Tasfiye değeri
Tasfiye Değeri Nedir?
Tasfiye değeri, bir şirketin faaliyet dışı kalması durumunda fiziksel varlıklarının ve satılan varlıkların net değeridir. Tasfiye değeri, şirket gayrimenkulünün, demirbaşlarının, ekipmanlarının ve envanterinin değeridir. Maddi olmayan varlıklar, bir şirketin tasfiye değerinin dışında tutulur.
Temel Çıkarımlar
- Tasfiye değeri, bir şirketin iflas etmesi ve satılan varlıklarının toplam fiziksel varlık değeridir.
- Tasfiye değeri, bir şirketin gayrimenkul, demirbaş, ekipman ve envanter gibi varlıkları olarak belirlenir. Maddi olmayan varlıklar, bir şirketin tasfiye değerinin dışında tutulur.
- Tasfiye değeri genellikle defter değerinden düşüktür, ancak kurtarma değerinden büyüktür.
- Tasfiye sırasında varlıklar zararla satılır, çünkü satıcının kısa bir süre içinde olabildiğince çok nakit toplaması gerekir.
Tasfiye Değerini Anlamak
Ticari varlıklar için genellikle dört değerleme seviyesi vardır: piyasa değeri, defter değeri, tasfiye değeri ve kurtarma değeri. Her değer seviyesi, muhasebeciler ve analistlerin varlıkların toplam değerini sınıflandırmaları için bir yol sağlar. Tasfiye değeri özellikle iflaslar ve egzersizler durumunda önemlidir.
Tasfiye değeri, bir şirketin fikri mülkiyeti, itibar ve marka bilinirliği gibi maddi olmayan varlıkları içermez. Ancak, bir şirket tasfiye edilmek yerine satılırsa, hem tasfiye değeri hem de maddi olmayan varlıklar şirketin işletmenin sürekliliğini belirler. Değer yatırımcıları, şirketin hisse senetlerinin şu anda iyi bir alım olup olmadığını belirlemek için bir şirketin piyasa değeri ile süregelen değeri arasındaki farka bakarlar.
Potansiyel yatırımcılar, yatırım yapmadan önce bir şirketin tasfiye değerini değerlendireceklerdir. Yatırımcılar, iflas durumunda fonlarının ne kadarının iade edileceğini bilmek isterler.
Piyasa vs Kitap, Tasfiye ve Kurtarma
Piyasa değeri, tipik olarak varlıkların en yüksek değerlemesini sağlar, ancak varlıkların değeri ticari kullanımdan ziyade piyasa talebi nedeniyle azalmışsa, ölçü defter değerinden daha düşük olabilir.
Defter değeri, bilançoda listelendiği şekliyle varlığın değeridir. Bilanço, varlıkları tarihi maliyet üzerinden listeler, bu nedenle varlıkların değeri piyasa fiyatlarından daha yüksek veya daha düşük olabilir. Fiyatların yükseldiği bir ekonomik ortamda, varlıkların defter değeri piyasa değerinden daha düşüktür. Tasfiye değeri, varlığın tasfiye edildikten veya satıldıktan sonra, muhtemelen tarihi maliyete karşı bir kayıpla beklenen değeridir.
Son olarak, kurtarma değeri, bir varlığa yararlı ömrünün sonunda verilen değerdir; başka bir deyişle, bu hurda değeridir.
Tasfiye değeri genellikle defter değerinden düşük ancak kurtarma değerinden büyüktür. Varlıklar değer taşımaya devam ediyor, ancak hızla satılmaları gerektiğinden zararla satılıyorlar.
İndirim ayakkabı şirketi Payless, Şubat 2019’da iflas başvurusunda bulundu. Bir zamanlar 40 ülkede 3.400 satış mağazasına sahip olmasına rağmen, şirket tüm ABD ve Porto Riko lokasyonlarını kapatacağını duyurdu.
Tasfiye Örneği
Tasfiye, maddi varlıkların ve yükümlülüklerin bazı değerleri arasındaki farktır. Örnek olarak, A şirketinin borçlarının 550.000 $ olduğunu varsayalım. Ayrıca, bilançoda bulunan varlıkların defter değerinin 1 milyon dolar olduğunu, kurtarma değerinin 50.000 dolar olduğunu ve açık artırmada tüm varlıkları satmanın tahmini değerinin 750.000 dolar veya dolar başına 75 sent olduğunu varsayalım. Tasfiye değeri, 750.000 $ eksi 550.000 $ veya 200.000 $ olan açık artırma değerinden yükümlülüklerin çıkarılmasıyla hesaplanır.