Enflasyon Koruması
Enflasyon Koruması Nedir?
Enflasyondan korunma, bir para biriminin yükselen fiyatlara bağlı olarak değer kaybetmesi sonucunda oluşan satın alma gücünü makroekonomik olarak veya enflasyon nedeniyle koruyacağı düşünülen bir yatırımdır. Tipik olarak, değerini belirli bir süre boyunca sürdürmesi veya artırması beklenen bir varlığa yatırım yapmayı içerir. Alternatif olarak, riskten korunma, varlıklarda daha yüksek bir pozisyon almayı içerebilir ve bu, değerde para biriminin değerinden daha az hızlı düşebilir.
Temel Çıkarımlar
- Enflasyondan korunma, bir para biriminin fiyatında beklenen düşüşü dengelemek için kullanılabilir.
- Aşağı yönlü riski sınırlamak, kurumsal yatırımcılar arasında önemli bir ortak özelliktir ve para riskinden korunma yaygın bir uygulamadır.
Enflasyondan Korunma Nasıl Çalışır?
Enflasyondan korunma, bir yatırımın değerini korumaya yardımcı olabilir. Bazı yatırımlar makul bir getiri sağlıyor gibi görünebilir, ancak enflasyon hesaba katıldığında zararla satılabilir. Örneğin,% 5 getiri sağlayan bir hisse senedine yatırım yaparsanız, ancak enflasyon% 6 ise, o% 1’i kaybedersiniz. Enflasyon riskinden korunma olarak kabul edilen varlıklar kendi kendini gerçekleştirebilir; yatırımcılar onlara akın eder, bu da içsel değer çok daha düşük olsa bile değerlerini yüksek tutar.
Altın, ABD doları cinsinden fiyatı değişken olduğu için yaygın olarak enflasyona karşı bir koruma olarak kabul edilir.
Örneğin, dolar enflasyonun etkilerinden dolayı değer kaybederse, altın daha pahalı hale gelir. Dolayısıyla, bir altın sahibi düşen bir dolara karşı korunur (veya korunur) çünkü enflasyon yükselip doların değerini aşındırırken, sonuç olarak her ons altının dolar cinsinden maliyeti artacaktır. Yani yatırımcı bu enflasyonu her ons altın için daha fazla dolar ile telafi ediyor.
Enflasyondan Korunma Gerçek Dünya Örneği
Şirketler bazen işletme maliyetlerini düşük tutmak için enflasyon riskinden korunma girişiminde bulunurlar. En ünlü örneklerden biri, yüksek jet yakıtı fiyatları riskini dengelemek için 2012’de ConocoPhillips’ten bir petrol rafinerisi satın alan Delta Air Lines’tır.
Havayolları yakıt maliyetlerini korumaya çalıştıkları ölçüde, bunu genellikle ham petrol piyasasında yaparlar. Delta, jet yakıtı piyasadan satın almaktan daha düşük bir maliyetle kendi başlarına üretebileceklerini hissetti ve bu şekilde jet yakıtı fiyat enflasyonuna karşı doğrudan koruma sağladı. O sırada Delta, yıllık yakıt giderini 300 milyon dolar azaltacağını tahmin etmişti.
Enflasyondan Korunmanın Sınırlamaları
Enflasyon riskinden korunmanın sınırları vardır ve bazen değişken olabilir. Örneğin Delta, satın alındığından bu yana rafinerisinden tutarlı bir şekilde para kazanmamış ve bu da enflasyon korumasının etkinliğini sınırlıyor.
Enflasyondan korunma olarak emtialara yatırım yapılmasının lehinde ve aleyhindeki argümanlar, genellikle küresel nüfus artışı, teknolojik yenilikler, üretim artışları ve kesintileri, yükselen piyasa siyasi kargaşası, Çin ekonomik büyümesi ve küresel altyapı harcamaları gibi değişkenler etrafında toplanır. Sürekli değişen bu faktörler, enflasyon riskinden korunmanın etkinliğinde rol oynamaktadır.