Alternatif Varlıklar
Alternatif Varlıklar Nelerdir?
Alternatif bir varlık, geleneksel hisse senedi, tahvil veya sertifika varlık sınıflarına uymayan varlıktır. Alternatif bir varlık genellikle sanat eserleri veya kaliteli şarap şişeleri gibi daha egzotik yatırım seçeneklerini tanımlamak için kullanılır, ancak bu terim aynı zamanda konut amaçlı kiralık emlak gibi nispeten yaygın yatırımlar için de geçerlidir.
Bazı alternatif varlıkların alışılmadık yapısı ve şüpheli likiditesi nedeniyle, bir yatırımcının varlıklarını değerlendirmek zor olabilir.
Temel Çıkarımlar
- Alternatif varlıklar, hisse senedi, tahvil veya sertifika olarak kategorize edilemeyen varlıklardır.
- Bazı alternatif varlık örnekleri arasında bazı gayrimenkul yatırımları, özel sermaye, emtialar, sanat eserleri ve mücevherler bulunur.
- Alternatif varlıklar alışılmadık olduğundan ve likiditelerini değerlendirmek zor olduğundan, bir yatırımcının alternatif varlık varlıklarına değer biçmek zor olabilir.
Alternatif Varlıkları Anlamak
Alternatif yatırımlar arasında antikalar, değerli metaller, nadir pullar, madeni paralar, spor kartları ve diğer koleksiyonların yanı sıra, girişimlerdeki özel hisseler, emtia havuzları, tezgah üstü sözleşmeler vb. Yer alır. Esasen, alternatif bir yatırım, bir bankadaki bir finansal danışmanın müşteriyi yönlendirdiğini duymayacağınız herhangi bir şeydir. Bu yatırımlar ana akım olarak kabul edilmez ve bu nedenle geleneksel bir yatırım portföyünün parçası olarak kolayca yönetilemez.
Alternatif yatırımlar, özellikle geleneksel yatırımlarla karşılaştırıldığında, genellikle yüksek asgari yatırımlara ve ücret yapılarına sahiptir. Ayrıca doğrulanabilir performans verilerini yayınlama ve potansiyel yatırımcılara reklam verme konusunda daha az fırsata sahiptirler. Düşük ciro seviyeleri nedeniyle işlem maliyetleri tipik olarak geleneksel varlıklardan daha düşüktür. Oldukça likit olma eğilimindedirler ve yatırımcılar, varlıklar ve bunları içeren işlemler genellikle nadir olduğundan, daha benzersiz alternatif yatırımların bazılarını değerlemekte bile zorluk yaşayabilir.
Alternatif Varlık Türleri
Alternatif varlıklar iki geniş kategoriye ayrılabilir: insanların topladıkları şeyler ve karmaşık yatırımlar.
Koleksiyonluklar
İnsanların topladığı şeyler, uzun oyunun zaman içinde takdir edildiği şarap ve kiralık mülkler gibi tüm fiziksel varlıkları kapsar. Bu alternatif varlıklar çoğunlukla likit değildir ve muadilleri satılıncaya kadar fiyatlandırmaları zordur.
Satış olmadan piyasanın arz ve talebini ölçmek zordur. Günlük olarak “The Amazing Spider-Man” in ilk baskısının veya mükemmel durumda bir Honus Wagner takas kartının değerini belirleyen merkezi bir borsa yoktur, bu nedenle koleksiyonunuzun değeri ticari yayınlar ve önceki bilgiler kullanılarak tahmin edilmelidir. satış verileri – ve o zaman bile, bir koleksiyonun başlangıçta düşünülenden daha az nadir olduğu bulunursa, pazar çılgınca hareket edebilir. Genel olarak konuşursak, bu tür alternatif varlıklar, kar güdüsünün ötesinde kendilerine tutku duyan kişiler tarafından alınıp satılır. Örneğin bir sanat koleksiyoncusuysanız, tüm kararlarınızı yatırım getirisi tahminlerine göre vermiyor olabilirsiniz.
Karmaşık Finansal Araçlar
Geleneksel kategoriler arasında hisse senetleri, tahviller ve nakit bulunur. Alternatif yatırımlar arasında özel sermaye (PE) veya risk sermayesi (VC), riskten korunma fonları, yönetilen vadeli işlemler, emtialar, belirli gayrimenkul yatırımları ve türev sözleşmeleri (opsiyonlar, vadeli işlemler ve takas gibi) bulunur. Yapılandırılmış ürünler, varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS), forex ve kripto para birimleri de alternatif varlık sınıfları olarak kabul edilir.
Bu tür yatırımlar tipik olarak yalnızca yüksek net değere sahip kişilere, akredite veya sofistike yatırımcılara açıktır.