için kullanışlıdır; ancak, analistlere yanıltıcı olabilir çünkü değişen finansal durumu doğru bir şekilde tasvir etmemektedir. Bazı durumlarda, bir yatırımın büyümesini abartabilir.

Örneğin, 5. Yıl için 100.000 ABD doları değerinde bir yıl sonu değeri düşünün. 5. Yıl için yüzde büyüme oranı -% 50’dir. Ortaya çıkan AAGR% 5,2 olacaktır; ancak, 1. yılın başlangıç ​​değerinden ve 5. yılın bitiş değerinden anlaşılıyor, performans% 0 getiri sağlıyor. Duruma bağlı olarak, bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) hesaplamak daha faydalı olabilir. CAGR, bir yatırımın getirilerini düzeltir veya dönemsel getirilerin oynaklığının etkisini azaltır.

CAGR Formülü:

CBirGR=Ending BalanceBeginning Balance1# Years-1CAGR = \ frac {\ text {Kapanış Bakiyesi}} {\ text {Başlangıç ​​Bakiyesi}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Yıl}}} – 1CAGR=Başlangıç ​​dengesi

Yukarıdaki örneği 1’den 4’e kadar olan yıllar için kullanırsak, CAGR şuna eşittir:

İlk dört yıl boyunca, AAGR ve CAGR birbirine yakın. Bununla birlikte, 5. yıl CAGR denklemine (-% 50) dahil edilirse, sonuç% 0 olur ve bu da% 5,2’lik AAGR sonucuyla keskin bir tezat oluşturur.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranının (AAGR) Sınırlamaları

AAGR, periyodik yıllık getirilerin basit bir ortalaması olduğu için, ölçü, yatırımın fiyatındaki oynaklık ile hesaplandığı üzere, yatırıma dahil olan genel riskin herhangi bir ölçüsünü içermez. Örneğin, bir portföy net olarak bir yılda% 15 ve bir sonraki yıl% 25 oranında büyürse, ortalama yıllık büyüme oranı% 20 olarak hesaplanacaktır. Bu amaçla, ilk yılın başı ile yıl sonu arasında yatırımın getiri oranında meydana gelen dalgalanmalar hesaplamalara dahil edilmediğinden ölçümde bazı hatalara yol açmaktadır.

İkinci bir sorun, basit bir ortalama olarak geri dönüşlerin zamanlamasını önemsememesidir. Örneğin, yukarıdaki örneğimizde, 5. Yıldaki% 50’lik keskin bir düşüş, toplam ortalama yıllık büyüme üzerinde yalnızca mütevazı bir etkiye sahiptir. Bununla birlikte, zamanlama önemlidir ve bu nedenle CAGR, zaman zincirine sahip büyüme oranlarının ne kadar önemli olduğunu anlamada daha yararlı olabilir.