Gelir Payı

Published · Updated

Gelir Payı Nedir?

Gelir payı, çift ​​amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır. Bu hisse sınıfı, yatırımcılarına dağıtım ve temettü öder. Gelir payları, imtiyazlı hisseler olarak da bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • Gelir payı, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır; bu hisse sınıfı, yatırımcılarına dağıtım ve temettü öder.
  • Gelir payları, çift amaçlı bir fondaki bir hisse sınıfıdır; havuzlanmış çift amaçlı fon teklifindeki emsalleri olan sermaye paylarıyla karşılaştırılabilirler.
  • Gelir payları, düzenli gelir ödemeleri arayan yatırımcıları hedef aldı.
  • Çift amaçlı fonlar, İç Gelir Servisi (IRS) kuralları fonlar üzerindeki vergilendirmeyi değiştirdikten sonra 1990’larda aşamalı olarak kaldırıldı.

Gelir Payını Anlamak

Gelir payları, çift amaçlı bir fondaki bir hisse sınıfıdır. Birleştirilmiş çift amaçlı fon teklifinde emsalleri olan sermaye hisseleriyle karşılaştırılabilirler.

Çift amaçlı fonlar ilk olarak 1960’larda tanıtıldı. İç Gelir Servisi (IRS) kuralları fonlar üzerindeki vergilendirmeyi değiştirdikten sonra 1990’larda aşamalı olarak kaldırıldı. Bu fonların popüler versiyonları arasında Haywood Management tarafından yönetilen American Dual Vest Fund, Wellington Management tarafından yönetilen Gemini Fund, John P. Chase Inc. tarafından yönetilen Income & Capital Shares Inc., Vance, Sanders & Co. ve Scudder, Stevens & Clark tarafından yönetilen Scudder Duo Vest fonu.

Çift amaçlı fonlar, iki hisse sınıfı teklifi olan kapalı uçlu fonlar olarak yapılandırıldı: gelir payları ve sermaye payları. Fonlar, ilk halka arzda (IPO) halka sınırlı sayıda hisse teklif etti. Halka arz sonrası, borsalarda işlem gören fonlar bir piyasa fiyatı ve her gün hesaplanan bir muhasebe net varlık değeri (NAV). Çift amaçlı fonlar da belirli sürelerle yapılandırıldı. Bu nedenle, bu fonların belirli bir vade tarihi vardır ve anaparayı yatırımcılarına iade ederler.

Gelir Paylarının Avantajları

Gelir payları, düzenli gelir ödemeleri arayan yatırımcıları hedef aldı. Muhasebe mekanizmaları, gelir payı yatırımcılarına yapılan değer ve artan gelir ödemelerini kolaylaştırdı. Çift amaçlı fonların yöneticileri, hem hisse senetleri hem de borç da dahil olmak üzere, yatırımcılara faiz ve temettü ödeyen çok çeşitli menkul kıymetlere yatırım yaptılar. Vade sonunda fonun tasfiye ve ödemelerinde bu paylara öncelik verilmiştir. Gelir payları, imtiyazlı hisseler olarak da adlandırılabilir.

Sermaye Payları ile Gelir Payları Karşılaştırması

Sermaye payları, gelir paylarının karşılığıdır. Aynı zamanda adi hisse senetleri olarak da anılırlardı. Bu hisseler fonun halka arzında gelir paylarının yanında teklif edilmiş ve borsalarda aktif olarak işlem görmüştür. Sermaye payları, fondaki yatırımlardan temettü veya dağıtım almadıkları için gelir paylarından farklıydı. Sermaye payları, sermaye kazancı için öncelikle fon yöneticilerinin aktif yönetimine dayanıyordu. Bu fonlar tipik olarak sermaye kazançları için geniş bir menkul kıymetler evrenine yatırım yapmak için geniş bir esnekliğe sahipti. Fonun vade tarihinde, sermaye payları, gelir paylarını takiben ödemeler için ikinci öncelik almıştır. Vade tarihi ödemeleri, anapara ve tüm sermaye kazançlarını içerir.