Kredi Döngüsü
Kredi Döngüsü Nedir?
Bir kredi döngüsü, borçluların krediye erişim aşamalarını tanımlar. Kredi döngüleri ilk olarak fonların borçlanmasının nispeten kolay olduğu dönemlerden geçer; bu dönemler, daha düşük faiz oranları, azalan borç verme gereksinimleri ve ekonomik faaliyette genel bir genişlemeyi teşvik eden kullanılabilir kredi miktarındaki artış ile karakterize edilir. Bu dönemleri, fon mevcudiyetinde bir daralma izler.
Kredi döngüsünün daralma döneminde, faiz oranları yükselir ve borç verme kuralları daha katı hale gelir, bu da işletme kredileri, ev kredileri ve diğer kişisel krediler için daha az kredi olduğu anlamına gelir. Küçülme dönemi, kredi veren kurumlar için riskler azalıncaya kadar devam eder, bu noktada döngü düzelir ve ardından yenilenen krediyle yeniden başlar.
Kredi döngüsü, ekonomistler tarafından tanımlanan birkaç tekrarlayan ekonomik döngüden biridir.
Kredi Döngülerinin Temelleri
Kredi kullanılabilirliği, kredi verenler açısından risk ve karlılık ile belirlenir. Borç verenler için risk ne kadar düşük ve karlılık arttıkça, kredi vermeye o kadar isteklidirler. Kredi döngüsünde krediye yüksek erişim sırasında, risk azalır çünkü gayrimenkul ve işyerlerindeki yatırımların değeri artmaktadır; bu nedenle, kurumsal borçluların geri ödeme kabiliyeti sağlamdır. Bireyler ayrıca harcamak veya yatırım yapmak için kredi almaya daha isteklidir çünkü fonlar daha ucuzdur ve gelirleri sabittir veya yükselmektedir.
Kredi döngüsünde nerede olduğumuzu bilmek, yatırımcıların ve işletmelerin yatırımları hakkında daha bilinçli kararlar almalarına yardımcı olabilir.
Ekonomik döngünün zirvesi döndüğünde, varlıklar ve yatırımlar genellikle değer kaybetmeye başlar veya çok fazla gelir getirmezler ve kredileri geri ödemek için nakit akışı miktarlarını azaltırlar. Bankalar daha sonra borç verme gereksinimlerini sıkılaştırır ve faiz oranlarını yükseltir. Bu, daha yüksek borçlu temerrüdü riskinden kaynaklanmaktadır.
Nihayetinde, bu, mevcut kredi havuzunu azaltır ve aynı zamanda borçlular bilançolarını düşürdükçe yeni kredilere olan talebi azaltır ve kredi döngüsünü düşük erişim noktasına geri getirir. Bazı ekonomistler, kredi döngüsünün ekonomideki daha büyük iş döngülerinin ayrılmaz bir parçası olduğunu düşünüyor.
Kredi daralmasının 2008 mali krizinin başlıca nedeni olduğu düşünülüyor.
Uzun Kredi Döngüsünün Nedenleri
Ortalama kredi döngüsü, süre olarak iş döngüsünden daha uzun olma eğilimindedir çünkü kurumsal temellerin veya mülk değerlerinin zayıflamasının ortaya çıkması zaman alır. Diğer bir deyişle, geçen on yılda muhteşem bir şekilde gösterildiği gibi, miktar ve dönem açısından aşırı bir kredi uzatımı olabilir.
Ayrıca, mali krizden bu yana, ABD’de Federal Rezerv’in faiz oranı politikası ile kredi döngüsünün geleneksel ilişkisi daha karmaşık hale geldi. Ekonominin yapısındaki değişiklikler, politika yapıcıların hala anlamaya çalıştıkları enflasyon oranı üzerinde etkili oldu. Bu da, kredi döngüsü üzerinde etkileri olan faiz oranı politikası kararlarını karmaşıklaştırır.
Temel Çıkarımlar
- Kredi döngüsü, ekonomide kolay ve sıkı borçlanma ve kredilendirmenin yinelenen aşamalarını tanımlar.
- Modern ekonomide iktisatçılar tarafından tanımlanan en önemli ekonomik döngülerden biridir.
- Ortalama kredi döngüsü, iş döngüsünden daha uzun olma eğilimindedir çünkü kurumsal temellerin veya mülk değerlerinin zayıflamasının ortaya çıkması zaman alır.