Dolar Hacmi Likidite

Dolar Hacmi Likiditesi Nedir?

Dolar hacmi likiditesi, bir hisse senedinin veya borsa yatırım fonunun (ETF) hisse fiyatı ile günlük hacminin çarpımını ifade eder. Dolar hacmi likiditesi, kurumsal yatırımcılar için bu kadar büyük işlemler yaptıkları için önemlidir. Bir hisse senedi çok likit olduğunda, hisse senedi fiyatı üzerinde daha az etkiye sahipken, pozisyonlara girmek ve çıkmak daha kolaydır.

Dolar Hacmi Likiditesini Anlamak

Orada bir hisse senedi veya ETF yatırımcı ilgi yüksek düzeyde olduğunu ve büyük bir işlem olduğunda alışverişi, son derece likit olma eğiliminde olacaktır. Yüksek dolar hacmi likiditesi genellikle pozitif bir işarettir, yani hisse senedine önemli bir ilgi vardır. Ancak, bir hisse senedine popüler olmadan önce girmeye çalışmak gibi belirli stratejiler kullanan bazı yatırımcılar, düşük dolar hacmi likiditesine sahip hisse senetlerini tercih edebilir. Bir hisse senedinin değeri düşerken aynı zamanda yüksek dolar hacmine sahip olabilir, çünkü düşen fiyatlar, hacmi artıran panik satışına neden olabilir.

Hisse senedi alıp satmanın kolaylığına bakmanın bir başka yolu da, bir günde işlem gören hisse sayısı olan hisse hacmi veya hacmidir.

Bir hisse senedinin günde bir milyon hisse alıp sattığını bilmek gibi hisse hacmi önemlidir, ancak tüm hikayeyi anlatmaz. Hisse senedi yalnızca 1 dolar ise, bu, her gün yalnızca yaklaşık 1 milyon dolar değerinde hisse senedi (dolar hacmi likidite) el ticareti anlamına gelir. Kurumsal bir yatırımcının 100 milyon doları konuşlandıracak bir yer bulması gerekiyorsa, bu onlar için ideal olmayabilir. Diğer yandan. Bir milyon hisse yapan 200 dolarlık bir hisse, her gün 200 milyon dolarlık hisse senedi el değiştirdiği anlamına gelir. Böyle bir hisse senedinde yatırımcının ihtiyaç duyduğu 100 milyon dolarlık hisse senedini alıp satması çok daha kolaydır.

Yüksek likiditeye, özellikle hacme sahip hisse senetleri daha sıkı alış-satış spread’lerine sahip olma eğilimindedir. Bu, ticaretle ilgili maliyetleri düşürmeye yardımcı olur. Yüksek dolar hacmi likiditesi de spreadlerin düşmesine neden olma eğilimindedir, ancak bazı durumlarda olmayabilir. Bir hisse senedinin 3.000 $ ‘lık bir fiyat etiketi olabilir ve günde 50.000 hisse alıp satabilir. Bu, dolar hacminde 150 milyon dolarlık bir likidite, ancak el değiştiren çok sayıda hisse bulunmadığından (bir milyon veya daha fazlasını yapan yüksek hacimli hisse senetlerine göre) alış-satış marjı hala oldukça büyük olabilir.

Genel olarak, bireysel hisse senetleri veya ETF’lere büyük bahisler koyan yatırımcılar, büyük dolar hacmi likiditesine sahip olanlarda bunu yapacaklardır, çünkü duyarlılık değişirse, mümkün olduğunca piyasa değerine yakın pozisyondan çıkmak isterler. Düşük dolar hacimli bir hisse senedinde büyük bir pozisyona girmeye veya çıkmaya çalışmak, siparişin fiyatı önemli ölçüde değiştirmesine neden olabilir, bu yatırımcının istemediği bir şeydir. Düşük hacimli stoklardaki büyük siparişler, kaymaya neden olma eğilimindedir.

Dolar hacmi likiditesi kavramı ve yatırımcı faizi diğer finansal piyasaları da ilgilendirir. Örneğin, döviz piyasasında en çok işlem gören ve yatırımcıların en çok bahis oynadığı para birimleri ABD doları, euro ve Japon yenidir. Hepsi likit para birimleridir ve yüksek işlem hacmine sahiptir.

Birkaç Farklı Hisse Senetinde Dolar Hacmi Likidite Örnekleri

Düşük fiyatlı bir hisse senedi, yüksek dolar likiditesi ile sonuçlanan gerçekten yüksek hacim sağlayabilir. Yüksek fiyatlı bir hisse senedi düşük hacim yapabilir ve bu da düşük dolar likiditesine neden olabilir. Bu nedenle, tüccarlar bir hisse senedinin çekiciliğini değerlendirmek için hem hacme hem de dolar hacmine bakabilirler.

Citigroup Inc. (C) ‘nin 66,25 $’ dan işlem gördüğünü ve günlük ortalama 13 milyon hisseye sahip olduğunu varsayalım. Bu 861,25 milyon dolarlık bir dolar hacmi. Yüksek hacim ve yüksek dolar hacmi nedeniyle, hisse senedinin bir sentlik spread oranı vardır ve likiditesine bağlı olarak caziptir.

Apple Inc. (AAPL) likiditesi için daha da cazip. 200 dolardan işlem gördüğünü ve günlük ortalama hacminin 27 milyon olduğunu varsayalım. Dolar hacmi likiditesi 5,4 milyar dolardır. Fiyatın yükselmesine rağmen spread hala sıkı ve yüksek hacim ve dolar hacmi likidite açısından cazip hale getiriyor.

Berkshire Hathaway Inc.’in (BRK-A) hisse başına 302.000 $ ‘dan işlem gördüğünü varsayalım. Günde ortalama 270 hisse var. Dolar hacmi 81,54 milyon dolar. Stokun yüksek fiyat etiketi ciroyu ve hacmi azaltır. Bu, büyük spreadler ve büyük bir pozisyonu biriktirmek veya boşaltmak için daha uzun bir süre anlamına gelebilir.

Chesapeake Energy’nin (CHK) 1,4 dolardan işlem gördüğünü ve ortalama 50 milyon hisseye sahip olduğunu varsayalım. Dolar hacmi 70 milyon dolar.

Kurumsal bir yatırımcı için BRK-A, AAPL ve C, daha yüksek dolar hacmine sahip oldukları için CHK’dan daha cazip olabilir. Bir perakende tüccar için, CHK, C ve AAPL, BRK-A’ya tercih edilir. Bunun başlıca nedeni, BRK-A’nın yüksek fiyatı ve spread’i artıran düşük hacimdir.

Perakende tüccarlar daha çok hacimle ilgilenirken, kurumsal tüccarlar hem hacmi hem de dolar hacmi likiditesini dikkate alacaklar.