Vergiye Tabi Tahvil

Vergiye Tabi Tahvil Nedir?

Vergiye tabi bir tahvil, yatırımcıya getirisi yerel, eyalet veya federal düzeyde veya bunların bir kombinasyonunda vergiye tabi olan bir borç teminatıdır (yani bir tahvil). Vergiye tabi bir tahvile mi yoksa vergiden muaf bir tahvile mi yatırım yapacağına karar vermeye çalışan bir yatırımcı, vergiler alındıktan sonra gelirinde ne bırakacağını düşünmelidir.

Vergiye Tabi Tahviller Nasıl Çalışır?

Tüm şirket tahvilleri ve bazı devlet tahvilleri vergilendirilebilir tahvillerdir. Örneğin, Hazine tahvilleri federal düzeyde vergilendirilir ancak yerel ve eyalet vergilerinden vergiden muaf olabilir.

Yukarıda belirtildiği gibi, ihraç edilen tahvillerin çoğu vergilendirilebilir tahvillerdir, yani yatırımcılara faiz ödemeleri federal ve / veya eyalet düzeyinde vergilendirilebilir. Bir tahvil üzerindeki sabit veya değişken faiz, ihraççı fonlarının belirli bir süre için ödünç verilmesi karşılığında tahvil sahiplerine ödenen gelirdir. Bu ödemeler “kupon ödemeleri” olarak adlandırılır ve tahvil alım sözleşmesinde vurgulanan hüküm ve koşullara bağlı olarak genellikle yıllık, altı aylık veya üç ayda bir yapılır.

Yıl sonunda, vergilendirilebilir tahvillere yatırım yapmış ve faiz geliri elde etmiş kişilerin, bonolardan aldıkları faiz tutarını yerel ve eyalet hükümetlerine ve federal hükümete vergi beyannamelerine dahil etmeleri gerekmektedir. Tahviller indirimli olarak ihraç edilip vadeye kadar tutulursa ve sonra nominal değer için itfa edilirse, tahvil sahibi spread üzerindeki vergilerden sorumlu olacaktı.

Belediye Tahvilleri ve Vergi Muafiyeti

Öte yandan, belediye tahvilleri federal düzeyde vergilendirilmez ve tahvil sahibinin tahvillerin ihraç edildiği eyalette ikamet etmesi durumunda eyalet vergilerinden de muaf olabilir.

Bazı belediye yönetimleri, kamuya büyük ölçüde fayda sağlamayan projeleri finanse etmek için vergiye tabi tahviller çıkarır. Açık bir kamu yararı olmaksızın projeleri finanse etmek için ihraç edilen belediye bonolarından alınan faiz vergilendirilebilir çünkü federal hükümet bu projelerin finansmanını sübvanse etmeyecektir. Bu tür tahvillerden elde edilen gelir yatırımcının elinde vergilendirilebilir olduğundan, vergilendirilebilir belediye tahvilleri, şirket tahvilleri ve diğer devlet kurumu tahvilleri gibi diğer vergilendirilebilir kuruluşlardan elde edilenlerle karşılaştırılabilen riske uyarlanmış getiriler sunar.

Örneğin, bazı üniversiteler, belediye yetkilileri aracılığıyla, yeni tesislerin inşasını veya bazı bölüm kanatlarının genişletilmesini finanse etmek için vergiye tabi tahviller çıkarabilir. Ancak bu tahviller, vergisiz tahvillerin sunduğu düşük getiri oranının aksine piyasa oranını döndürür.

Vergiye Tabi Tahvil Örnekleri

Tahvilin ömrü boyunca faiz ödemeyen sıfır kuponlu bir tahvil ve Hazine bonosu düşünün. Bunun yerine, indirimlerle sunulurlar ve vade tarihinde nominal değerden itfa edilirler. Örneğin, bir yatırımcı 950 $ karşılığında bir tahvil satın alabilir ve vade sonunda 1.000 $ nominal değeri alabilir. 50 $ ‘lık fark, yatırımın getirisini temsil eder ve faiz geliri olarak vergilendirilir.

Tahvil sahibi kendi başına faiz geliri almasa bile, indirim, İç Gelir Servisi (IRS) tarafından emsal faiz olarak kabul edilir ve vergi yılının sonunda bildirilmesi gerekir. Ancak, iskontolu tahvilin vadesinden önce satılması durumunda, buna göre vergilendirilmesi için rapor edilmesi gereken bir sermaye kazancı veya kaybı ortaya çıkacaktır.