Yatırımda Pozisyon Büyüklüğü
Pozisyon Boyutlandırma Nedir?
Pozisyon boyutlandırma, bir yatırımcı veya tüccar tarafından belirli bir menkul kıymete yatırılan birim sayısını ifade eder. Uygun pozisyon büyüklüğünü belirlerken bir yatırımcının hesap büyüklüğü ve risk toleransı dikkate alınmalıdır.
Konum Boyutlandırmayı Anlama
Pozisyon boyutlandırma, belirli bir portföy içindeki bir pozisyonun büyüklüğünü veya bir yatırımcının işlem yapacağı dolar tutarını ifade eder. Yatırımcılar, kaç adet güvenlik birimi satın alabileceklerini belirlemeye yardımcı olmak için pozisyon boyutlandırmayı kullanır, bu da riski kontrol etmelerine ve getirileri en üst düzeye çıkarmalarına yardımcı olur.
Pozisyon boyutlandırma çoğu yatırım türünde önemli bir kavram olsa da, terim en çok günlük alım satım ve döviz ticareti ( forex ) ile ilişkilidir.
Temel Çıkarımlar
- Pozisyon boyutlandırma, bir yatırımcının veya tüccarın belirli bir menkul kıymete yatırım yaptığı birimlerin sayısını ifade eder.
- Uygun pozisyon büyüklüğünü belirlemek, bir yatırımcının risk toleransını ve hesabın boyutunu dikkate almasını gerektirir.
- Pozisyon boyutlandırma çoğu yatırım türünde önemli bir kavram olsa da, bu terim en çok günlük tüccarlar ve döviz tüccarları gibi daha hızlı hareket eden yatırımcılarla yakından ilişkilidir.
- Doğru pozisyon büyüklüğünde bile, yatırımcılar bir hisse senedi zararı durdur emrinin altında boşluk bırakırsa, belirlenen risk limitlerinden daha fazlasını kaybedebilir.
Konum Boyutlandırma Örneği
Doğru konum boyutunu kullanmak, en iyi eylem planını belirlemek için üç farklı faktörü tartmayı içerir:
Hesap Riski
Bir yatırımcı, belirli bir işlem için uygun pozisyon büyüklüğünü kullanmadan önce, hesap riskini belirlemelidir. Bu genellikle yatırımcının sermayesinin yüzdesi olarak ifade edilir. Genel bir kural olarak, çoğu perakende yatırımcı, herhangi bir ticarette yatırım sermayelerinin % 2’sinden fazlasını riske atmaz; fon yöneticileri genellikle bu miktardan daha az risk alırlar.
Örneğin, bir yatırımcının 25.000 $ ‘lık bir hesabı varsa ve maksimum hesap riskini% 2 olarak belirlemeye karar verirse, işlem başına 500 $’ dan fazlasını riske atamazlar (% 2 x 25.000 $). Yatırımcı arka arkaya 10 işlem kaybetse bile, yatırım sermayesinin yalnızca% 20’sini kaybetmiştir.
Ticaret Riski
Yatırımcı daha sonra belirli ticaret için zararı durdurma emrini nereye koyacağını belirlemelidir. Yatırımcı hisse senedi alım satımı yapıyorsa, ticaret riski, amaçlanan giriş fiyatı ile zarar durdurma fiyatı arasındaki dolar cinsinden mesafedir. Örneğin, bir yatırımcı Apple Inc.’i 160 $ ’dan satın almayı ve 140 $’ dan bir stop-loss emri vermeyi planlıyorsa, ticaret riski hisse başına 20 $ ‘dır.
Uygun Konum Boyutu
Yatırımcı artık işlem başına 500 dolar riske atabileceğini biliyor ve hisse başına 20 dolar riske atıyor. Bu bilgilerden doğru pozisyon büyüklüğünü bulmak için, yatırımcının 500 $ olan hesap riskini 20 $ olan işlem riskine bölmesi yeterlidir. Bu, 25 hissenin satın alınabileceği anlamına gelir (500 $ / 20 $).
Pozisyon Boyutlandırma ve Boşluk Riski
Yatırımcılar, doğru pozisyon büyüklüğünü kullansalar bile, bir hisse senedi stop-loss emrinin altında boşluk bırakırsa, belirlenen hesap risk limitlerinden daha fazlasını kaybedebileceklerinin farkında olmalıdır.
Şirket kazanç duyurularından önce olduğu gibi, oynaklığın artması bekleniyorsa, yatırımcılar boşluk riskini azaltmak için pozisyon büyüklüklerini yarıya indirmek isteyebilirler.