Çeşitlendirilmiş Şirket
Çeşitlendirilmiş Şirket Nedir?
Çeşitlendirilmiş bir şirket, birden fazla alakasız işletme veya ürünü olan bir şirket türüdür. İlgisiz işletmeler :
- Benzersiz yönetim uzmanlığı gerektirir
- Farklı son müşterilere sahip olmak
- Farklı ürünler üretin veya farklı hizmetler sağlayın
Çeşitlendirilmiş bir şirket olmanın faydalarından biri, bir işi herhangi bir endüstri sektöründeki dramatik dalgalanmalardan kurtarmasıdır. Bununla birlikte, bu modelin hissedarların önemli kazançlar veya kayıplar gerçekleştirmesini sağlama olasılığı daha düşüktür çünkü tek başına tek bir işe odaklanmaz.
En iyi yönetim ekipleri, iş çeşitlendirmesinin çekici arzularını, büyümenin pratik tuzakları ve beraberinde getirdiği zorluklarla dengeleyebilir.
Çeşitlendirilmiş Bir Şirket Nasıl Çalışır?
Şirketler, başka bir şirketle birleşerek veya başka bir alanda veya hizmet sektöründe faaliyet gösteren bir şirketi satın alarak kendi başına yeni işlere girerek çeşitlenebilir hale gelebilir. Çeşitlendirilmiş şirketlerin karşılaştığı zorluklardan biri, kurumsal değeri yanlış tasarlanmış satın almalar veya genişlemelerle sulandırmak yerine hissedarlar için sağlam finansal getiri sağlamak için güçlü bir stratejik odak sürdürme ihtiyacıdır.
Holdingler
Çeşitlendirilmiş bir şirketin yaygın bir şekli, holdingdir. Holdingler , birden çok sektörde faaliyet gösteren bağımsız kuruluşlardan oluşan büyük şirketlerdir. Birçok holding, çok uluslu ve çok sektörlü şirketlerdir.
Bir holdingin yan kuruluşlarının her biri, diğer iş bölümlerinden bağımsız olarak çalışır, ancak yan kuruluşların yönetimi, ana şirketin üst yönetimine rapor verir.
Birçok farklı işte yer almak, bir holdingin ana şirketinin tek bir pazarda olma risklerini azaltmasına yardımcı olur. Bunu yapmak ayrıca ebeveynin maliyetleri düşürmesine ve daha az kaynak kullanmasına yardımcı olur. Ancak, bir şirketin çok büyüdüğü ve verimliliğini kaybettiği zamanlar vardır. Bununla başa çıkmak için holding, elden çıkarabilir.
Temel Çıkarımlar
- Çeşitlendirilmiş bir şirket, birkaç alakasız iş segmentinin sahibidir veya bu alanlarda faaliyet göstermektedir.
- Şirketler, başka bir şirketle birleşerek veya başka bir alanda veya hizmet sektöründe faaliyet gösteren bir şirketi satın alarak kendi başına yeni işlere girerek çeşitlenebilir hale gelebilir.
- Holdingler, çeşitlendirilmiş bir şirketin yaygın bir şeklidir.
- Çeşitlendirilmiş şirketler, kendilerine özgü avantajları ve sınırlamaları ile gelir.
Uygulamadaki Çeşitlendirilmiş Şirketler
Tarihsel olarak en iyi bilinen çeşitlendirilmiş şirketlerden bazıları General Electric, 3M, Sara Lee ve Motorola’dır. Avrupa’daki çeşitlendirilmiş şirketler arasında Siemens ve Bayer yer alırken, çeşitlendirilmiş Asya şirketleri arasında Hitachi, Toshiba ve Sanyo Electric yer almaktadır.
“Çeşitlendirmenin” arkasındaki genel fikir, finansal, operasyonel veya coğrafi risk yoğunlaşmalarının yayılması veya sorunsuz bir şekilde olmasıdır. Finansal piyasalar genellikle iki risk kaynağına odaklanır: benzersiz veya firmaya özgü risk ve diğeri, sistemik veya piyasa riski. Sermaye piyasası teorisine göre, yalnızca piyasa riski ödüllendirilir, çünkü rasyonel bir yatırımcı her zaman çeşitlendirme fırsatına sahiptir ve böylece benzersiz veya kendine özgü riski ortadan kaldırır.
Yatırımcıların sermaye maliyetlerini risk-getiri profillerine göre değiştirdiklerini bilen işletmeler, kendilerini içeriden çeşitlendirmek için genellikle bir strateji kullanırlar. Eleştirmenler, çeşitlendirme kisvesi altında büyüme uğruna büyüyen varlıklara işaret edebilir. Daha büyük işletmeler genellikle yöneticilere daha fazla para öder, daha fazla basının tadını çıkarır ve yerleşiklik ve statükonun kurbanı olabilir. Bir gözlemci çeşitlilik görebilirken; bir başkası şişkinlik görebilir.