Market gözetimi

Piyasa Gözetimi Nedir?

Piyasa gözetimi, menkul kıymetler piyasalarında kötüye kullanım, manipülatif veya yasa dışı ticaret uygulamalarının önlenmesi ve araştırılmasıdır. Piyasa gözetimi, alıcıların ve satıcıların işlemlerin adilliği ve doğruluğundan emin oldukları için katılmaya istekli oldukları düzenli pazarların sağlanmasına yardımcı olur. Piyasa gözetimi olmadan, bir piyasa düzensiz hale gelebilir ve bu da yatırımı caydırabilir ve ekonomik büyümeyi engelleyebilir. Piyasa gözetimi özel sektör ve kamu sektörü tarafından sağlanabilir.

Piyasa Gözetimi Açıklaması

Özel sektördeki pek çok katılımcı piyasa gözetimi yapmaktadır. Örneğin, NASDAQ OMX, bireysel borsaların yanı sıra düzenleyici kurumlara ve aracılara birden fazla piyasada ve varlık sınıflarında alım satım faaliyetlerini izlemede yardımcı olan SMARTS adlı bir piyasa gözetim ürünü sunar. CME Group kendi borsasında bir piyasa gözetimi yürütür tüccar pozisyonlarını ve işlemlerini tespit etmek, izlemek ve gözden geçirmek için ekip. IBM (Surveillance Insight for Financial Services) ve Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance – şimdi Connected Risk from Refinitiv) gibi yazılım platformları ve analitik üçüncü taraf sağlayıcıları yardımcı olur NYSE Euronext gibi diğer büyük borsalar için kapsamlı gözetim yeteneklerinin özelleştirilmesi ve kurulumunda.

Hükümet düzeyinde başka bir gözetim katmanı için, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) Uygulama Bölümü gibi kuruluşlar, menkul kıymetler yasalarını sürdürmeye ve yatırımcıları dolandırıcılığa karşı korumaya yardımcı olmak için geniş piyasa gözetimi sağlar. Emtia gibi daha odaklı devlet kuruluşları Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), piyasanın belirli bölümleri (örneğin vadeli işlemler piyasası) için piyasa gözetimi sağlar. Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) gibi özel, kendi kendini düzenleyen kuruluşlar da piyasa gözetimi gerçekleştirir.

Başarısız Değil

Sofistike piyasa gözetim sistemlerine rağmen yasadışı faaliyetlerin – sadece arada bir değil, düzenli olarak – meydana geldiği açıktır. Basit içeriden bilgi ticareti planları bile uygulanmaktadır. Çoğu durumda, yasanın uzun kolu, derhal veya sonunda dolandırıcılık yapanları yakalar, ancak soru, yasadışı ticaretlerin ilk başta nasıl ortaya çıkabildiği olarak kalır. Societe Generale’den Jerome Kerviel veya JPMorgan’ın “London Whale” gibi haydut tüccarlar, planları durdurulmadan önce ticaret masalarında milyarlarca dolar kaybetmeyi bir şekilde başarırlar. LIBOR’u belirlemekten sorumlu diğer tüccarlar, kişisel kazanç oranlarını ifşa edilmeden önce manipüle etmekle kurtuldu. Sistemde delikler bulabilen kararlı kişiler olduğu sürece piyasa gözetimi asla% 100 başarısız olmayacaktır. Ayrıca, ticaret düzenlemelerini aşma teknikleri daha karmaşık hale geldikçe, hem dahili hem de harici sistem programcıları ve uygulayıcıları, her bir hamleye ayak uydurmayı öğrenmelidir.