Limited Ortaklık Birimi (LPU)
Sınırlı Ortaklık Birimi (LPU) Nedir?
Sınırlı ortaklık birimi veya LPU, halka açık bir limited ortaklık veya ana limited ortaklık (MLP) içindeki bir sahiplik birimidir. Bu güven, birim sahibine ortaklık şirketi tarafından elde edilen gelirde bir pay verir. Sınırlı ortaklık birimi, ana sınırlı ortaklık birimi veya sınırlı ortak birimi olarak da adlandırılır.
Sınırlı Ortaklık Birimi Nasıl Çalışır?
Bir sınırlı ortaklık birimi, bir ana limited ortaklıkta (MLP) bir birim sahipliği temsil eden bir hisse sertifikasıdır. Bu nedenle, bir MLP, bir borsada halka açık olarak işlem gören sınırlı bir ortaklıktan başka bir şey değildir. Bir MLP, bakım sermayesi düşüldükten sonra genellikle mevcut tüm nakdi (temettü gibi) operasyonlardan birim sahiplerine dağıtır.
Ortaklık birimleri yatırımcılar için faydalıdır çünkü MLP, şirketin nakit dağıtımlarının normalde uygulanan çifte vergilendirmeyi atlatmasına izin verir, bu da genellikle ortaklık birlik sahipleri için daha fazla dağıtım anlamına gelir. Bir MLP’de, şirketin nakit dağıtımları kurumsal düzeyde değil, yalnızca birim sahibi düzeyinde vergilendirilir.
Sınırlı ortaklık, akışkan bir varlıktır ve bu nedenle yasal bir vergi ödeyen kuruluş değildir.
Sınırlı bir ortaklıkta bir pay satın alan bir yatırımcı, işletmenin karlarını veya zararlarını diğer ortaklar ve sahiplerle orantılı olarak paylaşır. Vergi amaçlı olarak, bir mal sahibi veya yatırımcı, vergiye tabi kendi gelirini hesaplarken işletmenin kazanç veya zararlarının bir yüzdesini dahil eder. Daha sonra ortakların, ortaklıktaki fiili dağıtımlardan bağımsız olarak bu gelir veya zararı bildirmeleri istenir.
Özel Hususlar: Sorumluluk
Ortaklığın borçları ile ilgili sorumluluk sınırlıdır, çünkü her bir ortak veya yatırımcı yalnızca kendi orijinal yatırımına kadar kaybedebilir. Sınırlı ortaklıklar genellikle her yıl birim sahiplerinin her birine bir IRS Çizelgesi K-1 göndermelidir.
Ortaklıklar LP birlik sahiplerine üç ayda bir nakit dağıtım yapsa da, bu dağıtımlar garanti edilmez. Yine de, ortaklık bir dağıtım yapmasa bile, her mülk sahibi kendi orantılı gelir payı üzerindeki vergilerden sorumludur.
Sınırlı Ortaklık Birimlerinin Faydaları
Çifte vergilendirmeden kaçınmanın yanı sıra, LP birimlerine yatırım yapmanın bir başka yararı da, birimler halka açık olduğundan, yatırımcılar için geleneksel bir ortaklığa kıyasla çok daha fazla likidite olmasıdır. Çoğu durumda, bu sınırlı ortaklık birimi yatırımları, IRA ve RRSP yatırımları olarak uygundur. LP birimleri, gayrimenkul sektöründe veya petrol, doğalgaz, kereste ve petrol gibi emtia ve doğal kaynak sektörlerinde yoğunlaşmıştır.
Risk altındaki kurallar sınırlı ortaklar için geçerlidir. Bunlar, yatırımcıların limited ortaklık birimlerine yatırdıkları miktardan fazlasını yazmalarını engelleyen özel kurallardır. Gerçekte, risk altındaki kurallar, sınırlı ortakların iddia edebileceği zarar miktarını gerçek risk altındaki sermaye miktarı ile sınırlar.
Bir yatırımcının LP birimlerinin birimleri için ödenen tutar olan düzeltilmiş maliyet tabanı (ACB) negatifse, sermaye kazancı yapmış sayılır ve düzeltilmiş maliyet tabanı sıfırlanır. Gelecek bir yıldaki ACB’leri pozitifse, pozitif ACB’de bir sermaye kaybını muhasebeleştirmeyi seçebilirler ve bu zarar üzerinden ödenen vergiyi geri almak için bu zararı önceki sermaye kazancına uygulayabilirler.
Temel Çıkarımlar
- Sınırlı ortaklık birimleri veya LPU’lar, halka açık bir sınırlı ortaklık veya ana sınırlı ortaklık (MLP) içindeki sahiplik birimleridir.
- LPU’lar çifte vergilendirmeye tabi değildir ve IRS tarafından bir geçiş tüzel kişiliği olarak kabul edilir.
- LPU’lara ilişkin sorumluluk, orijinal yatırımcıların sermaye yatırımı tutarıyla sınırlıdır.