Nakit Yönetimi Bonosu – SPK

Nakit Yönetimi Faturası Nedir?

Nakit yönetim bonosu (CMB), ABD Hazine Bakanlığı tarafından satılan kısa vadeli bir menkul kıymettir. Bir SPK’da vade birkaç gün ile üç ay arasında değişebilir. Bu konularla elde edilen para, Hazine tarafından herhangi bir geçici nakit açığını kapatmak ve acil durum fonu sağlamak için kullanılır.

Nakit Yönetimi Bonolarını Anlamak

ABD Hazinesinin nakit bakiyeleri düştüğünde ve birkaç gün para toplaması gerektiğinde, kurumsal yatırımcılara nakit yönetim bonosu olarak bilinen menkul kıymetleri satar. Nakit yönetim bonoları (SPK), vadeleri 7 ila 50 gün arasında değişen çok kısa vadeli borçlanma araçlarıdır, ancak 3 aya kadar vadeler nadir değildir. Bu borçlanma senetlerinin minimum değeri 100 $ ‘dır ve 100 $’ lık artışlarla satın alınmalıdır. Asgari 1 milyon dolarlık bir satın alma gerekiyor, bu nedenle satışların kurumsal yatırımcıları hedeflemesinin nedeni budur. Düzenli olarak ihale edilen Hazine Bonolarını (veya Hazine Bonolarını) tamamlarlar ve Hazine’nin aynı anda yasal borç limitinin altında kalmasına ve herhangi bir ay için öngörülen nakit ihtiyaçlarını karşılamasına izin verirler.

SPK’lar, gelir vergisi ödemeleri alınmadan veya hükümetin bir tür büyük miktarda ödeme yapması gerekmeden önce çıkarılabilir. Örneğin, 8 Eylül 2017’de Hazine, 15 Eylül 2017’de vadesi dolacak olan 7 günlük nakit yönetim bonosu olarak 20 milyar dolar ihraç etti.

Nakit yönetimi bonosu, ABD Hazinesinin en esnek enstrümanıdır çünkü gerektiğinde ihraç edilebilir – diğer bonoları, bonoları ve tahvilleri ihraç etmek için izlenen düzenli bir programın aksine – Hazine’nin daha düşük nakit bakiyelerine sahip olmasını ve ihraç etmesini sağlar. daha az uzun vadeli not. Bu faturalar herhangi bir iş gününde, bir gün kadar kısa bir süre önceden bildirilerek düzenlenebilir. SPK’lar sabit vadeli senetlere göre daha yüksek getiri ödeme eğilimindedir, ancak daha kısa vadeleri daha düşük genel faiz giderine yol açar.

SPK’lar hem değiştirilebilir hem de değiştirilemez biçimde çıkarılır. Bir SPK, vade tarihi mevcut bir tahvil bonosu ihracının vadesine denk geldiğinde değiştirilebilir. Değiştirilemeyen SPK’lar söz konusu olduğunda, piyasa yapıcıların katılımı, değişebilen SPK’larda veya düzenli olarak programlanmış tahvil bonolarında veya tahvil ihraçlarında olduğu gibi zorunlu değildir.