1907 Banka Paniği

1907 Banka Paniği Neydi?

1907 Banka Paniği, yirminci yüzyılın başında meydana geldi. Azalan piyasa likiditesinin ve azalan mevduat sahiplerinin güveninin sonucuydu. Buna ek olarak, güven şirketlerini düzenleme planları vardı. O zamanlar, tröst şirketleri, ulusal veya devlet bankalarından daha az düzenlemeye bağlı kaldıkları için kamuoyu incelemesinin artmasıyla karşı karşıya kaldılar.

Bu şüphecilik, bankalar istikrara kavuşurken bile kötüleşmeye devam eden tröst şirketlerinde bir baskıyı tetikledi. Merkez bankası olmadan, JP Morgan gibi önde gelen finansörler devreye girdi ve bazı hayati likidite sağladı. O zaman bile, New York City’nin üçüncü en büyük tröstü olan Knickerbocker Trust Company, koşmaya dayanamadı ve Ekim sonunda başarısız oldu. Bu, halkın finans sektörüne olan güvenini baltaladı ve devam eden banka işlemlerini hızlandırdı.

1907 Banka Panikini Anlamak

1907 Banka Paniği, Ekim 1907’de başlayan altı haftalık bir süreçte meydana geldi. Tetikleyici, iki küçük aracı kurumun iflasıydı. F. Augustus Heinze ve Charles Morse’un bir bakır madenciliği firmasının hisselerini satın almaya yönelik başarısız girişimi, kendileriyle ilişkili bankaların kaçmasına neden oldu. New York Clearing House, bu bankaların birkaç gün sonra çözüldüğünü ilan etti.

Ancak o zamana kadar bulaşıcılık güven şirketlerine yayıldı. Düşen en önemli tröst şirketi, bankacılık patronu JP Morgan tarafından bir krediyi reddeden Knickerbocker Trust’dı. Bununla birlikte, mevduat sahiplerinin hedeflediği bir başka finans kurumu olan Trust Company of America’ya kredi verdi. Başlangıçta panik New York City’de yoğunlaştı, ancak sonunda Amerika’daki diğer ekonomik merkezlere yayıldı.

Federal hükümet 30 milyon dolardan fazla yardım sağladığında ve JP Morgan ve John D. Rockefeller gibi önde gelen finansörler, finans piyasalarına güven ve likidite getirmek için anlaşmalar düzenlemeye devam ettiğinde nihayetinde bastırıldı. İlki, özellikle krizin üstesinden gelmede çok önemli bir rol oynadı. JP Morgan, 34. Cadde’deki malikanesinde çalışırken, büyük finans kurumlarını seferber etmek ve kurtarmak için geniş bilgi ağını konuşlandırdı.

Paniğin etkisi, nihayetinde Federal Rezerv Sisteminin gelişmesine yol açtı. Bugün, merkez bankası istihdamı maksimize etmek ve açık piyasa işlemleri gibi para politikası araçlarıyla enflasyonu istikrara kavuşturmak için ikili bir yetkilendirme altında çalışmaktadır.

O zamanlar, Avrupa ile ABD bankacılık sistemleri arasındaki temel fark, ABD’de bir merkez bankasının olmamasıydı. Avrupa ülkeleri, mali sıkıntı dönemlerinde piyasaya likidite enjekte edebiliyordu. Pek çok insan, bir merkez bankası sisteminin, finans kurumlarının yararlanabileceği ekstra bir likit varlık kaynağı sağlayarak 1907’deki Banka Panikini engelleyebileceğini düşünüyordu.

Bu, nihayetinde önde gelen finansörlerin bankacılık sisteminde erken bir para politikası ve reform çerçevesi hazırlamasına neden oldu. Bu rapor, o zamanki Başkan Woodrow Wilson’ın yasayı imzaladığı 1913 yılına kadar rafa kaldırıldı. İlk başkan Charles Hamlin ve New York Merkez Bankası başkanı olarak Morgan’ın şirketinin kilit üyelerinden biri olan Benjamin Strong ile Federal Rezerv Sistemini oluşturdu.

2008 Finansal Durgunluğuyla Paralellikler

The Bank Panic of 1907 ve 2008 Resession arasındaki paralellikler çarpıcı. Son mali kriz, Federal Rezerv Sistemine doğrudan erişimi olmayan yatırım bankaları etrafında yoğunlaşırken, selefi New York Clearing House’un ötesinde var olan güven şirketlerinden yayıldı. Esasen, her iki olay da geleneksel perakende bankacılık hizmetlerinin dışında başladı, ancak yine de daha geniş halk arasında bankacılık sektörüne güvensizlik yarattı.

Her ikisinden de önce ABD ekonomisinde bir aşırılık zamanı geldi. 1907 Panikinden önce, Standard Oil gibi tekellerin ekonomiye hakim olduğu Yaldızlı Çağ yaşandı. Büyümeleri, seçkin bireyler arasında zenginliğin yoğunlaşmasına yol açtı. Teddy Roosevelt bir konuşmasında “zenginliğin yağmacı adamı” ndan bahsetti. Benzer şekilde, 2008 Durgunluğu öncesindeki dönem, gevşek para politikası ve Wall Street’te sayıların artmasıyla karakterize edildi. Amerikalılara şüpheli krediler dağıttıktan sonra gelirleri artırdıkça, bankacılık ve finans hizmetleri kurumlarındaki fazlalık hikayeleri bolca büyüdü.

1907 banka işleminin ardından, resesyon Dodd-Frank gibi yeni reformlara yol açarken, Federal Rezerv’in kurulmasına yol açtı. Bu mekanizmalar, daha geniş halkı finansal çöküşten korumayı ve büyük bankaların mantıksız riskler almasını engellemeyi amaçlıyordu.