Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR)
Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları Ne Anlama Geliyor?
Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR), Kanada’daki ticaret uygulamalarını düzenleyen bir dizi kuraldır. Bu kurallar bağımsız bir düzenleyici olan Kanada Yatırım Sektörü Düzenleme Kurumu (IIROC) tarafından belirlenir. UMIR, adil, eşitlikçi ve verimli pazarları teşvik etmek için kurulmuştur. UMIR’nin oluşturulmasından önce, her bir borsa kendi ticaret uygulamalarını yönetmekten sorumluydu. Bu uygulamaları evrensel hale getirerek, Kanada borsaları eşit adaleti sağlar ve tüm borsalarda yatırımcı güvenini artırır.
Evrensel Pazar Bütünlüğü Kurallarını (UMIR) Anlamak
IIROC, UMIR’yi belirler. IIROC, tüm yatırım satıcılarını denetleyen ve Kanada’daki borç ve hisse senedi piyasalarında ticareti denetleyen ulusal bir özdenetim kuruluşudur. IIROC, UMIR gibi yüksek düzenleyici ve yatırım endüstrisi standartlarını belirleyen kurallar yazar, IIROC tarafından düzenlenen firmalar tarafından istihdam edilen tüm yatırım danışmanlarını tarar, firmaların finansal uyumluluğunu gözden geçirir ve firmaların iş operasyonları için yeterli sermayeye sahip olması için minimum sermaye gereksinimlerini belirler. Bu gözetim, aşırı kaldıraçtan ve riskli iş uygulamalarından kaynaklanan iflasların sayısını azaltır.
IIROC Uyumluluk İncelemeleri
IIROC, firmaların müşteri hesaplarının işlenmesini uygun şekilde denetleyip denetlemediğini ve tavsiye ve işlemlerin müşterinin ihtiyaçlarını ve talimatlarını uygun şekilde yansıttığını kontrol etmek için uygunluk incelemeleri gerçekleştirir. IIROC onaylı danışmanlar, bir müşterinin mali durumu, yatırım ihtiyaçları, hedefleri, yatırım deneyimi ve risk toleransı hakkında bilgi sahibi olarak uygunluğu takip etmeli ve “müşterinizi tanımalıdır”. IIROC, ticaret firmalarının ticaret masası prosedürlerini kontrol etmek için alım satım davranışlarına uygunluk incelemeleri gerçekleştirir. İncelemeler, ticaret masası prosedürlerinin (UMIR) ve geçerli il menkul kıymetler yasasına uygun olup olmadığını değerlendirir.
IIROC Piyasa Gözetimi
IIROC, ticaretin UMIR ve geçerli il menkul kıymetler yasasına uygun olmasını sağlamak için piyasayı inceler ve ticareti analiz eder. IIROC, bayiler veya firmalar, onaylanmış kişiler ve diğer piyasa katılımcıları tarafından suistimali tespit etmekten ve bireyler ve firmalar için para cezaları, askıya almalar ve kalıcı yasaklar veya fesihler gibi disiplin soruşturmalarından sorumludur. Para cezaları ve ödemelerden elde edilen para IIROC’nin kısıtlı fonuna eklenir ve düzenleyici konular, yatırımcı ve endüstri eğitim projeleri ve IIROC Tanıma Emirleri kapsamında izin verilen diğer kullanımlar için sermaye harcamalarına uygulanır.
Kanada Menkul Kıymetler Borsası’na (CSE) göre, IIROC’de iyi bir geçmişe sahip üye olan ve aynı zamanda bir Kanada menkul kıymetler düzenleme otoritesine kayıtlı olan tüccarlar, CSE’de ticarete erişim elde etmek için başvurabilirler.
IIROC zaman zaman UMIR kurallarını değiştirir.Örneğin, 2015 yılında IIROC, Kanada Menkul Kıymetler İdarecisi’nin(CSA) korumalı bir emrin yorumlanmasını açıklığa kavuşturmak içinyaptığı bir teklifin ardından kurallarda değişiklikler önerdi. CSA, sistematik bir sipariş işleme gecikmesi veya “hız artışı” uygulayan siparişlerin korumalı siparişler olarak değerlendirilmeyeceğini öne sürdü.