Marj Basıncı
Marj Basıncı Nedir?
Marj baskısı, iç veya dış güçlerin bir şirketin karlılık marjları üzerindeki olumsuz etkilerinin riskidir. En yaygın olarak marj basıncı analizi, üç ana gelir tablosu marjı hesaplamasına odaklanacaktır: brüt, işletme veya net marj. Genel marj baskısı, katkı payları içinde de analiz edilebilir.
Teminat analizi, öncelikle toplam gelirle karşılaştırıldığında gelir tablosunun farklı noktalarında birim satışlarının ne kadar karlı olduğunu anlamak için kullanılır. Bir satış birimi, doğrudan maliyetler, işletim maliyetleri ve net maliyetler dahil olmak üzere çok sayıda maliyete göre ayarlanabilir. Genel olarak, bir şirketin maliyetlerini veya gelirlerini değiştiren herhangi bir şey, genellikle marjda bir değişikliğe neden olur. Marj baskısı, bir marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılıkla sonuçlanabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır.
Marj Basıncını Anlamak
Marj, farklı maliyetler için ayarlama yapılırken bir satış biriminin karlılığını belirlemek için hesaplanır. Brüt, işletme ve net kâr marjı, çoğu analistin odaklandığı üç ana marj hesaplamasıdır, ancak diğer marj hesaplamaları türleri de mevcut olabilir. Tüm marj hesaplamalarında, bir satış birimi belirli maliyetlere göre ayarlanır ve toplam gelire bölünür. Bu nedenle, marj, gelire kıyasla karlılığa bakar.
Marj baskısı, marj oranlarındaki negatif değişikliklerin sonucudur ve gelir başına birim karlılığın azalmasına neden olur.
Marj baskısı, şirketlerin hafifletmek veya kaçınmak istediği bir risk türüdür.
Maliyetlerdeki ekonomi çapında artış veya düzenlemelerde kapsamlı değişiklikler gibi makroekonomik olaylarla ilgili olabilir. Teminat baskısı, tedarik zinciri değişiklikleri, üretim sorunları, işçilik sorunları ve daha fazlasından kaynaklanan belirli şirketler için de izole edilebilir.
Örneğin, Japon tsunamisi 2011’de Asya’daki tedarik zincirlerini kesintiye uğrattığında, birçok imalat şirketi, üretimde daha yüksek fiyatlı malları ikame etme ihtiyacı nedeniyle kârlarının geçici olarak daraldığını gördü.
Marj Basıncının Etkilerinin Belirlenmesi
İşletmeler, üretim maliyetleri yükseldiğinde ve / veya fiyat rekabeti değiştiğinde marj baskısı yaşayacaklardır. Hem üretim maliyetleri hem de fiyat rekabeti, her bir ilgili pazardaki arz ve talepten etkilenecektir. Bir ekonomik piyasa döngüsündeki önemli değişiklikler, genellikle genel olarak marj baskısının temel itici gücü olabilir. Artan tarifeler ve e-ticaret rekabeti gibi makroekonomik değişiklikler, sırasıyla artan üretim maliyetleri ve düşen satış fiyatları ile marjlar üzerinde büyük etkilere sahip olabilir.
Şirketlerin marj baskısına odaklandığı üç temel alan, brüt, işletme ve net kar marjlarının analizini içerir. Bunlar, gelir tablosunda belirtildiği gibi bir işletmenin karlılığını ve verimliliğini karmaşık bir şekilde analiz etmek için kullanılan en önemli üç marjdır. Bu üç marj, kendi benzersiz marj baskılarına sahip olurken, diğer marj baskısı hususları da mevcut olabilir.
Brüt Kar Marjı
Brüt kârın gelire bölünmesi, bir satış biriminin doğrudan maliyetlerin muhasebeleştirilmesinden sonra ne kadar kâr ürettiğini analiz eden brüt bir marjla sonuçlanır. Brüt marj doğrudan maliyetlere odaklandığından, brüt marj üzerindeki herhangi bir marj baskısı ya doğrudan maliyetlerdeki bir artıştan ya da birim başına fiyattaki bir düşüşten kaynaklanacaktır.
Çoğu zaman, emtia fiyatlarındaki değişiklikler brüt kar marjlarını etkileyen önemli bir faktör olacaktır. Birçok şirket, vadeli işlem piyasasında mal satın alarak artan doğrudan maliyetlerin etkilerini korumaya çalışır ve bu da maliyet yönetimi sağlar.
Faaliyet kar marjı
Faaliyet karının gelire bölünmesi, bir satış biriminin hem doğrudan hem de dolaylı maliyetlerin birleştirilmiş olarak muhasebeleştirilmesinden sonra ne kadar kar ürettiğini analiz eden bir faaliyet kar marjı oranıyla sonuçlanır. İşletme marjı üzerindeki marj baskısı, potansiyel olarak satış, genel ve idari giderler (SG&A), ücretler, amortisman veya amortisman alanlarında artan işletme maliyetlerinden kaynaklanacaktır.
Net Kar Marjı
Net kârın gelire bölünmesi, bir satış biriminin, faiz ve vergilerle birlikte doğrudan ve dolaylı maliyetlerin muhasebeleştirilmesinden sonra ne kadar kâr ürettiğini analiz eden net kar marjı ile sonuçlanır. Bu nedenle, artan faiz ödemeleri veya daha yüksek vergiler net marj baskısı ile sonuçlanacaktır.
Diğer Etkiler
Marj baskısını yönetmeye çalışırken şirketler için birkaç başka etki olabilir:
- Fiyat düşüşleri, marj baskısı için önemli bir risk olabilir. Maliyetler aynı kalırken veya artarken satış fiyatları düşerse, marjlar azalacaktır.
- Sektöre giren yeni bir rakip hem doğrudan hem de dolaylı maliyetleri ve fiyatları etkileyebilir.
- Bir şirket veya endüstri artan düzenlemeyle karşı karşıya kalırsa, maliyetlerin artmasına veya fiyatların düşmesine neden olabilir.
- Bir şirket, dahili üretim sorunları veya beklenmedik işçilik sorunları yaşarsa, marjları zorlayabilir.
- Fikri mülkiyeti kolayca kopyalayabilen, taklit edebilen veya çalabilen rakipler, pazar fiyatlarında düşüşlere neden olabilir.
Genel olarak şirketler, pazarlarındaki gelişen değişiklikleri ve eğilimleri yakından izleyerek marj baskısını yönetmeye çalışacaklar. Genel olarak, bir marj hesaplamasının payındaki maliyetlerdeki herhangi bir değişiklik veya bir marj hesaplamasının paydasındaki fiyattaki herhangi bir değişiklik, birim başına marjinal bir değişiklikle sonuçlanacaktır. Birim başına marjinal değişim, esasen şirketlerin marj baskısının herhangi bir etkisini yönetmeye çalışırken analiz etmeye ve azaltmaya çalıştığı kilit faktördür.
Temel Çıkarımlar
- Marj baskısı, iç veya dış güçlerin bir şirketin karlılık marjları üzerindeki olumsuz etkilerinin riskidir.
- Marj baskısı, bir marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılıkla sonuçlanabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır.
- Brüt, işletme ve net kar marjı, şirketlerin marj baskısı için izledikleri en önemli karlılık marjlarından üçüdür.