Geri Alım Oranı

Geri Alım Oranı Nedir?

Geri alım oranı, bir şirketin adi hisse senetlerini bir zaman periyodu boyunca (genellikle geçen yıl) geri satın almak için ödediği nakit tutarının, geri alım döneminin başlangıcındaki piyasa değerine bölünmesidir. Geri alım oranı, analistlerin geri alımların farklı şirketler arasındaki potansiyel etkisini karşılaştırmasını sağlar.

Bu oran aynı zamanda bir şirketin hissedarlarına değer getirme kabiliyetinin sağlam bir göstergesidir, çünkü düzenli geri alımlarla uğraşan şirketler tarihsel olarak daha geniş pazardan daha iyi performans göstermiştir. Geri alımlar, bir şirketin ödenmemiş hisse yüzdesini küçültür ve bu da hisse başına kazancı ve nakit akışını iyileştirir. Dahası, geri alımlar, yönetime zaman çizelgeleri ile daha fazla esneklik sağladıkları için temettülere göre avantaja sahiptir.

Geri Alım Oranları Açıklandı

Geri alım oranına örnek olarak aşağıdaki senaryoyu düşünün. ABC şirketi, son 12 ayda adi hisselerini geri almak için 100 milyon dolar harcıyor. Bu dönemin başında 2.5 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahipler ve bu durumda geri alım oranı% 4 olacaktır.

Öte yandan, XYZ Şirketi aynı dönemde hisselerini geri almak için 500 milyon dolar harcadıysa ve 20 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olsaydı, geri alma oranı sonuç olarak% 2.5 olurdu. Böylelikle ABC Şirketi, daha düşük piyasa değeri nedeniyle XYZ Şirketinin hisse geri alımlarına harcadığı miktarın yalnızca beşte birini harcamasına rağmen, daha yüksek geri alım oranına sahiptir.

Önemli: Geri alımlar, piyasalar gelişirken zirve yapma eğilimindedir ve ayı piyasalarında yavaşlama eğilimindedirler, bu da yatırım yöneticilerinin piyasayı zamanlamada mükemmel olmadığını düşündürür.

Yatırımcılar, S&P 500 Geri Alım Endeksi gibi endeksler vebu kategorideki en büyük geri alım fonu olanInvesco BuyBack Achievers Portföyü (PKW )gibi borsada işlem gören fonlar aracılığıyla düzenli geri alım yapan şirketlere yatırım yapabilirler.1

S&P 500 Geri Alım Endeksi, son 12 ayda en yüksek geri alım oranlarına sahip S&P 500’deki ilk 100 şirketi içerirken, Invesco ETF, son 12 ayda ödenmemiş hisselerinin en az% 5’ini geri satın alan ABD şirketlerinin performansını izliyor. ay.1

Avantajlara Yakından Bakış

Hisse geri alım programı, uzun bir süre için yürütülebilir. Bu, onları yasal olarak yatırımcılara derhal ödenmesi gereken temettülerden ayırır. Ayrıca, şirketlerin bu tür geri satın alma programları sunma yükümlülüğü yoktur ve yapanlar programı herhangi bir zamanda değiştirebilir veya iptal edebilir.

Dahası, hissedarlar hisseleri geri satmaya mecbur değildir. Bunu istedikleri zaman yapabilirler, ancak bu onlara empoze edilen bir zorunluluk değildir. Ve bir vergi hesabından, geri alım hisseleri sermaye kazancı olarak vergilendirilir, bu nedenle bazı durumlarda, yatırımcılar bazı ülkelerde temettülere göre geri alımları tercih edebilir.