Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS)
Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS) Nedir?
Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS), şirketleri belirli bir ekonomik sektöre ve iş operasyonlarını en iyi tanımlayan endüstri grubuna atamak için kullanılan bir yöntemdir. Yatırımcılar, analistler ve ekonomistler tarafından rakip şirketleri karşılaştırmak ve karşılaştırmak için kullanılan iki rakip sistemden biridir.
GICS, Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) ve Standard & Poor’starafından ortaklaşa geliştirilmiştir. GICS metodolojisi, ABD ve uluslararası hisse senetlerini içeren MSCI endekslerinin yanı sıra profesyonel yatırım yönetimi topluluğunun büyük bir kısmı tarafından kullanılmaktadır.
Temel Çıkarımlar
- GICS, her şirketi sektöre, endüstri grubuna, sektöre ve yan sektöre göre sistematik olarak tanımlar.
- GICS, bir firmanın rakiplerini belirlemek, karşılaştırmak ve karşılaştırmak için yatırımcılar ve analistler tarafından kullanılır.
- GICS sınıflandırma sistemi dört seviyeden oluşur.2021 yılı itibarıyla 11 sektör, 24 sanayi grubu, 69 sanayi ve 158 alt sanayi bulunmaktadır.
GICS’i Anlamak
Bir şirketin sektör sınıflandırması, amacı çeşitlendirilmiş bir portföy veya aynı sektördeki bir şirketin rakiplerini belirlemek olan bir yatırımcı için anahtardır. GICS hiyerarşisinin tepesi 11 ekonomik sektörü tanımlar. Bunlar ayrıca 24 endüstri grubuna, ardından 68 endüstriye ve son olarak 157 alt sektöre bölünmüştür. Her hisse senedinin, bu seviyelerin dördünde de onu tanımlayan bir kodu vardır.11 sektör:
- Tüketicinin isteğine bağlı
- Tüketici Zımba
- Enerji
- Malzemeler
- Sanayi
- Sağlık hizmeti
- Finans
- Bilişim teknolojisi
- Emlak
- İletişim servisleri
- Araçlar
Bir şirkete, şirketin ana iş tanımına göre Standard & Poor’s ve MSCI tarafından yan sanayi seviyelerinde GICS sınıflandırma kodları atanır.
Bir şirketin ana gelir kaynağı, ana iş faaliyetini belirlemede en önemli faktördür. Kazanç analizi ve piyasa algısı gibi diğer faktörler de dikkate alınır.
1999’da GICS’in oluşturulmasından bu yana, bir dizi revizyon, endüstri grupları, alt endüstriler ve endüstriler ekledi, sildi veya rafine etti. 2016 yılında bir gayrimenkul sektörü eklendi. Telekomünikasyon sektörü, 2018 yılında iletişim hizmetleri sektörü olarak yeniden adlandırıldı. Aynı zamanda sektör, daha önce tüketici takdir sektörü altında sınıflandırılan bazı medya ve eğlence sektörleri ile bazı interaktif medya ve daha önce bilgi teknolojisi sektörü altında sınıflandırılan hizmet çıkarları.
GICS Nasıl Kullanılır
Sonuç olarak, dünya çapında 26.000’den fazla hisse senedi GICS tarafından sınıflandırıldı ve dünyanın listelenen piyasa kapitalizasyonunun% 95’inden fazlasını oluşturuyor. GICS, portföy yöneticileri tarafından hisse senetlerini ve rakiplerini belirlemek ve analiz etmek için kullanılır.
Aynı zamanda MSCI Endekslerini kıyaslamak için de kullanılır. Morgan Stanley, yönetim altındaki varlıkların 14,5 trilyon dolardan fazla bir kısmının, çoğu sektöre özgü olan MSCI endeksleri ile kıyaslandığını tahmin ediyor.
GICS, Dow Jones ve Londra’daki FTSE Group tarafından sürdürülen Industry Classification Benchmark (ICB) sistemi ile rekabet etmektedir.
ICB ve GICS sistemleri gerçekten o kadar da farklı değil.
ICB ve GICS arasındaki en büyük fark, tüketici işletmelerinin sektör düzeyinde nasıl sınıflandırıldıklarında yatmaktadır. ICB ile tüketicilerle iş yapan şirketler, mal sağlayıcıları ve hizmet sağlayıcıları olarak ikiye ayrılır. GICS ile şirketler, döngüsel veya döngüsel olmayan olarak veya isteğe bağlı harcama ve temel harcamalar arasında etiketlenir.
Daha düşük seviyelerde daha fazla farklılık vardır, ancak etkileri çok önemli değildir. Örneğin, ICB’de kömür şirketleri temel malzemelerde bulunur, ancak GICS altında bu şirketler enerji olarak sınıflandırılır. Sistemlerden birinin üstün olup olmadığı bir tercih meselesidir. Tüm büyük endeksler listelenen hisse senetlerini bir veya diğeriyle ilişkilendirdiğinden, son kullanıcının gerçekten bir seçeneği yoktur.
Uygulamada, aynı sektör ve endüstri tanımlamalarının çoğu hem GICS hem de ICB standartlarında mevcuttur.
Sınıflandırma Güncel Değil mi?
Son yıllarda, GICS ve ICB sınıflandırmasının alaka düzeyi sorgulanmaktadır. Mevcut ekonomik kategorilerimizin ve ölçümlerimizin çoğu, dünyayı büyüten ve şekillendiren şirketlerin devasa fiziksel bitkileri ve bol miktarda malzeme ürünü olan devler olduğu Sanayi Çağının ürünleridir.
Günümüz devleri, donanım ile yazılım ve ötesi arasındaki sınırları aşıyor. Apple telefonlar ve bilgisayarlar yapar ve eğlence ürünleri satar. Amazon, donanım oluşturur, eğlence programları üretir, bulut hizmetleri satar ve hemen hemen her şeyi sunar. General Electric’in NBC, Telemundo ve Universal Pictures’da hisseleri var.
Eleştirmenler, Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardını günümüzün kurumsal devlerinin daha geniş kapsamını yansıtacak şekilde güncelleyerek dikey bir endüstri vurgusundan bunun yerine iş modellerine odaklanan bir vurguya geçmenin zamanının geldiğini savunuyor. Yeni önlemler ve standartlar, yatırımcıların, müşterilerin ve çalışanların yeni stratejik manzaraları daha iyi bir anlayışla yönetmelerine yardımcı olabilir.