Girişim sermayesi fonları

Risk Sermayesi Fonları nedir?

Risk sermayesi fonları, güçlü büyüme potansiyeline sahip yeni başlayanlar ve küçük ila orta ölçekli işletmelerde özel sermaye hissesi arayan yatırımcıların paralarını yöneten havuzlanmış yatırım fonlarıdır. Bu yatırımlar genellikle çok yüksek riskli / yüksek getiri sağlayan fırsatlar olarak nitelendirilir.

Geçmişte, risk sermayesi (VC) yatırımlarına yalnızca profesyonel risk kapitalistleri erişebiliyordu, ancak artık akredite yatırımcılar risk sermayesi yatırımlarında daha fazla yer alma yeteneğine sahipler. Yine de, VC fonları büyük ölçüde sıradan yatırımcılara ulaşılamaz durumda.

Risk Sermayesi Fonlarını Anlamak

Risk sermayesi ( VC ), girişimci veya diğer küçük şirketlere, faaliyetlerine başlamadan veya gelir veya kar elde etmeye başlamadan önce finansman sağlama yeteneği sağlayan bir öz sermaye finansmanı türüdür. Risk sermayesi fonları, bir şirketin büyüklüğüne, varlıklarına ve ürün geliştirme aşamasına bağlı olarak yüksek risk / yüksek getiri profiline sahip şirketlere yatırım yapmayı amaçlayan özel sermaye yatırım araçlarıdır.

Risk sermayesi fonları, çok özel bir erken aşama yatırımı türüne odaklandıklarından, temelde yatırım fonlarından ve riskten korunma fonlarından farklıdır. Risk sermayesi yatırımı alan tüm firmalar yüksek büyüme potansiyeline sahiptir, risklidir ve uzun bir yatırım ufkuna sahiptir. Risk sermayesi fonları, rehberlik sağlayarak ve genellikle yönetim kurulu koltuğuna sahip olarak yatırımlarında daha aktif bir rol alırlar. Bu nedenle VC fonları, portföylerindeki şirketlerin yönetiminde ve operasyonlarında aktif ve uygulamalı bir rol oynar.

Risk sermayesi fonları, yatırım yapmaya yönelik halter yaklaşımına benzeme eğiliminde olan portföy getirilerine sahiptir. Bu fonların çoğu, en az birinin yüksek büyüme sağlayacağına ve sonunda nispeten büyük bir ödeme ile fonu ödüllendireceğine inanarak, çok çeşitli genç girişimlere küçük bahisler yapıyor. Bu, fonun bazı yatırımların katlanması riskini azaltmasına olanak tanır.

Risk Sermayesi Fonu İşletmek

Risk sermayesi yatırımları, yatırım anındaki işletmenin vadesine bağlı olarak başlangıç sermayesi, erken aşama sermayesi veya genişleme aşaması finansmanı olarak kabul edilir. Ancak, yatırım aşamasından bağımsız olarak, tüm risk sermayesi fonları hemen hemen aynı şekilde çalışır.

Birleştirilmiş tüm yatırım fonları gibi, risk sermayesi fonları da kendi yatırımlarını yapmadan önce dış yatırımcılardan para toplamalıdır. Fonun potansiyel yatırımcılarına daha sonra o fona para yatıracak olan bir izahname verilir. Taahhütte bulunan tüm potansiyel yatırımcılar fon işletmecileri tarafından aranır ve bireysel yatırım tutarları kesinleşir.

Oradan, risk sermayesi fonu, yatırımcıları için büyük pozitif getiri sağlama potansiyeline sahip özel sermaye yatırımları arar. Bu normalde, fon yöneticisi veya yöneticilerinin potansiyel olarak yüksek büyüme oranına sahip şirketleri aramak için yüzlerce iş planını gözden geçirdiği anlamına gelir. Fon yöneticileri, izahnamenin yetki ve fon yatırımcılarının beklentilerine göre yatırım kararları alırlar. Bir yatırım yapıldıktan sonra, fon, genellikle yönetim altındaki varlıkların yaklaşık% 2’si ( AUM ) olmak üzere yıllık bir yönetim ücreti alır, ancak bazı fonlar kazanılan getiri yüzdesi dışında bir ücret talep etmeyebilir. Yönetim ücretleri, genel ortağın maaş ve masraflarının ödenmesine yardımcı olur. Bazen, büyük fonlar için ücretler yalnızca yatırılan sermaye üzerinden tahsil edilebilir veya belirli bir yıl sonra düşebilir.

Risk Sermayesi Fonu Getirileri

Bir risk sermayesi fonunun yatırımcıları, bir portföy şirketi bir halka arzda veya bir birleşme ve devralmada çıktığında getiri elde ederler. İki ve yirmi (veya ” 2 ve 20 “), risk sermayesi ve özel sermayede standart olan ortak bir ücret düzenlemesidir. “İki”, AUM’nin% 2’si anlamına gelir ve “yirmi”, önceden tanımlanmış belirli bir kıyas ölçütünün üzerinde fon tarafından elde edilen kârın% 20’sinin standart performansı veya teşvik ücretini ifade eder. Çıkıştan bir kar elde edilirse, fon ayrıca yıllık yönetim ücretine ek olarak kârın bir yüzdesini (tipik olarak yaklaşık% 20) tutar. 

Beklenen getiri sektöre ve risk profiline göre değişmekle birlikte, risk sermayesi fonları tipik olarak% 30 civarında brüt iç getiri oranını hedefler.

Risk Sermayesi Firmaları ve Fonları

Girişim kapitalistleri ve risk sermayesi şirketleri, dotcom şirketlerinden biyoteknoloji ve eşler arası finans şirketlerine kadar birçok farklı işletme türünü finanse eder. Genellikle bir fon açar, yüksek net değere sahip bireylerden, alternatif yatırım riski arayan şirketlerden ve diğer girişim fonlarından para alırlar, ardından bu parayı VC fonunun portföy şirketleri olarak bilinen bir dizi küçük girişimlere yatırırlar.

Risk sermayesi fonları her zamankinden daha fazla para topluyor. Finansal veriler ve yazılım şirketi görePitchBook, girişim sermayesi sektörü 2019 yılı sonuna kadar rekor Amerikalı yeni işletmelerde $ 136.500.000.000 yatırım  yıl boyunca risk sermayesi fırsatlar toplam sayısı yaklaşık 11.000-tüm zamanların en yüksek, PitchBook gerçekleşti bildirildi. Son iki anlaşma arasında Epic Games’e 1.3 milyar dolarlık bir yatırım turu ve Instacart’ın 871.0 milyon dolarlık Seri F. Pitchbook’u da fonların büyüklüğünde bir artış olduğunu, medyan fon büyüklüğünün yaklaşık 82 milyon dolara yuvarlandığını ve 11 fonun kapandığını belirtti. Tiger Global, Bessemer Partners ve GGV’den gelen taahhütler de dahil olmak üzere 1 milyar dolarlık taahhütle yıl.