Boşluk Riski

Boşluk Riski Nedir?

Boşluk riski, bir hisse senedinin fiyatının bir işlemden diğerine önemli ölçüde düşme riskidir. Bir menkul kıymetin fiyatı, aralarında herhangi bir işlem yapmadan bir seviyeden diğerine (yukarı veya aşağı) değiştiğinde boşluk oluşur. Genellikle bu tür hareketler şirket hakkında yapılan olumsuz haber duyuruları olduğunda meydana gelir ve bu durum hisse senedi fiyatının önceki günün kapanış fiyatından önemli ölçüde düşmesine neden olabilir.

Boşluk Riskini Anlamak

Bir boşluk piyasalar kapandığında sıklıkla gelişen, bir hissenin fiyatında süreksizliktir. Normal piyasa işlem saatlerinden sonra bir haber veya olay meydana geldiğinde boşluklar meydana gelebilir ve açılış fiyatının önceki günün kapanış fiyatından önemli ölçüde daha yüksek veya daha düşük olmasına neden olur.

Boşluk riski, böyle bir boşluğa yakalanma şansıdır. Boşluk riski geleneksel olarak hisse senetleriyle ilişkilendirilir çünkü borsa bir gecede kapanır ve haberler bu saatlerde fiyata dahil edilemez. Boşluk riski, piyasalar ne kadar uzun süre kapanırsa o kadar artar.

Hafta sonu ve özellikle uzun tatil hafta sonları pozisyon tutan yatırımcılar özellikle dikkatli olmalıdır. Forex piyasasında boşluk riski azaltılır çünkü günde 24 saat, genellikle haftanın yedi günü işlem yapar.

Boşluk Riski Örneği

Bir hisse senedinin fiyatının 50 dolardan kapandığını varsayalım. Bu iki zaman arasında araya giren herhangi bir işlem olmamasına rağmen, ertesi işlem gününü 40 dolardan açıyor.

Yukarı yönde boşluklar da olabilir. XYZ hisselerinde kısa satıcı olduğunuzu hayal edin. Günü 50 dolardan kapatıyor. Olumlu bir kazanç sürprizi nedeniyle hisse senedi ertesi gün 55 dolardan açılıyor.

Boşluk Riskini Yönetmek

Swing tüccarları, bir şirket kazancını bildirmeden önce açık pozisyonlar alıp satmayarak veya kapatarak boşluk riskini en aza indirebilirler. Örneğin, bir tüccar Alcoa Corporation’da (AA) açık, uzun vadeli bir pozisyon tutuyorsa, şirketin ilk çeyrek kazançlarını bildirmesinden bir gün önce, bu tüccar herhangi bir boşluk riskinden kaçınmak için varlıklarını kapanıştan önce satacaktır. ABD hisse senetleri için kazanç sezonu genellikle her üç aylık dönemin son ayından bir veya iki hafta sonra başlar. Yatırımcılar, Yahoo Finance gibi bir web sitesi aracılığıyla yaklaşan kazanç duyurularını izleyebilir.

Yatırımcıların, bir günden daha uzun süre tuttukları işlemler için pozisyon büyüklüğünü belirlerken boşluk riski konusunda dikkatli olmaları gerekir. Bir tüccar pozisyon büyüklüğünü her bir ticaret için ticaret sermayesinin belirli bir yüzdesini riske atarak belirlese bile, fiyattaki bir boşluk önemli ölçüde daha büyük bir zararın gerçekleşmesine neden olabilir. Bununla mücadele etmek için yatırımcılar, beklenen herhangi bir dalgalanmadan önce pozisyon büyüklüklerinin yarısını alabilirler. Örneğin, bir tüccar bir hafta boyunca dalgalı bir alım satım yapmayı planlıyorsa, Federal Rezerv bir faiz oranı kararı verirse, işlem başına riskini ticaret sermayesinin% 2’sinden% 1’ine düşürebilir.

Yatırımcılar ayrıca daha yüksek risk-ödül oranları kullanarak boşluk riskini telafi edebilirler. Örneğin, bir yatırımcı 5: 1 risk / ödül oranı kullanır. Bu risk bir boşluk nedeniyle iki katına çıkarsa, oran 2,5: 1 olur, bu da ticaret stratejisinin% 29’un üzerinde bir kazanma oranına sahip olması durumunda olumlu bir beklenti sağlar.

Yatırımcılar, boşluk riskini yönetmeye yardımcı olmak için çeşitli riskten korunma tekniklerini kullanabilir. Yatırımcılar, herhangi bir boşluk riskinden korunmak için satım opsiyonları, ters borsa yatırım fonları (ETF’ler) satın alabilir veya yüksek korelasyonlu bir menkul kıymeti (uzun pozisyon tutuyorlarsa) kısa satabilirler. Örneğin, bir yatırımcı Bank of America Corp.’un (BAC) 1.000 hissesini satın almışsa, 100 birim Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF’si de satın alarak herhangi bir boşluk riskine karşı koruma sağlayabilir.